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作者 Scorpio777 (北極星)
標題 [新聞] 大摩保守看 ABF載板 預期供過於求會持續
時間 Fri Aug  4 14:51:52 2023

原文標題：大摩保守看 ABF 載板 預期供過於求會持續到2025年

原文連結：https://reurl.cc/ZW5YgM
大摩保守看 ABF 載板 預期供過於求會持續到2025年 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
摩根士丹利證券發布報告指出，國際ABF大廠奧特斯（AT&S）第2季ABF營收年減31%，接近台廠同業，台灣ABF載板供應... ...

 

發布時間：2023/08/03

記者署名：經濟日報 記者張瀞文

原文內容：

摩根士丹利證券發布報告指出，國際ABF大廠奧特斯（AT&S）第2季ABF營收年減31%，接近
台廠同業，台灣ABF載板供應商第2季營收平均年減29%。大摩對ABF維持保守看法，預期供
過於求的現象會持續到2025年。


報告指出，AT&S雖然維持中期營收目標不變，但也表示載板的所有應用都面臨價格壓力，
這呼應大摩的觀點，也呼應欣興（3037）在7月底法說會的看法。因此，大摩對於這個族
群維持保守的看法。


至於台股ABF載板三雄，大摩依據對於欣興明年的獲利預估，給予欣興2.1倍的股價淨值比
，低於2020~23年平均的2.2倍，因為過去三年市場處於供給不足的狀態，但大摩預估ABF
載板過度供給的情況會持續到2025年。


大摩對欣興維持「劣於大盤」評等，目標價140元，遠低於高盛證券的245元、花旗的220
元。

對於景碩（3189），大摩給予1倍的股價淨值比，接近2010年以來的平均值1.1倍。大摩看
好景碩的結構性變革及執行力改善，且5G/人工智慧（AI）需求提升也是潛在利多，
但景碩同樣面臨ABF載板市場供過於求的問題。大摩對景碩維持「劣於大盤」評等，目標
價80元。

南電（8046）則獲得2.8倍股價淨值比的預估值，大摩看好南電的非消費者業務比重較高
，且可能受惠於5G/AI需求提升，但過度供給同樣是挑戰。
大摩最近還沒有發布對南電的看法，5月時的看法是維持「劣於大盤」評等，目標價155元
。

心得/評論：

這波大盤大漲，ABF沒什麼漲還一直跌，現在大盤往下，大摩現在又發報告表示不看好，

ABF三雄是不是危險了?


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.158.73 (臺灣)
※ 作者: Scorpio777 2023-08-04 14:51:52
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推 tsai18: 沒差啦 等3037跌破150開始收 遲早上來1F 08/04 14:52
推 TIouChen: 穩了，已反應2F 08/04 14:52
噓 e73103999: 大摩到底要吃多少貨 AI也要ABF也要吃3F 08/04 14:52
推 kmshy: 什麼？！ 去年不是說看到2030 整個大中計4F 08/04 14:53
推 yb3570srz: 穩了5F 08/04 14:54
推 xyzgod999: 看到2025要反著看就是真的到2030了6F 08/04 14:54
推 TaoYuanming: 繼續買啦7F 08/04 14:55
推 klwei: 反著看8F 08/04 14:55
推 thbygn98: 猩猩死了9F 08/04 14:55
推 koumoushou: 大摩報告連發欸10F 08/04 14:55
→ zzj11: 什麼都想買的意思11F 08/04 14:56
推 event1408472: 韭12F 08/04 14:56
噓 s910612: 吃貨囉13F 08/04 14:57
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推 varbutterfly: 好，下週進場15F 08/04 14:57
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推 theropod: 這傢伙不怕撐死嗎18F 08/04 14:58
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噓 stationary: 啊不是說2030？現在說2025前都不會好？20F 08/04 15:00
噓 ttweixiao: 看法反反覆覆21F 08/04 15:00
→ sunnywing: 那可以進場了吧22F 08/04 15:01
推 chobit618: 大魔講話還有人信嗎23F 08/04 15:01
推 fletcher5014: 不知道看幾次abf的新聞了 好壞壞好好壞24F 08/04 15:02
推 accoh: 這種報告也能發.........25F 08/04 15:03
推 ohya111326: 可以進場了26F 08/04 15:04
→ senma: ABF三雄走勢已經背離太多27F 08/04 15:06
→ jvor0719: 大魔能信 高盛變高____28F 08/04 15:07
→ distantblc: 大中計29F 08/04 15:07
推 okstephen1: 說個笑話 大摩30F 08/04 15:08
→ totoro7923: 大摩講話誰信31F 08/04 15:09
→ bonaqabo: 永遠都是功過於球32F 08/04 15:10
→ huk40199: 不是說好203033F 08/04 15:28
→ jones520520: 跌成這樣了還要發喔34F 08/04 15:32
推 kkchen: 2025不好，2030肯定好。35F 08/04 15:35
噓 NEX4036: 吃貨文36F 08/04 15:46
→ LMgogo: 2025都不知道中國會不會打過來..？直接跳過2024 看真遠37F 08/04 16:03
→ qoo10067: 猩猩真的每天賣39F 08/04 16:05
→ alan0260: 外資發報告不看好就是想自己吃貨~40F 08/04 16:15
推 frankie30432: 等南電跌破240等好久41F 08/04 16:16
→ shinyi444: 定單只到黏底，看到算尼賺到^^
越買越便宜趕快驚驚買42F 08/04 16:40
→ kajika: 真好心耶，溫馨提醒散戶不要買…= =44F 08/04 16:42
→ pett: 大摩…..45F 08/04 17:16
推 inconspicous: 吃貨文46F 08/04 17:47
推 mustafa: 這三支要挑哪一支？47F 08/04 19:25
推 roy26863972: 看來景碩要噴了48F 08/04 20:15

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