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作者 y2468101216 (芸)
標題 [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得
時間 Tue Aug  6 18:00:41 2024

真沒想到我讀完書台股就出現這麼大的變化。

本書頁數很多，大約有 400 頁，但重複的東西很多，
作者也有說他會反覆強調很多東西，所以讀起來不會很慢。

簡單歸類幾點（有錯請指正）

1. 50 正二不是真的 50 正二，實際上約是30% 50期貨+70%台指期
我個人認為這更貼近指數化投資的概念。

2. 50 正二的下市條件很難達成，理論上能下市但很難，因為正二的規模比想像中還大。
也讓我意外的發現台股原來有200多檔ETF，正二規模還贏超過一半的 etf 。

3. 上漲跟下跌不會真的長期兩倍，這牽扯到正二的操作原則，槓桿要盡量卡在 2 倍，
我理解的沒錯的話下跌槓桿會變大，上漲槓桿會變小，這時基金經紀人要操作使槓桿在 2 倍。

5. 台股特有的特性，高股息，台灣平均股息約是國外的兩倍，也造成除息後期貨的逆價差，
正二因為是綁期貨的關係，可以吃到很高的逆價差，我個人理解約給我的感覺是自動股息再投入。

本書作者也特別提到為何不選擇期貨而是選擇正二有兩個關係。

1. 操作，台指期要無限轉倉，再來上漲下跌你要自己調整槓桿維持在兩倍。
2. 人性，我就不多說，台股簡單!

https://i.imgur.com/SnuZ3Yo.jpeg
[圖]

我個人很懶，而且我也不覺得我能克服人性，所以我覺得作者講得有些道理。
但我同意如果你能克服以上兩點期貨是更好的交易工具，畢竟手續費就擺在那邊。

作者也有提到風險如何控制就是簡單的 50:50，50現金50正二。
他也有提到這不是絕對的，急需用錢或者想降低風險可以把正二轉換成 0050 或者 006208。
股債比跟生命週期投資法其實都是基於你能承擔多少風險，與這邊的風險類似。

講到風險他也有提到很多人視槓桿為洪水猛獸，但都選擇性忽略房貸其實也是開槓桿，
我個人十分認同，房貸五倍槓桿很多人想開，但是2倍槓桿卻視為洪水猛獸。

正二進出場他裡面也有提到，但我不是很認同，而且我怕觸發板規就不提了。


結論：我個人覺得這本以我買過的股票投資書而言算是很友善且是很實際的，不會有超多唯心論。

也很好的用回測來當案例支持自己的理論，我認為本書雖然定價稍高但是是很值得購買的。

缺點就是同樣的事情一直反覆強調，我個人認為可能是因為是文章集結成冊而非重新撰寫的關係。
讀起來可能連續幾章都在講類似的事情時會有點煩躁。

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乳不貧，何以平天下？乳不巨，何以聚人心？故，平天下者不得人心。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.104.117.39 (臺灣)
※ 作者: y2468101216 2024-08-06 18:00:41
※ 文章代碼(AID): #1ciVHBmg (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1722938443.A.C2A.html
→ tr000064: 下跌槓桿增加，上漲槓桿降低，這樣才對。1F 08/06 18:02
對，我改一下
推 a187: 正二最大的問題就是為了開槓桿而開槓桿
50%正二 然後50%資金 那你幹嘛 不直接100% 0050
然後要100%0050 幹嘛不直接ALLIN 台積電
畢竟0050只是 台積電和其他49個廢物小伙伴2F 08/06 18:05
推 hugo1994: 回2樓  50%正2 漲幅比100%0050還多 謝謝
經回測 還多16%6F 08/06 18:06
推 shenmi: 50%正二有100% 0050的曝險卻有更好的報酬率8F 08/06 18:07
→ awenracious: 因為很重要 所以要多講幾遍9F 08/06 18:07
→ shenmi: 更何況你還有50%現金在手 你的問題書中其實都有講10F 08/06 18:07
推 a187: https://i.imgur.com/hknheeA.jpeg
唯一台積電 尊爵 不凡 榮耀 清流 得第一11F 08/06 18:09
[圖]
當年航海王我學到了一個教訓，不要相信個股，以前我都笑買宏達電的，現在自己也中同樣陷阱。
推 rebel: 二樓最大的問題就是不先去看書 書中都有講13F 08/06 18:10
推 patrol: 純槓桿下跌斷還是會殺穿你的防線，空頭市場，不會填息，現股至少還有股利14F 08/06 18:12
推 Arkzeon: 我舉個反例給二樓看。 你跟一個很好的朋友。說好一起投入0050一百萬。你們各自也只有這一筆錢。不幸的。你們剛好買在24400點。然後開始下跌了。16F 08/06 18:12
→ dary856974: 100% 0050的最近應該很閒？19F 08/06 18:12
→ patrol: 空頭很少超過兩年，並不是不會超過兩年20F 08/06 18:13
→ Arkzeon: 跌10%，你們覺得長投抱著沒問題。 20%，剩19500，也就是昨天,你們開始動搖了。覺得繼續跌下去怎麼辦。 你還是覺得動都不要動。 他看了原Po講的那本鬼書。 把只剩下八成市價的0050，今天全部出清。狠狠的實現了-20%的虧損。然後又在今天同一時間眼睛也不咂的。換成了00631。21F 08/06 18:15
→ patrol: 不過反正風險自負27F 08/06 18:15
推 sanwan: 2可以講出來，即便大盤跌了99%，正2淨值會變成1.27億，也不到低於1億的下市規定，反之跌到99%台灣已倒了28F 08/06 18:16
→ Arkzeon: 往後，又繼續往下虧。你暗笑他的愚蠢。 你大概又虧了15%。總計到65%才開始回穩要往回走了。 這個蠢蛋硬生生的多吃了你一段，約莫13～15%。31F 08/06 18:16
推 b03o20y: 請問50現金50正二為什麼不要全部0050（除非真的想打散到全市場），正二在空頭太久是會扣血到，大盤創新高，正二還虧錢欸34F 08/06 18:18
長期來看正二會賺更多，花更少的錢賺更多。
→ Arkzeon: 但他在轉的那一天開始。持續還是往下買。（因為多了40%的錢出來，而你沒有）。你本金只剩65%，大概即刻起要漲55%，才會到達100.75%的水位，終於打平了。他不用。大概你回到八十初的時候他就打平了。就這樣37F 08/06 18:18
槓桿上漲下跌磨擦我沒提到，的確要考慮的，如果以回檔來講正二要花更多力氣沒錯
※ 編輯: y2468101216 (106.104.117.39 臺灣), 08/06/2024 18:23:29
推 a187: 你要討論跌下來加碼那買0050跌20%後不能質借嗎42F 08/06 18:18
→ biojo: 二樓不要跳出來被打臉好嗎 不懂要用問的43F 08/06 18:19
→ a187: 重點是我強調都一樣爛 不如買台積 買0050或正二為了44F 08/06 18:19
推 as10082: 誰跟你動搖了 大盤跌停我超爽，最好跌到10000以下45F 08/06 18:19
→ a187: 分散風險 結果哪次不是最後被49個廢物拖累?46F 08/06 18:19
推 boombastick: 我都買NVDL 買最強的再開槓桿而且還是借錢去買的
台積電是什麼廢物 跟NVDA比47F 08/06 18:20
推 thibw13ug1: 好了啦還在凹 去看書就好了不用連推文都凹單耶49F 08/06 18:20
推 sanwan: 50%正2，其餘50%資金買綠賣紅，根本賺錢永動機50F 08/06 18:21
→ a187: 幹 這個我同意 但0050沒NVDA阿51F 08/06 18:21
推 akers: 問為什麼不100% 0050的一定沒看書52F 08/06 18:21
推 Arkzeon: 沒錯。我也是買最強的NV還加DL，然後目前-38%，供53F 08/06 18:21
→ akers: 人家50%正二下跌可以加碼
上漲不輸滿倉0050的績效
你滿倉只能呆若木雞瑟瑟發抖54F 08/06 18:21
→ Arkzeon: 樓上參考，林阿嬤咧….57F 08/06 18:21
推 Mosskappa: 知道歸知道，昨天一根20%還是很酸爽58F 08/06 18:22
→ a187: 買0050不如台積 是因為超過一半都是台積 但NVDA又不是成份股= =59F 08/06 18:22
→ Arkzeon: 攤平NVDL ？ 現在只要6折潮爽der ？ 我覺得現在攤61F 08/06 18:23
→ oread168: 哲哲之前說不推正二就是陷入二樓的盲點 ㄒㄒ62F 08/06 18:23
→ Arkzeon: 正二更爽啊。錢不夠多沒辦法。擇一我會買台股正二63F 08/06 18:23
→ oread168: 通的自然通64F 08/06 18:23
※ 編輯: y2468101216 (106.104.117.39 臺灣), 08/06/2024 18:25:34
推 a187: 回到0050或正二 都只是部位問題 如果你本來要預期最多跌到谷底你可以撿到馬上正二+質借出來又買滿手那65F 08/06 18:24
推 shaun851025: 買正二某種程度不就是看多台積電嗎67F 08/06 18:24
→ oread168: 100*5% vs 50*9.67% 沒很難懂吧68F 08/06 18:24
→ a187: 你當然比0050又韌性 但如果你沒那個膽 最後不會質借69F 08/06 18:25
→ biojo: 原po的第三點已經提到正二多頭會漲大於兩倍 空頭會跌小於兩倍 加上吸收一年8%逆價差 50%正二穩贏原型70F 08/06 18:25
→ a187: 正二 那你買滿0050最後質借出來繼續0050的風險一樣是看多台積電阿 指是被49個#*&$@(*拖累咩72F 08/06 18:25
推 pkh1234: 當台積比大盤好的時候  買正二不如0050像今天74F 08/06 18:26
推 shaun851025: 所以二樓到底想證明什麼論述 看不太懂75F 08/06 18:26
→ a187: 好喔 我說個你懂的好了 就是買台積電 別搞那麼複雜76F 08/06 18:26
→ j0221: 二樓只是要證明自己很有想法，卻又拿不出數據來反駁正277F 08/06 18:29
推 a187: 回原PO我覺得不相信個股想法是對的 但台積電不能當79F 08/06 18:29
→ oread168: 長期來看只買台積電也打不贏正二 除非你進出吃全段80F 08/06 18:29
→ j0221: 所以只能推文吠吠而已，而正2哥是出書想法數據攤在上面給各方高手驗證81F 08/06 18:30
→ oread168: 進出吃全段那我不用買指數了啦83F 08/06 18:30
→ a187: 個股阿 市值都已經權重超過30%了 你要分散可以自己84F 08/06 18:30
推 good151617: 樓上敢保證 台股最大權值永遠是台積電？夠簡單了吧85F 08/06 18:30
推 rebel: 買個股跟買指數是兩碼子事 別混在一塊比較好 正二長期贏原型在那指也有 總不會說那指台積也影響太大吧86F 08/06 18:30
→ a187: 組ETF 買55%的台積電 另外45%的三小蛙高快樂伙伴89F 08/06 18:30
推 Arkzeon: 這位哥 你誤會了。0050正二是吃0050名氣豆腐。他是跟台指期正二，不是跟0050。跟0050扯得上關係也只有631內含30% 50「期貨」還不是現貨。 你買台指期正二 x 0.5 才是你台灣市面上目前真正買得到的全市場產品。90F 08/06 18:30
→ j0221: 標準的槓精而已，魯到只能吠吠刷存在感95F 08/06 18:31
→ Arkzeon: 你買675他連0050期貨都沒了96F 08/06 18:31
推 afacit: 為什麼喔！？留50%現金等抄底啊97F 08/06 18:31
→ rebel: 還是建議二樓先去看個書再來討論 不然把書上有的還要再打一次上來98F 08/06 18:32
推 kutkin: 所以我沒有算槓桿呀 就單算房價+租金就好
碰到金融海嘯就不是正2哥-50%那樣而已了
9000跌到4000我看你有幾個50%現金可以加碼
股市會有鑑價的壓力 房市沒有
正2哥就沒碰過真正的空頭而已才能活著420F 08/07 08:57
推 hicvs: 任何工具都一樣，重點是要研究清楚，懶人就算定存也是賠425F 08/07 09:57

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