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標題 Re: [請益] 美債到底反映什麼？
時間 Sun Nov 17 16:06:26 2024
作者
標題 Re: [請益] 美債到底反映什麼？
時間 Sun Nov 17 16:06:26 2024
※ 引述《honor997 (唉唷)》之銘言：
: 川普若於2025年重新就任美國總統，實施「擴大減稅」與「加徵關稅」的政策，可能對美
: 國經濟、通膨以及長期債券市場產生一系列複雜的影響：
: 1. 擴大減稅
: 減稅可能刺激短期內的消費與投資，但如果政府的赤字增加，可能需要更多的國債融資。
: 這會導致長期公債供給增加，壓低價格並推高殖利率。
: 2.加徵關稅
: 關稅上調會提高進口商品價格，可能促使企業將部分成本轉嫁給消費者，導致物價上升，
: 這對通膨預期有推動作用。若通膨預期升高，長期債券的殖利率可能進一步上升，而價格
: 下跌。
: 以上兩項政策將導致美國通膨升溫，聯準會主要以維持2%的通膨為目標。如果通膨明顯惡
: 化，聯準會可能採取升息措施來壓制需求，平衡經濟過熱。
: 因此未來川普執政的幾年內，長天期美債的殖利率有可能繼續攀升，以反應通膨升溫可能
: 帶來的升息預期。
: 今年7月以來有買入美債的人，應該都是嚴重套牢中，是不是只能安慰自己套著配都舒服
: ，等待哪一天金融危機或黑天鵝的到來，債蛙才能有出頭天的機會？99美債！
你講的市場早就反映了
現在長債利率反映的是對美國經濟的樂觀預期
我覺得關稅和降稅
真的完全被誇大了
這兩個根本不是長期影響長債主因
真正影響的是經濟增長和政府預算支出
1. 關稅是一次性的 不會有長期影響
很好理解吧 長債要看是20年以上通膨
那你關稅影響一次性的能有多少影響
2.
川普第一任期內 cpi平均小於2的
3. 美國是服務貴 貨品價格佔物價很小
台灣人中位數大概5萬 美國大概15萬
一個1萬的東西
漲價1000台灣人受不了
但對美國人體感大概跟漲300一樣
美國人在意的是租金/小費/醫療/教育
這些才能讓他們感到通膨壓力
4. 商品進貨佔成本更小
比如一個芭比娃娃 進貨成本2美金
零售價20美金
那妳說2美金進貨成本上升到2.5美金影響大嗎？
物流跟銷售才是成本大頭
本地人工資影響商品價格可能還比較大
5. 購買方有議價權 轉嫁中國廠商更多
中國商品又不是asml
關稅漲60% 美國買家就願意多付60%？
中國大部分東西都有替代品 沒有議價權
比起轉嫁消費者
更多轉嫁中國廉價勞工
6. 全球有可替代品 不會買加完關稅的商品
中國有成本優勢但不是無限大
關稅課個20% 可能墨西哥越南更有性價比
課個40% 可能日韓台商品更有性價比
很少有東西是需要買漲完60%的中國商品
7. 據馬斯克說法 應該是逐年調
廠商有時間準備
承4 當關稅越多 中國的成本優勢就越低
那到時候採買別的國家商品就好了
不會被完整影響
降稅影響被嚴重高估
這次主要是減企業稅
但美國的企業稅佔財政收入比很低 只有6%
2023數據只有4000億美金
降到15% 已經類似很多避稅天堂
能吸引外資導致稅收增加
所以真正影響的 可能就幾百億美金
但財政支出高達6.1兆美金
也就是能減少1%的財政支出
就已經可以抵銷川普的減稅了
以馬斯克推特裁員8成的經驗
只減1%預算也可以包一包了
面子都掛不住
畢竟川普已經沒有連任壓力
然後看dc 9成反川就知道
公務員已經沒票了 根本不怕得罪
我發現大部分人在講論點都不會量化討論
實在沒什麼意義
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.148.121 (臺灣)
※ 作者: LaBronJames 2024-11-17 16:06:26
推 : 大部分人為酸而酸 自以為清流 推認真解釋1F 11/17 16:14
推 : 現實是很多中國產品關稅漲60%還是比一堆便宜…2F 11/17 16:14
成本低是因為規模集群效應 別國也可複製推 : 推，好分析3F 11/17 16:15
推 : 他們講的論點都是看新聞看來的吧 新聞都在帶風向4F 11/17 16:16
推 : 推一個5F 11/17 16:17
推 : 好猛6F 11/17 16:25
推 : 因為到現在還一堆人在崩潰川普當選啊
所以一定要堅持川普當選美國會完蛋7F 11/17 16:27
所以一定要堅持川普當選美國會完蛋7F 11/17 16:27
推 : 推 猛猛的分析9F 11/17 16:41
※ 編輯: LaBronJames (114.44.148.121 臺灣), 11/17/2024 16:47:21推 : 這篇才是有料10F 11/17 16:48
推 : 推 有料11F 11/17 16:48
→ : 結論美債受傷12F 11/17 16:58
→ : 很多酸文是直接看新聞引述華西街而來，根本沒料13F 11/17 16:58
推 : 債酸：已反應203014F 11/17 17:01
推 : 給推，畢竟股板有sense的人不多15F 11/17 17:02
推 : 問就是噴16F 11/17 17:06
推 : 優文哥17F 11/17 17:07
推 : 分析很棒，推18F 11/17 17:11
推 : 剷除一千萬非法移民，剛好可以讓一千萬失業白人公務員去做洗盤子倒垃圾的工作，大家說好不好19F 11/17 17:12
推 : 推21F 11/17 17:23
推 : 這篇不錯22F 11/17 17:33
推 : 我比較同意這種觀點 政府支出影響很大 要看老馬能不能順利砍掉
川普就靠嘴通膨選上的 他自己真的搞到通膨爆炸那能看嗎23F 11/17 17:34
川普就靠嘴通膨選上的 他自己真的搞到通膨爆炸那能看嗎23F 11/17 17:34
推 : 不想搞不表示不會發生啊27F 11/17 17:36
→ : 會不會發生你可以看這篇文章內文啦
不想就事論事 那問題是上次貿易戰沒什影響28F 11/17 17:39
不想就事論事 那問題是上次貿易戰沒什影響28F 11/17 17:39
推 : 美國公務員低薪 又整天不想幹的樣子 冗員超多 裁一裁明智30F 11/17 17:40
推 : 聽君一席話…32F 11/17 17:52
推 : 有料33F 11/17 17:56
推 : 推34F 11/17 18:09
推 : 推35F 11/17 18:11
推 : 不錯，推推36F 11/17 18:15
推 : 好有邏輯 推37F 11/17 18:15
推 : 完全認同，當市場再恐慌川普交易時，正好是美債很好的切入點。
當公務人員被裁，就業數據均值回歸，嘿嘿38F 11/17 18:15
當公務人員被裁，就業數據均值回歸，嘿嘿38F 11/17 18:15
→ : 現在講一堆理由，實際上失業率一崩，債券殖利率就會跟著崩爛41F 11/17 18:49
推 : 沒錯 認真推43F 11/17 18:51
推 : 債卷殖利率崩會大漲44F 11/17 18:53
推 : DC民主黨得票率90%，公務員本來就不是川普的票+145F 11/17 19:59
推 : 已反映，小孩愛吃46F 11/17 20:12
推 : 41樓是不是不知道殖利率崩爛對債的意思是什麼？47F 11/17 20:23
→ : 不管啦，美債10Y 5%見48F 11/17 20:30
推 : 利息就佔預算20 %，砍政府支出預算，利息占比重更高哈哈49F 11/17 20:47
→ : 我只想說川普是商人不喜歡高利率 完畢51F 11/17 20:52
→ : 降息利息就變低了啊，有啥問題嗎52F 11/17 21:05
推 : 一堆DEI冗員肥貓吃垮美國 全都趕去街上當遊民53F 11/17 21:16
推 : 這篇寫得真好54F 11/17 21:25
推 : 少數優質文 甩掉絕大多數的PTT股版韭菜文N條街55F 11/17 22:06
推 : 推56F 11/17 22:46
推 : 所以第五點才是重點：漲了關稅中國人會自己卷死自己57F 11/18 00:02
推 : 優文59F 11/18 00:05
→ : 你要不要查一下美國佔中國出口比重啊60F 11/18 07:59
推 : 感謝推理61F 11/18 08:56
推 : 推62F 11/18 10:23
推 :63F 11/18 11:31
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