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作者 kevin890117 (CC)
標題 [標的] 6472保瑞 重訊影響是一次性還是常續性？
時間 Tue Jul 25 19:30:36 2023


1. 標的：6472保瑞

2. 分類：討論

3. 分析/正文：
保瑞因為被列為注意股，今天傍晚發布重訊，公布六月財務資訊。其中的附註讓人費解
https://i.imgur.com/wEHcZat.jpg
[圖]
看起來是因為當時併購安成時合約內容的關係導致保瑞的營收有部分要被分潤，公司是表示這代表產品的獲利能力很好，但如果這不是一次性的支出，而是常續性的話，對公司營收的影響豈不是很大？
看了一下某分析師（似乎持有保瑞）或是對保瑞長期研究的大大的分析，大概是有以下幾種說法：
https://i.imgur.com/VjFvl6q.jpg
https://i.imgur.com/cVtNww5.jpg
https://i.imgur.com/m3k286S.jpg
https://i.imgur.com/DI2IrlR.jpg
[圖]
 
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[圖]
 
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不知道大家怎麼看？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.75.112.32 (臺灣)
※ 作者: kevin890117 2023-07-25 19:30:36
※ 文章代碼(AID): #1alx9UHX (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1690284638.A.461.html
推 littleshan30: 問就是噴啊1F 07/25 19:37
推 WADE0616: 這支我本來看好除權前上1200的 這下子要洗一洗了..2F 07/25 19:40
推 barry841120: https://i.imgur.com/OggT9VG.jpg3F 07/25 19:50
[圖]
推 umaga1: 前五個月沒有分潤問題 怎麼6月就有4F 07/25 19:51
推 littenVenus: 1200?! QAQ5F 07/25 19:52
推 jinshun: 「進行分潤」、「當季以業外項目」已經告訴你了6F 07/25 19:52
→ umaga1: 是一次性的分潤還是每個月都要分 這點公司沒講清楚7F 07/25 19:52
→ viewstock: 千元只剩回憶8F 07/25 19:54
推 MrPigYa: 上面大大的圖講的很清楚9F 07/25 19:54
→ jinshun: 公司最後一個註說的也是對的，只是沒說到重點，確實優於預期，確實「安成的競爭不受影響」，但該分的錢也要分，沒有什麼把分潤還原回去是eps多少元，因為合約就是那樣簽的10F 07/25 19:55
推 umaga1: 有人在同學會回了 分三年 每年給8億 三年後就不用分潤
對股東來說 不要「永遠」的分潤才是重點14F 07/25 20:02
→ phcebus: 簡單講 營業利益率要打折，營造了較高營業利益的假象17F 07/25 20:05
→ umaga1: 如果三年內將一部分獲利當成併購金 我是能接受啦19F 07/25 20:05
→ phcebus: 然後用業外貼補回去，所以營利率失真20F 07/25 20:05
推 opas1216: 樓上菲神21F 07/25 20:10
推 konfyt: 樓樓上菲神22F 07/25 20:15
推 iamsofa: 小吃大還是得花時間消化成本23F 07/25 20:18
推 atimchou: 樓樓樓樓上菲神24F 07/25 20:20
推 barry841120: 樓樓樓樓樓上菲神25F 07/25 20:21
推 g11121s: 明天會不會開盤就是收盤XD26F 07/25 20:31
推 hongo1120: 感覺是長期吧！不然憑什麼其他公司辦不到就保瑞辦得到！還想說保瑞哪來這麼多錢 哈哈27F 07/25 21:05
推 littleshan30: 資金回流藥華藥29F 07/25 21:23
→ ichitakajoe: 簡單一個字 崩
不要忘了這個胃藥下半年還有競爭者30F 07/25 21:33
推 Tashaa: 995 還有機會跑嗎～32F 07/25 21:51
推 umaga1: 趕快賣 我要來低接33F 07/25 22:17
推 g11121s: 明天開盤亮燈！34F 07/25 22:22
→ iansuture: 跑喔，千金難抱35F 07/25 22:33
推 McRay: 即使如此，上半年eps還是接近20，還是得看下半年的eps。36F 07/25 22:58
推 wEImInGLu: 一定鎖死的38F 07/25 22:58
→ ichitakajoe: 海運既視感 今年爆賺 明年？？39F 07/25 23:07
推 longway0906: 好啦會怕的就快滾啦  丟多一點出來我慢慢接40F 07/25 23:35
推 MSinbombom: 很難理解嗎？看起來就是剩下24億分三年給啊！前提還要安成藥業績達標！不然不用給的意思。41F 07/25 23:48
推 WADE0616: 開低就撿43F 07/25 23:49
推 iamsofa: 除權前盡量跌～我都收44F 07/25 23:53
→ kyova: 菲比斯講反了吧...明明就是分潤的部分丟到業外的負債。是沒還原前的三率才是失真。
跟海運比是不是要笑死人阿...之前法說就說過第三競爭者的問題了。而且現在連新的藥證都沒看到耶...
財報裡有說明未支付款項丟到應付款和或有對價的部分。不過這檔業績財報一向都很謎。還不如關注下一輪新的併購。
它是有某些原因才用這麼麻煩的方式併購。45F 07/26 00:41

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