回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 IBIZA (溫一壺月光作酒)
標題 [心得] 買ETF不能只看追蹤指數
時間 Sun Aug 25 09:27:41 2024

→ aloness: https://i.imgur.com/IovSEj3.jpeg 公開說明書開宗明義就說他追這個，波動是要怎麼跟台幣扯上關係08/25 08:39
[圖]

這個其實講過很多次了, 結果前版主又在閒聊胡說兼硬凹
只好再講一次

買ETF, 絕對不能只看他追蹤甚麼指數, 必須看他透過買甚麼商品達成追蹤效果
而且要牢記, ETF宣稱的追蹤效果是單日, 不是長期, 長期因為摩擦成本會有偏差
有時候長期偏差會極大

尤其是要買槓桿型ETF, 或是不存在實際商品的某些指數ETF
它們追蹤指數的方式有時候是透過貸款、互換合約
必須付給貸款銀行高額利息或中介機構高額保證金/手續費
在高利率背景時期, 它們一年的摩擦成本會高達5%, 甚至10%
如果在漲跌頻繁時期, 加上頻繁交易的摩擦成本, 一年幾十趴都不是不可能
你原型要漲多少, 才能抵銷這一年幾十趴?

以本次閒聊討論標的, 元大兩倍日圓來講

https://www.yuantaetfs.com/product/detail/00706L/Basic_information
(00706L)元大標普日圓ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金 - 基本資訊 | 元大投信 YuantaETFs
[圖]
1.本子基金標的指數為「標普日圓期貨日報酬正向2 倍ER 指數」，「標普日圓期貨日報酬正向2倍ER指數」(S&P Japanese Yen Futures 2x Leverage Daily ER Index)係追蹤「標普日圓期貨ER 指數」(S&P Japanese Yen Fut ...

 

追蹤標的是 標普日圓期貨日報酬正向2倍ER指數
購買的商品是 CME日圓期貨
目前保證金戶頭有2561萬278.9美元,另有201萬2381美元的現金
大約佔ETF總資產的1/3

一般來說, 以成熟的期貨商品作為追蹤手段
摩擦成本會比少見的量身訂做的互換合約低
在高利率時期通常也會比用貸款達成低

不過因為元大兩倍日圓是在CME交易
所以他的保證金跟美元現金價值, 受台美匯率曝險

整體來說, 元大兩倍日圓的摩擦成本, 只要台美匯率穩定, 應該是不會太大
但還是那句話, 買ETF絕對不能只看宣稱追蹤標的就亂買
很多正二正三跟你想的不一樣

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.199.230 (臺灣)
※ 作者: IBIZA 2024-08-25 09:27:41
※ 文章代碼(AID): #1coeYI5q (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724549266.A.174.html
※ 編輯: IBIZA (111.240.199.230 臺灣), 08/25/2024 09:29:43
推 ann16: 你跟他認真做啥..笑話還是有人捧1F 08/25 09:32
推 kitune: 你們都是房版人 何必苦苦相逼2F 08/25 09:38
→ goodapple807: 戰力十足，兇3F 08/25 09:38
推 CMPunk: https://i.imgur.com/xjHS99s.jpeg4F 08/25 09:40
[圖]
推 mcgrady12336: 講的很好啊買東西本來就要去拆解了解5F 08/25 09:43
→ IBIZA: 沒人逼他亂講還硬凹啊，講錯被糾正還要凹，不能說我逼他6F 08/25 09:46
推 k798976869: etf公開說明書那麼多字 誰會看完啦.jpg8F 08/25 09:47
→ HCYPMGO: 我只想追蹤IBIZA ETF 伸手~D9F 08/25 09:48
推 ann16: ib大戰力全開 昨天凌晨有看親衛隊出來跟你在那盧太好笑10F 08/25 09:53
→ IBIZA: 沒有沒有，這樣還沒有戰力全開12F 08/25 09:53
推 ProTrader: "申購前應詳閱公開說明書" 是正式官方說法13F 08/25 09:56
推 CORYCHAN: 對比其他文這小刀微拔而已吧
推詳細說明14F 08/25 09:56
推 Minihil: 自己花錢買的東西本該了解他16F 08/25 09:57
→ ProTrader: 想確認ETF價格的各種變動因素就乖乖看完17F 08/25 09:58
→ strlen: google就有的東C.......18F 08/25 10:01
→ IBIZA: 確實，我覺得這應該是買ETF基本常識19F 08/25 10:02
推 wappie3524: 大家對於 二 三的想法太單純了20F 08/25 10:39
推 f204137: 槓桿商品 沒追蹤指數那麼單純呀21F 08/25 10:41
推 solomonABC: 金洲22F 08/25 10:43
推 wwwcom71: 我連洗衣機說明書都看不懂了.jpg23F 08/25 10:50
推 solomonABC: 錯頻24F 08/25 10:52
推 xxgogg: 勇士25F 08/25 10:55
推 yyyou: https://imgur.com/SXLm8gt26F 08/25 11:00
[圖]
推 empirica: 買00757也非直接看fang+指數而已，匯率跟期貨都影嚮27F 08/25 11:02
→ shawn0205: 他們就不想看 事後在怪東怪西
政府寶
出事就怪政府 組自救會 政府寶28F 08/25 11:08
→ AndyMAX: https://imgur.com/8osluAT.jpg31F 08/25 11:15
[圖]
推 sspider0829: 推大神32F 08/25 11:35
推 altakii: 推有料33F 08/25 11:40
推 ganninian: 推 長知識34F 08/25 11:43
→ faniour: 笑翻，搞不清楚美元計價還東扯西扯的
每天進進出出的標的是美元，用台幣結算淨值，怎麼可能不受匯率影響，還中間有啥鬼出來承擔勒
這位前幾年還說美國升息台積電會承受大量損失，看起來好像遇到有匯率問題他就沒辦法有正常結論35F 08/25 11:54
→ IBIZA: 樓上講了我才想起來 台積電那次也是很經典..40F 08/25 12:01
→ budaixi: 閒聊不就類似一種同溫層，不然怎會一起砍最低，有時間多去念書運動，待越久離正常人越遠。41F 08/25 12:07
推 WillTheWise: 借題問大家用期貨開槓桿, 保證金以外的錢都怎麼處理各正二ETF似乎都放台幣計價的債券, 但散戶很難接觸43F 08/25 12:13
推 spike1215: 應該可以用0050存放吧，0050=1倍現金的概念
富邦日本正二也有一部分是以富邦日本正一存放45F 08/25 12:25
→ WillTheWise: 通常這個錢是要預備期貨的標的下跌時可以補保證金如果拿去買0050這樣下跌的時候會更容易爆倉
富邦日本正二的期貨+正一現貨剛好曝險是兩倍沒錯47F 08/25 12:29
推 spike1215: 你正二而已，放6倍保證金還會有50%附近的現金啊，自己抓好槓桿應該來得及轉換50F 08/25 12:35
→ WillTheWise: 不管期現貨怎麼配, 目標要開槓桿都會剩下現金
我的問題是這些現金要放哪好, 因為不像基金可以用債再把這些現金塞去同樣的現貨只會增加槓桿, 沒有解決問題52F 08/25 12:36
推 johnny94: 有一種東西叫做追蹤誤差
買槓桿的就，嗯56F 08/25 12:41
推 justeat: 好人58F 08/25 12:46
推 blackbrid: 推59F 08/25 12:48
推 repast: 推這篇 所以美股的正二正三內扣超高 反而台股正二持有的是期貨 成本低很多60F 08/25 12:50
推 ProTrader: 追蹤誤差是0050這種指數型比較有討論價值
在學校追蹤誤差也很適合用來當教學範例62F 08/25 12:57
→ faniour: 現金真的不想空著，放短期定存或短期債券64F 08/25 12:59
→ ProTrader: 簡單說 相關性夠高的討論誤差 槓桿型應該討論耗損65F 08/25 13:02
推 gest7240: IB先推66F 08/25 13:17
推 KrisNYC: 正本清源很重要67F 08/25 13:39
推 sugar327: 好奇原文在哪篇？68F 08/25 13:55
推 CORYCHAN: 在閒聊69F 08/25 14:35
推 sharkman1793: 我只記得房版被ceca電爆後就跑到股版70F 08/25 15:58
→ ProTrader: 樓上這樣說會讓人覺得原po很弱 但其實是思維不同
IB的思維是偏向專業法人或建商
高雄王是散戶霸主的思維  所以怪招層出不窮
有些招式IB根本沒想過 因為對專業法人來說不重要71F 08/25 16:33
推 gest7240: IB跟CECA 也不算電爆吧 你是怎麼看得XD
ib ce 兩個都有料 都推75F 08/25 16:45
推 diiiib: 推77F 08/25 17:47
推 mangojocker: 反正都被房版捅了XD78F 08/25 18:04

--
作者 IBIZA 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄