看板 Stock作者 IBIZA (溫一壺月光作酒)標題 Re: [新聞] 美國第一共和銀行存款銳減 單日市值蒸時間 Wed Apr 26 09:52:23 2023
※ 引述《STAV72 (刁民黨黨務主委)》之銘言：
: → IBIZA : 之前就說第一共和回不來的，不要再賭他的股票 04/26 08:58
先說結論
一個月前就講過, 再講一次, 第一共和回不來, 不要再賭他的股票
很多人期待第一共和只要撐過這一波, 資產價值回升, 估值就會回來
這是一個錯誤的期待, 低估了第一共和所接受的短期流動性的成本
第一共和只有一條生路, 就是被提走的企業存款自動用低利率存回來
但這是沒有可能的
擺在第一共和面前只有三條路
第一條是撐到最後被接管, 股東權益直接歸零
第二條, 用現在的市值接受注資
在昨天大跌之前, 第一共和的市值只剩下15億美元
以第一共和需要的流動性規模, 原有股東的持股比例會剩下渣
第三條, 用銀行團或FED提供的存款/貸款撐下去
這些流動性的成本大約是年利率5%, 以銀行團提供的300億存款, 一年的成本是15億
2022年出事前, 第一共和的淨利是16億美元
也就是使用這些流動性一年的成本, 是第一共和良好經營下, 一年的淨利
今年以及大幅降息前的虧損是可以預期的
而且事實上這條路也撐不久
只要某一季季報適足率不足, 第一共和就勢必要尋求資本注入
那就回到第二條路
任何一條路的結果, 現有股東的持股都會變成渣
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願歲月靜好，現世安穩
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.31.167 (臺灣)
※ 作者: IBIZA 2023-04-26 09:52:23
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※ 同主題文章:
Re: [新聞] 美國第一共和銀行存款銳減 單日市值蒸
04-26 09:52 IBIZA
→ dabih: 不過好像 銀行團的存款是 $30B 成本剛好是$1.5B
一年的淨利 ... 就 zombie bank QQ3F 04/26 09:55
對, 我記錯了
推 vulu04u04: 如果被其他大銀行併購~股東持股是價值最高的渣~6F 04/26 10:00
推 watertip: 利率倒掛時 任何以短資長都是不可持續的8F 04/26 10:01
噓 lltools: 美國爸爸會救啦。哪次不救的。大印鈔時代9F 04/26 10:03
→ mdkn35: 好人1812410F 04/26 10:03
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 04/26/2023 10:05:11
推 watertip: 救也只救存戶, 股東去死…這可是美國總統親口說的11F 04/26 10:05
推 totqoq: 同意，存款是銀行獲利的燃料，抽掉燃料根本回不到之前的獲利。12F 04/26 10:05
推 hihi29: 昨天睡前還有11~12元 怎麼醒來剩8元了==15F 04/26 10:10
推 shinyi444: 第二條機率高，只是會拖到大選結束（？16F 04/26 10:13
→ bnn: 注資就得看誰有閒錢不會搞到自己也產生流動性問題17F 04/26 10:14
→ shinyi444: 車貸和信貸的拖欠率都上揚，可能變Q2地雷
現在也很難說銀行已經沒事了18F 04/26 10:14
推 donkilu: 推 這時跑去賭FRC實在滿危險的20F 04/26 10:15
→ shinyi444: 弄個不好不良資產飆升Q3續跌也是有可能
我指整體銀行業，連主要銀行都再提高準備金
後面沒有那麼樂觀，巴菲特說的加減聽
電影大而不倒加減看，被國外銀行併掉不是不可能
板上應該一堆人不知道摩根士丹利是日本人的21F 04/26 10:15
推 AJE: 謝謝分享~~27F 04/26 10:20
推 getx105: 記得昨天有人抄底，不知道有沒有趕快賣掉31F 04/26 10:23
推 a26893997: 昨天有不少板友進去抄底 抄在11~12那裡XDDD32F 04/26 10:23
→ abc12812: 昨天盤後就跌20%了 敢超底真的有勇氣33F 04/26 10:27
→ YuYuHo: 這種小銀行，我才不想買36F 04/26 10:36
→ bndan: 救阿 不會不救 但就是方案2阿..= =37F 04/26 10:38
推 uller: 推39F 04/26 10:41
推 Kobe5210: 美國接下來會是大銀行，大者越大41F 04/26 11:07
推 dragonjj: 其實我真的本來想抄底的 結果周轉不過來 幸好.....42F 04/26 11:12
推 KrisNYC: 這真的是有洞見在先43F 04/26 11:13
推 obs11122: 推 分析與結論清晰 很好懂44F 04/26 11:14
推 sc2x2: 歐印做空！46F 04/26 11:34
推 square: 推推 沒救惹47F 04/26 11:36
推 dakkk: 台積可以接了嗎48F 04/26 11:42
→ cityport: 只能接受大銀行併購..靠存款規模沖淡長債比例
不賣掉就是死路一條50F 04/26 11:51
→ cityport: 四大只有花旗沒興趣..中大型銀行PNC跟USB應該能吃下就看這5家願不願意冒險併購53F 04/26 11:55
→ stosto: 但美國還是炸不了55F 04/26 11:57
推 memx: 有種下去啊！看看比特幣會噴到哪去？56F 04/26 12:13
推 seeback: 長短債利率倒掛那麼久了，未爆彈還是很多58F 04/26 12:17
推 sc2x2: 被併購算是第四條路 現有股東有可能少賠61F 04/26 12:26
推 epson5566: 存戶流太多 沒有其他銀行想併購
大銀行看葉倫的面子借錢給FRC 順便賺賺利息錢65F 04/26 13:31
推 Kane: 推 苦口好文68F 04/26 14:37
推 daze: 也不是不能賭啦，如果沒有進一步暴雷，隨著新貸款比重增加，獲利會慢慢超過虧損。但你等於除了賭不暴雷，還要賭不需要增資。願意賭10%以下機率的人，或許還是可以賭啦。一般人大概是不必賭這麼大。71F 04/26 15:12
推 aegis43210: 這種大者恆大的趨勢實在很不健康，不過目前看起來不會有系統性風險75F 04/26 15:36
推 opie: 如果美國如預期的今年年底降息，第一銀行能挺過去嗎大家都知道FRC接受注資後就不會倒，但沒想到存款外流會超預期300億就讓他再跌50%。WAL跟PACW存款都有回流數十億美元現象，但FRC四月後仍減1.7%
第一銀行的最新一季財報，每股淨值可是76.97耶77F 04/26 15:38
以目前15億的市值, 每股淨值76.97美元
但如果以原有股東15億的市值, 接受300億的注資的話
每股分配到的現有淨資產價值就會被稀釋為3.67美元
推 stocktonty: 要是在台灣 股價打個八折增資1000億不就解決了82F 04/26 16:26
→ IBIZA: 現在股價就剩零頭了 還打八折...83F 04/26 16:38
推 fmp1234: 手持BAC瑟瑟發抖84F 04/26 17:49
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 04/26/2023 17:57:28
推 daze: Bed bath & beyond在破產前，四個月內從117百萬股增發到739百萬股，股數膨脹了6倍多...
一月時，增發的股票還能賣1元，四月時，賣0.3都顆顆BBBY市價3元時，增發的股票報價1元。FRC目前市價8元，如果要增發...87F 04/26 19:21
→ jerrylin: 美國政府說只保護存戶 就知道不要碰了
除非想買樂透 樂透沒中獎很合理的
增資一千億 你也要找到大股東來增資啊
穩死的大股東賣股都來不及誰跟你增資
美國公司靠的就是不斷破產併購來變強
之前頁岩油公司也炸掉一狗票 活下來的全拿
台灣公司被保護的太好 所以競爭少成長慢92F 04/26 20:02
推 kunyi: 好文 推99F 04/26 21:18
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