回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 ganninian (喔喔)
標題 Re: [心得] 我感覺時代不一樣了
時間 Mon Jun 17 00:14:05 2024

這位兄台好像搞錯一些重點：

1. 指數投資從來不保證你致富，先不論每個人對致富的標準是什麼
它只是保證你能取得市場平均報酬，足以贏過7成投資者的績效
讓你在退休時，面對人均壽命愈來愈長的時代，能保生活無虞

畢竟人生最可悲的，是在你身體健康還能享受生活時，退休金已經見底了


2. 每個時代都有其獨領風騷的產業，如1920年代的鐵路股、1990年代的網路股
指數化投資的精神就是盡量涵蓋全市場，保證讓你吃到各種熱門產業的報酬
雖然不如歐印幾間熱門公司，但如果人們有能力知道未來的產業主流是什麼
大家就把資金全部投入那裡就好，就沒有指數化投資存在必要

但，可能嗎？

3. 我們可以大致了解世界文明發展趨勢，但幾乎不可能確定現在的龍頭公司
是否在我們預設的投資期間內還保有領先地位
1920年代的美國鋼鐵公司、伯利恆公司
1990年代的思科、2000年代的艾克森美孚
如今這些公司有哪些還在熱門投資名單的，伯利恆甚至還遭出售收攤

4. 大型股不一定會成長停滯，有時還可能成為10倍股
蘋果在2011年超越艾克森美孚成為市值世界第一，價值3430億美元
現在的蘋果市值超過3兆美元，成長10倍！
投資科技股最重他的成長性，一時虧損沒有關係，只要營收成長率上升
市場就會給予其本夢比，會不吝嗇地給予溢價
但相對的，若是營收成長不如預期，股價也會如瀑布般狂瀉

5. 我想若對投資有些規劃的，應該都會先確認自己投資期限有多長
年輕人可能投資三四十年，屆退族可能十年甚至只有幾年
光靠抓到一時的領頭羊就沾沾自喜，請問你賺錢之後就不投資了嗎？
如果賺了就跑從此退出市場，未來績效很可能輸給堅持留在市場的人
如果還想繼續投資，你能保證有第二次、第三次這種大好機會？

有自信在下次熊市來臨仍保有一定報酬率？
聽過龜兔賽跑故事吧，現在就講財富重分配，恐怕言之過早

6. 真正的風險是來自於無法預料的事物，人類不是全能的上帝
受限於肉體與智力的限制，一定有我們無法預測的東西
2001年恐怖攻擊、2008雷曼兄弟倒閉、2020疫情，有哪位專家學者預測到的？
就算真的能預測，我們就會立即作出防範，但如此一來也不叫風險了
指數化投資與資產配置的精神，就是犧牲預期報酬，換取應對風險的能力
而且報酬並不只是你查到的數字，人們總是聚焦在上漲多少，而忽略下跌時刻
100元資產跌到50元是跌了50%，但你在50元撐著不賣並加碼
將來漲回100元是漲了100%！
在恐慌期間讓你睡得安穩，不會做出傻事
甚至還能加碼買進被低估的資產，有時候這種報酬還比你抓到飆股來得高

7. 指數化投資與投資個股並不衝突
我自己0050 006208 2330 VTI VGIT AAPL 輝達 正二 都有買，就是資產配置
將風險控制在自己可接受範圍內，比如我投資於正二的部位
就算一夕之間全部賠光，也不會對我生活造成影響，資產中還有穩定部位支撐我
請記得投資的目的不是比較當下誰賺得多，嫉妒是投資人的大敵
而是讓自己在預設投資期間內留在市場，讓資產穩健成長，有合理的報酬

8. 回顧歷史，近五十年來大概每十年就有大空頭
1987年黑色星期一、2000年網路泡沫、2008金融危機、2020疫情
以前會發生，未來也一定會再發生
金融界代價最貴的五個字就是「這次不一樣」
閣下應該還至少有幾十年好活，一定會再碰到類似空頭
若你還是堅持想法，建議看看兩則故事：
(1) 1929年經濟學家歐文費雪的名言：Stock prices have reached what looks
like a permanently high plateau
(2) 1999年網路泡沫前夕刊登的文章：What's Wrong, Warren?

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.223.98 (臺灣)
※ 作者: ganninian 2024-06-17 00:14:05
※ 文章代碼(AID): #1cRmzF-u (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1718554447.A.FB8.html
※ 同主題文章:
[心得] 我感覺時代不一樣了
06-16 11:29 peacemetta
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了
06-16 15:13 sooge
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了
06-16 16:29 operatorm
Re: [心得] 我感覺時代不一樣了
06-17 00:14 ganninian
推 kobe30418: 目前來看除非三戰 不然我覺得台股還沒到高點1F 06/17 00:16
推 kobebrian: 到高點又如何 你別融資借錢 空頭來了繼續拍賣加碼時候到了股票仍然會創新高 除非你買陸股2F 06/17 00:17
推 TyuzuChou: https://i.imgur.com/jeiRfyL.jpeg4F 06/17 00:18
[圖]
推 SSglamr: 那篇只是看別人賺多而已 風險與報酬 越基本的東西5F 06/17 00:19
推 iifz32: 怎會有台灣無限成長的問題.美國才可能6F 06/17 00:19
→ SSglamr: 越不會有人記得7F 06/17 00:20
推 repast: 推這篇8F 06/17 00:20
→ iifz32: 美國永遠有新成長產業 微軟也走低過又創新高
MSFT->AAPL->TSLA (居然只維持2年不到)  NVDA9F 06/17 00:21
推 ken781222: 中肯11F 06/17 00:28
推 hypeng: 推認真好文12F 06/17 00:32
推 nanako81240: 但股市 指數的前提是  美國永遠世界第一13F 06/17 00:34
推 resy: 推14F 06/17 00:35
→ nanako81240: 指數投資阿根廷 菲律賓 土耳其的都15F 06/17 00:37
推 harpuia: 投資股市指數只能選美國，才符合巴菲特所講
永遠長期向上16F 06/17 00:38
推 Ashand: 人類總是高估自己預測未來的能力18F 06/17 00:40
推 joygo: 長期向上除了美國我還真不敢保證，其實就是看國力啦，軍事第一股市一定第一
這世界繞了半天還是看拳頭的19F 06/17 00:41
→ Ashand: 指數沒有一定長期向上 但比個股安全多了22F 06/17 00:42
推 m180: 不會再有空頭了 有也很快恢復 疫情那次低點連買都來不及 而且也跌沒多少
疫情那次我嫌跌太少沒買23F 06/17 00:45
推 harpuia: 你有1億當然嫌跌太少26F 06/17 00:47
推 mimiz: 推27F 06/17 00:48
推 fourkg: 自從發現萬解  無限QE 只有VVVVVVV28F 06/17 00:48
推 Ashand: 發明QE的日本表示：29F 06/17 00:50
推 johnny94: 這邊是來賭的，誰還跟你認真投資30F 06/17 00:51
推 aass5566: 結論就是買etf 讓專業的來31F 06/17 00:53
推 pnpncat: 你人太好 哈哈32F 06/17 00:54
推 icedog122: 講這個 鄉民聽不下去啦  現在勢頭就是怕沒歐印少賺33F 06/17 00:56
推 duriel3313: 軍事第一跟股市漲幅第一沒什麼關係，謬論還當真裡34F 06/17 00:56
推 iifz32: 資源量...35F 06/17 00:57
→ duriel3313: 請問台灣軍事第幾，股市第幾？俄羅斯軍事前三，股市..，這種自以為懂得理所當然想法才是極度危險的36F 06/17 00:57
推 Lineage5415: 這篇給推 很實在 市場永遠有意外 自己要扛的過去38F 06/17 01:00
→ saisai34: 軍事實力看排名 沒辦法反映出差距39F 06/17 01:00
推 kano2525: 推好文40F 06/17 01:02
→ duriel3313: 2010年的時候美國軍事第一都也五十年了，哪有為什麼那時候連新興國家都不如？41F 06/17 01:03
→ saisai34: 軍事預算第2名到第10名加起來 比美國少 @@
拳頭有改變遊戲規則的能力 @@43F 06/17 01:03
→ duriel3313: 還不是看現在美國漲幅高，才回頭來找理由，不然哪來這麼多反例，軍事跟股市漲幅就是沒什麼關係，搞不好連正相關性都很低。45F 06/17 01:05
推 jamie81416: 美國連新興國家都不如？哪條世界線的美國啊XD48F 06/17 01:05
推 Diver123: 優文49F 06/17 01:06
推 duriel3313: 這條世界線啊,回推幾年就知道美國軍事一直第一，但報酬沒有一直領先，是你慧根不夠還是投資資歷太短啊50F 06/17 01:09
推 runslow:53F 06/17 01:15
→ Aksky: 2000~2009美國股市漲幅是輸新興市場的54F 06/17 01:15
推 rayisgreat: 推個。55F 06/17 01:16
推 ezreal1315: 推56F 06/17 01:19
推 heshe: 推57F 06/17 01:26
推 strlen: 空頭就空頭 反正印鈔救市就好 哪次不是這樣？
美國印完中國印 中國印完日本印 日本印完歐洲印
空頭就是加碼 最短半年最長不過三年又回前高
經濟本來就是錢堆起來的 啊錢錢就是印出來的
就算三戰了最後也還是會回前高再突破
除非核戰失控變成瘋狂麥斯 那也沒差了 活著最重要58F 06/17 01:40
推 Arkzeon: 6.是真的。我個人現在獲利最高的是2022年時的定期定額正二，雖然越賠越綠但就一直買就對了64F 06/17 01:46
推 FatSucks: 現在是FOMO 當道，你講這個沒人聽啦。雖然我配置跟你一樣...66F 06/17 01:46
推 supereva: 別的不講  現在最夯的nvidia在五年前你能想像現在的樣子嗎？68F 06/17 01:58
→ ntnuljg: 追逐熱門股是人類的天性，反正漲的時候沒人會在意風險，這時候的人們認知的風險反而是買不夠多、不夠集中。槓上加槓的人有賺到上百倍的，但不代表每個人只要槓桿下去也能賺爛，不了解自己的人、太過貪心、太想速成的人，總有幾個會賠到破產。市場是公平的，有人超額報酬賺到爛掉，就一定有人慘到鬧自殺。我想絕大多數人都寧願當平凡人，也不想成為社會新聞的主角吧。投資是比氣長的。70F 06/17 01:58
→ supereva: 然後微軟在2000年左右的時候是第一  現在… 也是第一…   只能說  承認自己無法預測市場吧
過了20年  有些公司還是很猛  有些公司不見了  你怎麼預估？78F 06/17 01:59
推 dalyadam: 微軟 2000年50塊 當時第一 現在448 也是第一
也是穩健阿82F 06/17 02:03
→ supereva: 所以你怎麼判斷都有反例84F 06/17 02:09
→ saisai34: 新興市場可以短暫漲的比美國多 但逃不過收割@@85F 06/17 02:10
推 supereva: 也不要說多遠  M7裡面三年前去看看  你能預測nvidia和tesla的走勢嗎？86F 06/17 02:12
推 s9300519: 讚88F 06/17 02:15
推 nisi0773: 我承認我沒看完 但是看到三分之一就想推認真好文了!89F 06/17 02:31
推 The4sakenOne: 一般人在市場錢是賺不完的，跟別人比較只會過度曝險90F 06/17 02:37
推 jimhall: 軍事只有第一跟其他 討論軍事排名跟股市是要看誰第一 只有軍事第一才能訂世界的規則 其他就算前幾也是沒用
軍事第一股市才能長期向上 因為錢賺少了 規則改成對自己有利就賺飽 其他國家可能經濟衰退救回不來了91F 06/17 03:11
推 Djuda: 有料96F 06/17 03:15
推 ck326: 美國現在已經財務狀況，還想瘋狂印鈔？遲早只會引發更大的問題97F 06/17 03:30
→ WunoW: QE本身沒問題 不就為了穩定市場經濟
都沒QE才是很嚴重的問題 相關的觀念去做點功課99F 06/17 04:13
推 T3T: 你清流君？237F 06/17 14:42
推 iammacross: 推238F 06/17 15:13
推 stocktonty: 其實說穿了不就鈔票只會越來越變薄 數字面額變大239F 06/17 15:15
推 a8074: 好文240F 06/17 15:36
推 j0950392: 勸世好文241F 06/17 17:57

--
作者 ganninian 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄