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作者 rayisgreat (在過往中無盡徘徊)
標題 Re: [情報] 2603 長榮 113年H1: 21.86
時間 Tue Aug 13 19:18:33 2024

: 10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):21.86
: 13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):488,460,354

           24Q3*   24Q2     24Q1    23Q2    23Q1
CCFI指數   2117*   1439     1290     938    1087
毛利率      ？%   33.8%    21.4%   20.5%   22.2%
================================================
營業收入   544+  1063.3    886.4   673.8   668.3
營業毛利          358.9    189.5   138.1   148.0
營業利益          326.8    156.5   101.3   111.4
================================================
稅前淨利          359.2    210.5   162.1   162.3
所得稅             53.5     28.2    97.5    98.9
本期淨利          305.7    182.2    64.6    63.3

Q2 營收 1063 億，毛利率 33.8%

長榮海運 H1 EPS 21.86

看來長榮營業成本，真的確實因紅海繞行等因素

常態性地被墊高一段惹QQ

營業費用則依然穩定 40 億上下，沒啥問題

Q1 利息收入 24 億，本季 Q2 利息收入 25 億

滿手現金依舊穩定貢獻，本季業外收入 32 億

所得稅的部分增加不少，自然是因為營收增加


以及 Q2 固定要繳的－未分配盈餘稅

本季以長榮自身標準來看，算普通中規中矩吧

（若事先有依據 Q1 考量成本被墊高的話啦，

我高標希望摸到 24-25，但成本提高自然沒辦法）

但這獲利表現放在同業裡，基本是最頂的航商惹

Rank     航商        24Q1 EBIT    24Q2 EBIT
No.2  馬士基(Ocean) 　  -2.0%       5.6%
No.4  中國遠洋(Ocean)   18.0%     月底公布
No.5  德國赫伯羅德       8.6%     明天公布
No.6  日本ＯＮＥ         5.8%      15.8%
===========================================
No.7  長榮海運          17.7%      30.7%
No.10 陽明海運          18.0%      26.9%

HLAG 明天才開財報，不過基本不太可能贏長榮

大航商獲利有機會贏長榮的基本就中國中遠吧

最後如同一開始寫的，CCFI Q3 截至目前 2117


遠高於 Q2 1439，所以最賺就年底的 Q3 財報

當然 SCFI 是最即時領先指標，目前每周下跌

滯後的 CCFI 肯定會每周緩步跟上囉

Q3 還有 1.5 個月，就看回檔幅度惹

貨量的部分，美國 7 月貨量直接向上一根

達到大航海時代水位，前幾天看到覺得好扯==

https://imgur.com/xZPyF1P
[圖]

長榮 7 月營收直接大增百億上跳至 544 億

除了高檔的運價外，爆量的貨也貢獻良多吧

本月 NRF 也微幅上修未來數月的進口貨量

https://imgur.com/oZa6qiO
[圖]

最後，開完財報的長榮 Q2 淨值 228.65

Q3 基本會再上跳一階，等看 8-9 月營收吧

至於股價嗎，窩也不知道

管你是世界最頂航商，明天先向下一根再說==

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.192.88.151 (臺灣)
※ 作者: rayisgreat 2024-08-13 19:18:33
※ 文章代碼(AID): #1ckq4C1W (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1723547916.A.060.html
※ 同主題文章:
Re: [情報] 2603 長榮 113年H1: 21.86
08-13 19:18 rayisgreat
Re: [情報] 2603 長榮 113年H1: 21.86
08-13 21:25 tai168
推 kennethlin: 先推 忠誠1F 08/13 19:19
推 Kobe5210: 感謝分析與分享。2F 08/13 19:20
推 insense: 咕嚕咕嚕3F 08/13 19:20
→ clean123: 先推再看 感謝大大整理4F 08/13 19:21
推 watermizuno: 推ray 大，謝謝分析分享5F 08/13 19:21
推 Fezico:  R榮賺越多，股價崩越快6F 08/13 19:22
推 tony1331: 咕嚕咕嚕7F 08/13 19:22
→ onekoni: 數據推8F 08/13 19:22
推 clean123: 補推9F 08/13 19:23
推 kmshy: 推專業分析 股版需要更多熱心大大10F 08/13 19:23
→ ILike58: 先佔沙發，飯後仔細端詳r大分析。11F 08/13 19:23
推 bkprt730: 推12F 08/13 19:24
推 zilong: 大推, 佛系存長榮了, 緣份到了就大賺13F 08/13 19:24
推 cl3bp6: 7月貨量爆升記得是中國要趕在8月新關稅之前狂塞貨14F 08/13 19:24

這倒是蠻有可能，就看 8 月貨量惹

推 xboxandone: 94015F 08/13 19:25

感覺明年長榮又要被一堆高股息 ETF 搞惹

推 billyku: 認真分析給推，不要讓劣幣驅逐良幣16F 08/13 19:25
推 cospergod: 確實就中規中矩 不知前一篇的在嗨啥17F 08/13 19:25
→ devidevi: 咕嚕咕嚕18F 08/13 19:25
推 imlucky: 要噴很難 要殺也不容易 拉回做價差19F 08/13 19:25

底就在那，高手應該都會區間來回做吧

→ goodapple807: 感謝分享20F 08/13 19:26
→ zerro7: 推整理 不過現在沒得推 等下推21F 08/13 19:27
推 slfpi: 頂頂頂22F 08/13 19:27
推 numlocka: 如果是因為繞行增加成本，那歐線比例更高的陽明怎麼沒像長榮成本飆升？23F 08/13 19:28

等之後法說看有沒有人去問細節吧嗚嗚嗚

推 getx105: 問題是長榮在呆股，在呆股就不會噴25F 08/13 19:28
推 CTjoey: 重點只有最後一句話：先下去再來說26F 08/13 19:29
→ cbdg: 長榮有多新船阿 總不可能營收上升營業成本都不加吧27F 08/13 19:29
→ clean123: 成本增加就是個謎 等法說會看有沒有提吧28F 08/13 19:29
推 dennis50253: 財報開出來就是要出貨啊，玩那麼久應該懂吧29F 08/13 19:30
推 goodapple807: 剛剛沒推到 再補推 感謝整理30F 08/13 19:30
推 blackbrid: 跪謝專業分析 Orz31F 08/13 19:31
推 SilverRH: 中遠海表示我也是被倒爛的兄弟32F 08/13 19:31

這兩三年看各家海運財報，中遠真的很猛

噓 blueian: 台股只愛電子垃圾賠錢越會漲33F 08/13 19:31
→ iio: 水手算半天 股價死魚 電子仔喊聲AI fu糗就漲個三倍34F 08/13 19:31
推 talesh35624: 已反應35F 08/13 19:32
推 misthide: 想請教ray大 在其他航商的財報裡有看到碳稅嗎?36F 08/13 19:32

等幾天後各家航商電子書都出來後

再一起看看吧

→ Kobe5210: 折舊攤提？37F 08/13 19:32
推 freshman: 謝謝分享，明天一樣向下，我在海底等阿榮38F 08/13 19:32
推 a0939877325: 希望明天向下39F 08/13 19:33
推 zerro7: 補推40F 08/13 19:33
推 tonylolz: 推結論 明天一致看空41F 08/13 19:33
推 qwer007700: 水手很會算淨值,主力更會算怎麼把錢從水手身上賺走42F 08/13 19:33
推 blackbrid: 提前攤提？？有這樣的操作43F 08/13 19:35
推 zerro7: 水手都算怎麼把錢從公司手上領回來 套著也蘇胡44F 08/13 19:35
推 nina801105: 今年Q1,Q2營業成本較去年增加很多,都是因為新船營運至於碳稅的攤提也有,但這是陽萬沒有先攤提的部份45F 08/13 19:36
推 yigune: 推47F 08/13 19:36
→ piercingX: 今天176買一張致敬48F 08/13 19:36
→ nina801105: 因此長榮以這基本面來看算是優等生,但仍是一篇一根49F 08/13 19:37
推 brendon7831: 反觀yu被噓到爆XDD50F 08/13 19:37
→ blackbrid: 理論上船隻攤提，是隨著船隻下水而慢慢增加，不應該是突然增加，除非縮短攤提年限51F 08/13 19:37
→ nina801105: 買船的開銷也大增,還有新船營運成本也大增,所以合理53F 08/13 19:37
→ Mckchgun: 準備50054F 08/13 19:38
推 f1023f1023: 推分析55F 08/13 19:38
推 TameFoxx: 當存股買就好56F 08/13 19:38
推 ppuuppu: 推推 感謝分享57F 08/13 19:38
推 aoc7175: 沒future下去58F 08/13 19:38
→ nina801105: 多了很多艘M級新船的營運成本,代表此公司很有遠見59F 08/13 19:39

我有 follow 長榮 M 級貨櫃船陸續下水

但對成本貢獻應該不會這麼多才對

Q1 成本 697 億，Q2 成本 704 億

看來似乎已穩定，以後要抓 700 億來算惹

推 nfsong: 推60F 08/13 19:39
推 jason0201: 感謝分享 向下一根穩了61F 08/13 19:40
推 aspire1203: 分析就是推62F 08/13 19:40
→ qa1122z: 咕嚕咕嚕63F 08/13 19:41
推 inmee: 分析讚讚讚!64F 08/13 19:42
推 jenchieh5: 謝謝 真的要往下一根QQ65F 08/13 19:43
推 blackbrid: 很多新下水船隻，是要取代原本租用的船，沒記錯之66F 08/13 19:44
推 hutten: 感謝分享67F 08/13 19:44
→ blackbrid: 前看過資料，自有船的營運成本(包含船隻折舊攤提)低租用船很多，但這兩季的支出增加這麼多，真的有點不解68F 08/13 19:44
推 avcds1111: 今年股利再發20 光這三年領息就領到飽了71F 08/13 19:45
推 SerraAvatar: 認真分析文推推72F 08/13 19:46
→ YLTYY: 委屈了 上看40073F 08/13 19:48
推 mumuwei: 感謝專業分析 而不是無腦喊74F 08/13 19:49
推 titay333: PB0.8倍的話 股價也差不多在這 還行75F 08/13 19:50

上個月 P/B 最高有到 0.9-1 倍

最低就上個月 0.7 倍，今年穩定賺錢

區間就 P/B 0.7-1.0 倍抓進出場吧

→ Zzell: 計畫是要取代租用 不代表現在已經退租了
這段期間不太可能退租船76F 08/13 19:52
推 shaufire: 推78F 08/13 19:54
推 nina801105: 長榮Q3營收會落在1780億上下，扣除700億營業成本，預估稅後約1000億，單季EPS約47元，但台股不歡迎大賺的公司，還是一根下去，金麗科去年稅後-1.73元，今年H1稅後0.86元，大幅進步，由虧轉盈，非常有前景，今天股價272元，屌打長榮，對了，金麗科今年H1的營收只有2.6億，你沒看錯，至於長榮呢？只要4個小時的營收就超過2.6億了，你也沒看錯，這就是台股，讚啦！79F 08/13 19:55

大大 1780 億太樂觀吧，運價每周緩步下修捏

7 月 544 億，8 月頂多持平，9 月估計向下

Q3 季營收有約 1400-1500 億我就超開心的惹

相比本季 Q2 1063 億，無庸置疑是大賺就是

推 Jimmy030489: 推87F 08/13 19:56
推 devifuqi: 感謝整理分享88F 08/13 19:56
推 blackbrid: 樓上長榮Q3營收估的有點高，期待我被打臉89F 08/13 19:56
推 minazukimaya: 貨量上升應該有提前拉貨的因素 碼頭罷工風險90F 08/13 19:56
推 MinJun5566: 專業分享推91F 08/13 19:57
推 zerro7: 我也覺得樓樓樓上太樂觀 請打我臉92F 08/13 19:57
推 CRonaldo07: 投信買超14個交易日也是看準明年股利，但外資不買也沒用93F 08/13 19:58
→ Zzell: 今年總貨量就是比去年上升很多 只是差在幾月peak95F 08/13 19:58
推 l25283015: 完了明天準備出貨96F 08/13 19:58
推 sky121: 1780有點太高吧，估550*3=1650差不多97F 08/13 19:59
推 nina801105: 今天長榮出爐的H1業績這麼好也沒用，我猜明天金麗科漲停，長榮跌停，這就是台股，習慣就好，一點也不奇怪98F 08/13 20:00
推 vcLong: 感謝專業分享242F 08/13 23:59
→ yitong52: 歐線集運資金都在空遠，結算快到再回補，沒啥參考價值了243F 08/14 00:05
推 renyjojo:245F 08/14 06:25
推 bearclaire: 專業分享246F 08/14 07:45

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