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標題 [新聞] 長天期美債ETF 反彈
時間 Wed Dec 6 23:31:04 2023
作者
標題 [新聞] 長天期美債ETF 反彈
時間 Wed Dec 6 23:31:04 2023
原文標題：
長天期美債ETF 反彈
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5618/7623363?from=edn_subcatelist_cate
![[圖]](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2023/12/04/2/27856799.jpg&s=Y&x=0&y=0&sw=1279&sh=853&sl=W&fw=1050&exp=3600)
發布時間：
2023/12/06 23:22:02
記者署名：
楊淨淳
原文內容：
美國10年期公債殖利率10月下旬一度衝破5%，長天期美債ETF價格跟著探底，而近期隨著
美債殖利率回落，九檔長天期美債ETF自10月23日低點以來反彈皆逾一成。法人表示，債
券價格落底態勢明確，然留意市場過度預期降息幅度，股、債波動加大，可採定期定額布
局。
美債殖利率回落，九檔長天期美債ETF自10月23日低點以來反彈皆逾一成。法人表示，債
券價格落底態勢明確，然留意市場過度預期降息幅度，股、債波動加大，可採定期定額布
局。
統一投信指出，聯準會自2022年3月開始升息，聯邦基準利率從0.25%升至5.5%，美國10年
期公債殖利率也從1.95%一路走高，今年10月23日，一度飆到5.02%的高點。
不過，近期美國10月核心PCE年增3.5%，創兩年半以來最小的增幅，通膨向下趨勢已然確
立，市場預期Fed升息循環已結束，美國10年期公債殖利率逐步回落到4.2%。
統計九檔長天期美債ETF的含息報酬表現，包括群益25年美債、凱基美債25+、復華20年美
債、統一美債20年、國泰20年美債、中信美國公債20年、富邦美債20年、永豐20年美公債
、元大美債20年，九檔ETF至10月23日以來皆反彈逾一成。其中，國泰20年美債、群益25
年美債、凱基美債25+、永豐20年美公債將於12月18日進行除息。
債、統一美債20年、國泰20年美債、中信美國公債20年、富邦美債20年、永豐20年美公債
、元大美債20年，九檔ETF至10月23日以來皆反彈逾一成。其中，國泰20年美債、群益25
年美債、凱基美債25+、永豐20年美公債將於12月18日進行除息。
凱基投信表示，美國經濟近期如預期降溫，第4季維持正成長，評估經濟仍是軟著陸機率
相對較高。在通膨降溫，預期Fed升息循環結束，市場預期12月停止升息機率高達98%，明
年降息預期提前至第1季，然短線留意市場過度預期降息幅度，後續或有調整空間，股、
債波動可能也會因此加大。
相對較高。在通膨降溫，預期Fed升息循環結束，市場預期12月停止升息機率高達98%，明
年降息預期提前至第1季，然短線留意市場過度預期降息幅度，後續或有調整空間，股、
債波動可能也會因此加大。
凱基美債25+基金經理人郭修誠表示，反映市場對Fed降息預期升溫，近期10年期公債殖利
率回落4.2%之下，債券價格落底態勢明確，長天期公債價格反彈表現尤其值得期待。
投資人可趁美債殖利率仍具吸引力之際，進場鎖定相對高的債息收益；待利率走低，對利
率敏感度較高的長天期公債資本利得可望帶來更大獲利空間，可逢利率反彈伺機進場布局
，追求息收與資本利得雙收。
率敏感度較高的長天期公債資本利得可望帶來更大獲利空間，可逢利率反彈伺機進場布局
，追求息收與資本利得雙收。
法人提醒，目前聯準會未透露降息的意向，預期後續美債殖利率將維持在區間震盪，投資
人可採定期定額分批布局，平衡進場成本。
心得/評論：
升息結束準備迎接降息
美債漲不停
美債來到了10年低點
近期大漲也帶動金融股的上漲
難怪法人會推薦買進
--
如果還有來世，我想當一個獸人
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.221.114 (臺灣)
※ 作者: humbler 2023-12-06 23:31:04
※ 文章代碼(AID): #1bS9ExKO (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1701876667.A.518.html
噓 : 7趴仔出來面對-.-1F 12/06 23:32
推 : 哲哲已經吹噓一個多月了2F 12/06 23:36
推 : 會不會開心太早？3F 12/06 23:37
推 : ”等宣布降息再買不好嗎 穩穩賺“ 還好沒聽這些人的4F 12/06 23:37
噓 : 還沒宣布降息，先不要買 我先買6F 12/06 23:37
噓 : 美債哲哲不解釋...真的比股板的強7F 12/06 23:38
推 : ㄧ個月賺500萬 的確可以吹8F 12/06 23:38
推 : 10月買已經10%9F 12/06 23:40
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/CNnUl3dh.jpg)
噓 : 噓某樓，呵11F 12/06 23:41
推 : 不小心抄到底12F 12/06 23:41
推 : 哲哲拿自己錢買的時候 要記得上車13F 12/06 23:43
推 : 我先買 你等宣布降息的那個瞬間買14F 12/06 23:51
→ : 你現在買，三月沒真的降會炸掉15F 12/06 23:53
推 : 哲哲賺爆16F 12/06 23:53
→ : 之前市場預期還在6~9月降息的時候就該買了
現在降息的效果都已經price in了17F 12/06 23:53
現在降息的效果都已經price in了17F 12/06 23:53
→ : 三月前賣啊（？19F 12/06 23:55
→ : 當折折用自己的錢買的時候勝率很高20F 12/06 23:58
→ : 還沒降息別買債 其實就是藍買笑的翻版？21F 12/06 23:59
推 : 用到自己錢時才會認真嗎22F 12/06 23:59
推 : 早就要買好 等宣布降息剛好出貨給接盤俠，高割離席23F 12/07 00:01
推 : 噴爛24F 12/07 00:02
推 : 宣布降息時 才是賣出的好點位
記住那些要你降息時再買債的ID25F 12/07 00:02
記住那些要你降息時再買債的ID25F 12/07 00:02
推 : 記住那些兩個月笑債蛙的ID27F 12/07 00:04
→ : 三月沒降都漲一段了，有差嗎28F 12/07 00:05
推 : 記住那些要你降息時再買債的ID29F 12/07 00:07
推 : 記住那些叫你要降息再買美債的id30F 12/07 00:09
推 : 奇怪 現在殖利率放著也開心啊31F 12/07 00:10
推 : 哲哲賺爛~32F 12/07 00:12
推 : 送分題33F 12/07 00:14
噓 : 笑死，二個月前版友多秋一直酸買債的呀 哈哈34F 12/07 00:16
→ : 各位送分題 可以搭時光機回去了35F 12/07 00:16
→ : 現在為了利得去買已經很不明智了36F 12/07 00:17
→ : 資產分配好 每天都有股債紅字 心情不受影響啦37F 12/07 00:17
→ : 笑死 再酸阿38F 12/07 00:17
→ : 其實越酸才是買越多的39F 12/07 00:21
噓 : 上個月還嗆債蛙會破產Xd40F 12/07 00:23
推 : 我還是覺得股市賺比較快…...41F 12/07 00:25
推 : 一堆人在出貨了42F 12/07 00:26
推 : 正2要回12塊了嗎!43F 12/07 00:28
→ : 一堆年初買的很慘44F 12/07 00:29
推 : 哲黑出乃面對-.-45F 12/07 00:29
→ : 股市當然快啊 不過你敢壓總資產多少？46F 12/07 00:30
推 : 不管是短期獲利或吃筍賣出 都會有 但趨勢不會改變47F 12/07 00:30
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/BJbeRJ0.jpg)
→ : 抱著放到降息後的3-6個月後再看49F 12/07 00:31
推 : 打臉啦50F 12/07 00:33
→ : 五月那邊套很多51F 12/07 00:33
推 : 應該可以回到平均120~中途就是續領息52F 12/07 00:35
→ : 120別想了。低利時代真的過了
除非印度真的能接棒中國53F 12/07 00:36
除非印度真的能接棒中國53F 12/07 00:36
噓 : 看到債券還定期定額就直接End廢聞了55F 12/07 00:39
推 : 現在買還算便宜吧 才剛到魚頭而已56F 12/07 00:40
推 : 光頭王是在漲這個吧57F 12/07 00:43
推 : 現在真正price in，甚至overshoot的是股市，才剛復甦股價都炒到幾乎完全復甦的狀態了，還一堆人追，以前的中小、航海、航空、AI，現在又在重複同樣的循環，懶得講了58F 12/07 00:43
→ : 美債還在噴噴 cc62F 12/07 00:44
推 : 99開發金63F 12/07 00:45
→ : 先知是寂寞的64F 12/07 00:54
噓 : 股版:：會到7% 買債不如買股
還是股版：降息再買就好65F 12/07 00:55
還是股版：降息再買就好65F 12/07 00:55
→ : 又有工讀生瞎挺，賺爛是幾%？郭秦追山頂要幾年債券利息去補回來？67F 12/07 01:03
推 : 哲哲舉例的真好 你康那香賺50%又怎樣 你敢重押嗎
但美債你可以重押！
股市賺得快 你敢押多少？美債0風險你可以歐印69F 12/07 01:07
但美債你可以重押！
股市賺得快 你敢押多少？美債0風險你可以歐印69F 12/07 01:07
![[圖]](https://i.imgur.com/BdgXuOB.jpg)
→ : 說好的三重審判咧？還是變成板橋審判了73F 12/07 01:14
推 : 股版股神:等降息再來買就好 言猶在耳74F 12/07 01:18
噓 : 馬上就冒出一個工讀生喔？2020/3能all in定存，能all in美債？75F 12/07 01:21
推 : 哲贏77F 12/07 01:25
噓 : 股版不就看漲說漲 看跌說跌78F 12/07 01:52
噓 : 低調79F 12/07 02:04
推 : 多拉狂酸利率沒辦法預測 美債也不一定噴 問題是降息本來就會讓美債噴 搞不懂他卡在哪80F 12/07 02:07
推 : 他卡在自己的流派的容器裡面 他的流派的教義就是我不知道
既然自認我不知道 自然會覺得什麼都無法預測
雖然短期波動是很難預測沒錯 但標的物本身的價值
如果大幅偏離的時候 去做價值投資 撿便宜 勝算自然高 講白點哲哲去年抄底0050 跟今年抄底美債 大致也是用這個邏輯去抄底 反正買得低 基本上就立於不敗價值投資派的奧義: 買夠低 自然不敗82F 12/07 02:14
既然自認我不知道 自然會覺得什麼都無法預測
雖然短期波動是很難預測沒錯 但標的物本身的價值
如果大幅偏離的時候 去做價值投資 撿便宜 勝算自然高 講白點哲哲去年抄底0050 跟今年抄底美債 大致也是用這個邏輯去抄底 反正買得低 基本上就立於不敗價值投資派的奧義: 買夠低 自然不敗82F 12/07 02:14
推 : 哲哲太神啦90F 12/07 03:04
噓 : 更扯的是經濟學家吳+隆Youtuber也是說降息再買
難怪經濟學家都只能賺通告費
我這波偷偷買美債正2權證已經賺翻等到後年再賣退休現在資產每天都以10幾萬的速度噴!賺到賺不著91F 12/07 03:16
難怪經濟學家都只能賺通告費
我這波偷偷買美債正2權證已經賺翻等到後年再賣退休現在資產每天都以10幾萬的速度噴!賺到賺不著91F 12/07 03:16
→ : 哆啦王說降息長債不一定漲
可是他沒說還沒降長債就漲翻ㄌ
嘻嘻95F 12/07 04:33
可是他沒說還沒降長債就漲翻ㄌ
嘻嘻95F 12/07 04:33
推 : 可能以為全世界退休基金都跟台灣一樣每天在護盤吧一般國家退休基金都會放一部分在長天期債卷除非倒掛很嚴重98F 12/07 04:48
推 : 結果還沒降息就漲 呵呵 好準101F 12/07 05:07
推 : 連漲一陣子，最近賺很多102F 12/07 05:24
噓 : 股版說美債人多不要去 會升到7%8%103F 12/07 06:03
推 : 恭喜大賺喔 確認5%天花板 還有32美也是天花板104F 12/07 06:30
→ : 之前酸美債人多不要去的都不敢說話惹105F 12/07 06:38
噓 : 我信你個鬼 你們這些債酸壞的很 說好的7%呢？說好的等宣佈降息再買。嗚嗚.....害我沒買106F 12/07 06:40
推 : 現在還能買吧 未來降到3%多 還能20%獲利108F 12/07 06:41
推 : 哲哲賺一波了109F 12/07 06:44
噓 : 我美債正2都賺28%了才發新聞110F 12/07 06:54
噓 : 再強調一次 當ptt鄉民出現一面倒的推文 就是完全不可信 兩個月前就是2023年最大 再一次的驗證 每年都有這種事 每年111F 12/07 06:58
推 : 對進場鎖定 還有很多肉114F 12/07 07:02
推 : 債券的話台灣跟哲哲，美國跟阿克曼 準沒錯，什麼狗屁韭菜達人都去吃大便115F 12/07 07:06
→ : 買好買滿，債差和利息都到手，隨他漲了117F 12/07 07:06
推 : 多拉王沒錯啊 老巴也是同樣理論118F 12/07 07:12
噓 : 感謝股版反指標，爽賺119F 12/07 07:15
推 : 這個新聞是lag多久才發的啊！不是都反彈一大段了嗎？120F 12/07 07:33
推 : 很會酸不代表很會賺122F 12/07 07:46
→ : 美債就是資產配置用，零風險你怕什麼123F 12/07 07:49
→ : 酸民就是人云亦云,從不會有獨立思考能力.結論:賺不了大錢124F 12/07 07:53
推 : 還是有政策的價跌風險 價格也是市場交易出來的 看自己的風險承擔能力126F 12/07 07:53
推 : 美國十年期公債被視為0風險利率，本來就會因為降低息預期而噴，債市的特色就是這樣，不卡位5% 等到降息正式開始，已經變3%了，等到聯邦基準利率年底如期降到4% 一開始買5%的人 不就贏了？到底卡在哪128F 12/07 07:55
推 : 股板：還沒宣佈降息就去買根本送死，之後會漲到7%132F 12/07 08:00
推 : 其實債券漲的邏輯跟股票一樣啊 提前反應嘛 當市場判斷12月不會升息就會有手腳快的人開始炒降息行情133F 12/07 08:02
推 : 基準利率就在5.25 預期漲高於基準利率是為什麼？還會再升息7碼？
多拉哪裡沒錯 他說十年後才能知道是否有利可圖 我看他是不懂債市匯市喔135F 12/07 08:05
多拉哪裡沒錯 他說十年後才能知道是否有利可圖 我看他是不懂債市匯市喔135F 12/07 08:05
推 : 股版的功能只剩看反指標表演139F 12/07 08:09
→ : 現在債市是在炒降息預期啦 價差風險還是有的 有人看重風險有人看重機會 哪天通膨一個死灰復燃債券就又下去了
但說十年是誇張了點140F 12/07 08:10
但說十年是誇張了點140F 12/07 08:10
推 : 看來這波降息要結束...反應有點過頭了144F 12/07 08:12
推 : 很準的反指標當參考不好嗎？145F 12/07 08:12
推 : 漲到真的降息股版反指標歐硬再開始跌啊146F 12/07 08:16
噓 : 別忘了前一個月 美元32.5叫你存美元的傻寶147F 12/07 08:16
噓 : 鄉民都等宣布降息再買，現在買的是盤子148F 12/07 08:16
推 : 理論的出發點也沒錯 但市場的效率令人可怕 多拉王認為不可預測 所以他就不會走這樣的步 如此而已149F 12/07 08:25
推 : Fed把美債市場玩壞了151F 12/07 08:25
→ : 怎不說美元早被完壞了152F 12/07 08:29
→ : 股版嘲笑推債網紅 自己看著錢包哭泣153F 12/07 08:52
推 : 反正債酸口袋本來就沒什麼錢154F 12/07 09:00
推 : 哲哲又贏155F 12/07 09:00
→ : [心得] 美債仔早點名 .....156F 12/07 09:07
![[圖]](https://i.imgur.com/C7lf3yCh.jpg)
推 : 忽然就15%了 撿到錢0.0159F 12/07 09:43
推 : 哲哲大賺沒錯 網紅半年到一年前就在說買了等解套
跟股票相同 萬八買套牢 萬四買大賺 看你買哪邊
而不是人多就不能去 是一堆人套半年到一年前
買的位階很重要160F 12/07 09:46
跟股票相同 萬八買套牢 萬四買大賺 看你買哪邊
而不是人多就不能去 是一堆人套半年到一年前
買的位階很重要160F 12/07 09:46
推 : 是只能買一次喔，不能萬八買到萬四嗎
眾阿瓜在20年期殖利率5.3%時說買債會破產，呵呵164F 12/07 09:51
眾阿瓜在20年期殖利率5.3%時說買債會破產，呵呵164F 12/07 09:51
推 : 萬八買到萬四也OK 堅持下去會賺錢
債卷也是 堅持下去會賺錢OK的
破產太扯了吧166F 12/07 09:55
債卷也是 堅持下去會賺錢OK的
破產太扯了吧166F 12/07 09:55
→ : 所有人都知道買低賣高，了解美國債的根本，配合市場利率的判別，越跌投入越多也是一種很好的投資機169F 12/07 09:56
推 : 哲哲或成最大贏家171F 12/07 09:56
→ : 會，只有狹隘的思想才一直在抨擊買債券172F 12/07 09:56
推 : 債卷每天漲跌是看什麼??173F 12/07 10:14
推 : 看超級大戶想怎麼做174F 12/07 10:17
推 : 巴菲特只買短債沒賺到波，各位金融見解都比股神厲害175F 12/07 10:21
推 : 債酸繼續酸，我買好買滿繼續賺，放個三年再來看176F 12/07 10:37
推 : 美債正5買4天+16%報酬率慘輸高股息
00680L溢價快2%，誰在買= =177F 12/07 10:38
00680L溢價快2%，誰在買= =177F 12/07 10:38
推 : 看大家一直唱衰 一直攤平 結果現在已經賺10%179F 12/07 10:44
→ : 相信哲哲，資金翻倍。180F 12/07 10:45
推 : 到底在那假price in啥 直接看升降息位階 自古以來哪種利率哪種價格 其他都是多算的
你可以講 投報率比大盤差 但講現在貴根本笑話
債酸越酸越買啊181F 12/07 10:50
你可以講 投報率比大盤差 但講現在貴根本笑話
債酸越酸越買啊181F 12/07 10:50
噓 : 巴菲特早就不一大堆長債了 還在巴菲特185F 12/07 11:14
推 : 說個笑話 人多的地方不要去186F 12/07 11:25
推 : 巴菲特什麼時候開始買長債了，波克夏投資組合29%短債1%中長期債券，短債跟長債屬性差很多187F 12/07 11:45
噓 : 一個月前股版怎麼唱衰的 一堆韭菜可憐哪189F 12/07 12:12
噓 : 某樓也是蠻好笑的 說現在可以歐印美債 結果跟我舉例2020能不能 2020能不能干我什麼事 你有時光機喔190F 12/07 13:37
→ : 2020 QE 0利率政策導致債券很貴 債息低，那時候當然不適合買債券啊
跟現在的情況是完全相反的好嗎
拿來類比真的不倫不類
我手中的債券大概債2021年 七八月出光 ，
一直到2023二月到四月中接回來，
然後今年九月賣正二的錢 ，在今年十月拿去買債券192F 12/07 14:14
跟現在的情況是完全相反的好嗎
拿來類比真的不倫不類
我手中的債券大概債2021年 七八月出光 ，
一直到2023二月到四月中接回來，
然後今年九月賣正二的錢 ，在今年十月拿去買債券192F 12/07 14:14
推 : 現在是每天1.x%的穩定在漲，我就看一路漲到何時XD199F 12/07 15:30
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