看板 Stock作者 peacemetta (一期一會)標題 [請益] 分散投資真的能達到減少損失的效果嗎時間 Mon Jun 24 17:50:15 2024
不好意思有個問題，想了一下仍然不太了解，來跟大家請益
常聽到「分散投資能在空頭時達到減少損失的效果」
舉例來說，如果我們未來面臨一個金融海嘯來襲，此時：
VOO 下跌了50%
VT 下跌了25%
乍看之下，VT的波動性較低，好像的確減少了投資者的損失
但如果之前投資用的是閒錢，沒有開槓桿，且持續擁有穩定工作及現金流，所以不需要在
這波危機中賣出手中持股，也就沒有實現損益
那這樣不管是跌幅較大的VOO或是較小的VT，都不會對投資者造成真正的損失
等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會高，那反而是自始至終抱著VOO的人
贏
除非是第二種情況，就是投資者用的不是閒錢，沒有預留足夠的預備金，甚至用了質押或
融資等外部槓桿，又或者在這波空頭中面臨了失業失去現金流的狀況，導致他必須在不佳
的時機售出手中持股，真正實現了損益
這種情況下，波動較少的VT就可以實際為投資者帶來比VOO更低的風險與損失
Summary：
分散投資（例如VT）與集中投資（例如VOO）比起來，究竟分散投資能不能減少損失，要
看投資者會不會真正在空頭時售出持股實現損益，如果會則的確有相對避險的作用，但如
果不會，則VT波動性低的特性就毫無意義
不太確定這樣的觀念正不正確，想跟大家請教一下，還請多多指點，提醒一下是不是有想
錯的地方，謝謝...
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※ 作者: peacemetta 2024-06-24 17:50:15
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※ 同主題文章:
[請益] 分散投資真的能達到減少損失的效果嗎
06-24 17:50 peacemetta
推 fiend0229: 不好意思，你都說空頭了何不等到止跌或是走多再投資呢？1F 06/24 17:51
不好意思可能沒描述清楚
我是指假設一直以來長期投資
遇到空頭時
只要不售出不實現損益
是不是跌多或跌少根本對投資人沒實際影響？
→ samm3320: 你怎麼知道美股一定領袖全球
領先
你都假設你知道了那就沒必要買VT3F 06/24 17:52
的確如果空頭後變成非美市場領先
那就跟文章敘述的會不太一樣
但非美與美國之前平均各以10年左右的區間互有領先
即便真的遇到這樣的問題
繼續抱著10年後應該就能解決
更何況以目前美國的強勢產業與科技
真的不太覺得它會沒落...？
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 17:56:30
推 zzzzzzzzzzzy: 其實本多終勝才是真正原因，本金少兵分三千路也沒用，小打小鬧而已6F 06/24 17:53
推 joseph1838: 單從績效考量，當然波動大的最終會好（ex 0050正二8F 06/24 17:54
推 onekoni: 就是給你在跌到差不多的時候等比例開高槓桿用的9F 06/24 17:54
→ joseph1838: ）但是投資還要考慮心態 在崩跌段 就算是閒錢也不見得能守住 比如遇到金融海嘯當時都快沒工作了，哪裏有辦法看著資產腰斬再腰斬 維持紀律 降低風險長期待在市場是我持續在執行的10F 06/24 17:54
→ onekoni: 你跌的少等於你能買更多槓桿14F 06/24 17:54
因為人類歷史上好像還沒有漲不回去的？
2000年開始最長的空頭.com危機好像也花7年終究會走完
推 sixkeeper: 這句話怪怪的，「等到這波危機過去後，如果...」，有多少人沒辦法等到這波過去？或是說都知道這波會過去了，那當下還不加大分散投資的比例甚至是歐印？16F 06/24 17:57
six大最後那個問句我不太了解意思
可以請你再詳述一下嗎？
不好意思
噓 icelaw: 不是廢話嗎 你都知道結果了 看後照鏡投資就這麼簡單
那我問題 現在這個當下 你敢去買中股 港股 或 俄股 加密貨幣嗎
不也是同理20F 06/24 17:59
推 f204137: 兩個ETF都是分散啊...25F 06/24 18:00
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 18:02:56
推 WisestCat: 還在什麼沒真正損失 到底是有多鴕鳥27F 06/24 18:02
推 ISNAKEI: 腰斬的時候你忍的住就行28F 06/24 18:05
→ cosplayH: 你搞錯了吧 分散投資本來就不能規避系統風險29F 06/24 18:05
→ moom50302: 先好好了解風險、分散風險、投資種類的意思32F 06/24 18:06
噓 cblade: 停損比較快33F 06/24 18:06
→ rebel: 拿voo跟VT 應該是要拿all in 五隻個股之類的吧 知道VOO 有幾家公司 這些公司經營的範圍多廣嗎 拿voo 當集中的例子真的怪35F 06/24 18:06
推 Bnchu: 避險=避利
你覺得如何39F 06/24 18:07
推 MrStone: VT沒什麼用，非美市場跟屎一樣41F 06/24 18:07
推 pnpncat: 風險越低報酬越低。換來的好處就是你發生意外急需用錢時不會有太大損失。43F 06/24 18:09
推 hongtzai: 我覺得可能也要考量提領，不管是退休提領，還是被迫45F 06/24 18:10
→ hongtzai: 提領都是要實現損益，如果標的在實現損益的當下是下跌50%，其實實現後挺吃虧，而且會降低原先計劃的可行性47F 06/24 18:10
推 goury: 例如0050跟0056兩者都買就沒有“減少損失”的效果，這是很多以為市值型股利型都買就可以怎樣的誤解51F 06/24 18:12
推 zhi5566: 買ETF就是分散了啊 你剩下要執行就是本多忠勝
VTI我都賣掉轉QQQ VOO SOXX全力作多美股就可以了54F 06/24 18:15
噓 danielar: 如果你今天分散投資是指股票、債券、黃金，還會有你說的這個問題嗎？56F 06/24 18:17
推 cetus: 不是每個人都能忍受資產高波動58F 06/24 18:17
推 ChikanDesu: 大家都知道不下市就沒差 但波動大下市機率較高阿 那照你說的你怎不做TQQQ 也沒下市阿59F 06/24 18:18
→ ChikanDesu: 因為沒辦法看到那數字連續10年是-70 -90阿 就是有人會手抖會吐會失眠62F 06/24 18:19
→ Ptt911: 沒有，只是讓你手頭緊的時候可以賣影響少的股票64F 06/24 18:20
噓 chysh: 你是不是聽錯？etf只是避免你買單一個股跌到爬不起來的風險65F 06/24 18:21
→ ChikanDesu: 買房都有人受不了第一年帳面虧損了 你覺得砸1億進去來個-50人人都受得了喔67F 06/24 18:22
推 Diver123: 分散投資是減少系統性風險，並不是減少損失
你應該是有哪裡搞錯了69F 06/24 18:32
→ johnney: 分散投資不是笑話 也是要降低投資風險71F 06/24 18:33
→ Diver123: 說錯，是減少非系統性風險，系統性風險不可避
也就是說你買VT 只是減少了單一市場很糟的風險72F 06/24 18:33
推 BCSF: 沒錯啊 獲利也是分散74F 06/24 18:37
推 v7q4: 分散投資=不會選股的鴕鳥戰法75F 06/24 18:38
推 laogiby: 你先去看日股花了多久回到1989年的高點76F 06/24 18:39
→ ojh: 就是本多終勝啊 跌倒膝蓋斬都不會死的 怎麼輸77F 06/24 18:41
推 huabandd: 分散投資就是減少獲利也減少虧損啊，你單押台積電就是全漲或全跌啊，啊不然勒78F 06/24 18:44
→ TIPPK: 分散開個戶頭買一樣的東西，就不會看到加總跌多少80F 06/24 18:45
→ vettelking: 我對分散投資的看法是，漲的時候至少會中幾隻，而不是拿來避險81F 06/24 18:51
推 yipi1357: 投資就八個字 低買高賣 不要賠錢
分散和集中 有差嗎？85F 06/24 19:04
推 edkoven: VOO已經是分散投資了，再到VT分散的效果少很多，倒不如買別的資產類型，會買VT基本上是不相信美國股市會繼續獨強87F 06/24 19:21
→ loopdiuretic: 你空頭不賣當然可以 甚至開槓桿加碼 但是不要有不賣就不算賠的想法比較好XD
算績效未實現還是應該計算的91F 06/24 19:29
推 ezreal1315: 相對的也減少獲利
分太散的話 那反而對自己選股能力沒自信94F 06/24 19:58
噓 peter98: 因為你的推論是假設在美國好棒棒的情況下
沒說你的假設錯，只是你用你的假設當然可以推出你這篇文章的主題，沒有人不知道這點。
你的問題應該是去討論美國是否在未來10年仍是全球股市的佼佼者。
"等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會高"是你全文的假設。96F 06/24 20:15
推 s65830056: 把錢分2半 一半做多 一半做空 怎樣都不會吃虧105F 06/24 20:37
噓 patricktu: 厲害了 不賣就不算賠 永遠0DD106F 06/24 21:11
→ reddeath106: 我分散成500檔死魚，大盤漲跌都不關我事，給你參考107F 06/24 21:58
噓 sungtau: 你看後照鏡開車自然是這樣，實際上未來不可預測108F 06/24 22:41
推 crazywar: 當然有我投了兩百多萬，三個月損益還是正負兩萬109F 06/24 22:47
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