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標題 [標的] 日股五大商社及Appier建倉
時間 Mon Mar 3 19:08:10 2025
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標題 [標的] 日股五大商社及Appier建倉
時間 Mon Mar 3 19:08:10 2025
二月初執行了日本五大商社和一個台資企業日股掛牌建倉，目前進度50%，
這邊分享一下標的和心得。
1. 六檔標的：
伊藤忠商事 TYO 8001 買進3000股，成本均價 JPY 6,275/股，共JPY 18,823,650
丸紅株式會社 TYO 8002 買進7500股，成本均價 JPY 2,286/股，共JPY 17,144,220
三井物產 TYO 8031 買進8000股，成本均價 JPY 2,745/股，共JPY 21,957,592
住友商事 TYO 8053 買進7000股，成本均價 JPY 3,265/股，共JPY 22,858,122
住友商事 TYO 8053 買進7000股，成本均價 JPY 3,265/股，共JPY 22,858,122
三菱商事 TYO 8058 買進10,000股，成本均價 JPY 2,389/股，共JPY 23,887,343
沛星科技 Appier Group,Inc 4180，成本均價 JPY 1,578/股，共JPY 23,667,750
上列成本均價均包含手續費等等費用。
目前共計投入JPY 128,338,677 ，預計還有 JPY 77,405,320 的現金等待投入
總共會是一個 JPY 兩億一千萬左右的日幣部位
目前03/03/2025 這組合投報率稅前報酬約 + 3.3% ，+ JPY 四百多萬日幣
https://imgur.com/a/A5OgTl6
![[圖]](https://i.imgur.com/3tSND4Jh.png)
附上海外投銀帳戶 Morgan Stanley 日股庫存表截圖佐證
https://imgur.com/a/khRHRtx
![[圖]](https://i.imgur.com/IiCQK8lh.png)
![[圖]](https://i.imgur.com/Sz4xVpVh.png)
2. 分類：日股長期投資，長期看多
3. 分析/正文：
因長期關注老巴動態，又觀察到去年第三季到今年一月開始日股五大商社各有明顯
-20%的跌幅，本益比也落到7~9倍左右，我認為符合本身價值投資左側交易仔的投資理念
安全邊際的水位已經浮現，加上我推測老巴肯定也蠢蠢欲動，所以於02/11開始換匯
安全邊際的水位已經浮現，加上我推測老巴肯定也蠢蠢欲動，所以於02/11開始換匯
邊換邊買，於02/17開始每天進一點五大商社股票，02/27碰到老巴年度股東信有提到日股
可能會持續加碼，單日五大商社漲了5~8%，所以這兩天有些漲勢，建倉進度暫緩，
可能會持續加碼，單日五大商社漲了5~8%，所以這兩天有些漲勢，建倉進度暫緩，
未來幾周有跌再接著進行建倉
日本整體來講逐漸擺脫亞洲金融危機的消費不振通縮的環境，消費提升外資投資有力和
等等觀光財正再次刺激日本經濟成長，目前2024 Q3 1.7% Q4 2.8% GDP接打破預期，
2025年-2030年可能接續通膨及消費投資成長的溫和成長循環。
日本五大商社業務繁多，橫跨製造/金融/貿易等等不同領域，整體營收占比全體日本GDP
十分之一 10%，整體經濟分母成長，五大商社的盈利能力是可以持續的。
十分之一 10%，整體經濟分母成長，五大商社的盈利能力是可以持續的。
跟老巴同在一條船上，五大商社積極地運用資金執行派發股利或庫藏股買回是有可能
風險仍在五大商社未來盈利能力不如預期，長期來講因日本本益比基期低，市場給得期待
也低，假設未來溫和成長但短期經濟危機波動導致不如預期，股價是會大幅波動進入熊市
另外講一下一個小部位是 沛星互動科技 Appier ，這家是台資在日股上市的互動式AI廣
告?
也低，假設未來溫和成長但短期經濟危機波動導致不如預期，股價是會大幅波動進入熊市
另外講一下一個小部位是 沛星互動科技 Appier ，這家是台資在日股上市的互動式AI廣
告?
司，前年和去年的業績大幅成長，營收31% YOY，淨利161% YoY，看好他再日本/韓國這種
重度使用廣告的消費型市場導出的AI生成式廣告帶給傳統廣告業的衝擊，尤其日本市場
重度使用廣告的消費型市場導出的AI生成式廣告帶給傳統廣告業的衝擊，尤其日本市場
廣告業的產值相當驚人，若沛星能把客戶從傳統廣告業搶過來並鞏固客戶黏著度，可以創
造出相當驚人的產業護城河。
造出相當驚人的產業護城河。
風險需要控制一下部位，目標 持有 JPY 三千萬日圓左右
4. 進退場機制：無退場機制，10年以上長期投資，
若受到熊市跌幅超過-20%成本均價將會再加碼至少相同成本總部位進行攤平
有考慮過要買台股中信五大商社ETF，但回頭一想幹嘛不自己組一個多有樂趣
有考慮過要買台股中信五大商社ETF，但回頭一想幹嘛不自己組一個多有樂趣
另外匯率問題，我這批用美金對日圓換約150.2，預期未來日本升息現在趕快換一換
這批日圓很長期10-20年都不會換回了，目標隨資產組合成長可能還會部分獲利了結
去槓桿買日本東京JPY 5~6億的小型商業不動產
(銀座/六本木小店表面利回3~4%那種，借便宜日圓穩收租)
不過那是另一個海外不動產資產規劃了
以上分享
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ 作者: LINPINPARK 2025-03-03 19:08:10
※ 文章代碼(AID): #1dnOsSU0 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741000092.A.780.html
推 : 老巴持續吸血 日本+美國政府 怎麼輸1F 03/03 19:10
推 : 高手給推，謝謝分享2F 03/03 19:13
推 : 大戶3F 03/03 19:13
推 : 推推 也開始建倉4F 03/03 19:13
噓 : 對日本這種滿是殭屍企業的地方沒興趣5F 03/03 19:13
推 : 爸，明天天氣驟變，請多注意6F 03/03 19:13
推 : 很久沒看到Appier了 希望能逐漸成為大公司!7F 03/03 19:14
→ : 大戶8F 03/03 19:14
推 : 日股要買一張好累9F 03/03 19:14
推 : 00955似乎也可以？10F 03/03 19:16
推 : 可以直接買225 etf嗎？11F 03/03 19:18
推 : 推 大立光王 先觀察 之後考慮建倉12F 03/03 19:18
推 : 大大可以來買材料-KYㄇ13F 03/03 19:21
推 : 感覺賺的機率很大，厲害14F 03/03 19:22
推 : 分析嗎....阿不就跟著巴菲特走而已15F 03/03 19:24
他走得太前面了，2019-2020
開始買現在大概含股利報酬180%
還發債用便宜的日圓買
哪像我都沒債可發
※ 編輯: LINPINPARK (111.83.254.22 臺灣), 03/03/2025 19:27:05
推 : 推16F 03/03 19:27
→ : 大哥，你可以發錢17F 03/03 19:29
推 : 台股有相關etf可以買嗎18F 03/03 19:35
→ : 哇19F 03/03 19:37
推 : 你能在日本借款實在是厲害，台灣人很難在日本借錢的！20F 03/03 19:44
推 : 讓我叫您一聲台灣巴老22F 03/03 19:45
推 : 我也換了三萬過去
三百萬QQ，預計也是買五大商社23F 03/03 19:45
三百萬QQ，預計也是買五大商社23F 03/03 19:45
推 : 先驅
踩進在局勢將立但未明朗之時25F 03/03 19:49
踩進在局勢將立但未明朗之時25F 03/03 19:49
沒啦晚了4年，我不敢在2020年買
推 : 感覺蠻有前景...27F 03/03 19:50
推 : 日股有追蹤日本商社及批發指數的etf嗎28F 03/03 19:54
推 : 猛29F 03/03 19:57
推 : 有東正跟日經指數吧 也有商社相關的，但是摻很多雜30F 03/03 20:02
推 : 感覺跟00949很像31F 03/03 20:05
![[圖]](https://i.imgur.com/MmeHMgdh.jpeg)
老任發生什麼事
推 : 他發的日債根本0利率借的 爽到翻過去33F 03/03 20:13
有，他有特別提到按照他的估算槓桿後年化報酬
好像10%以上
另外五大商社原本限制老巴只能買10%股權，
五大商社最近要放寬這個上限的樣子
※ 編輯: LINPINPARK (1.163.249.214 臺灣), 03/03/2025 20:19:10
→ : 真的，老巴買炒日股的傳奇仍是正在進行式
日股在2024也是炒的無法無天，一堆一拆n~10的34F 03/03 20:18
日股在2024也是炒的無法無天，一堆一拆n~10的34F 03/03 20:18
→ : 啊老任有分割，還原回去已經十萬了36F 03/03 20:21
→ : 最近三竹加入日股系統，撈撈熟悉的發現完全不輸台股，而日幣剛好又在史業低檔很適合入金
"歷史低檔"
最近也在研究要怎麼在日本開證券戶…真的得飛一趟就安排下37F 03/03 20:22
"歷史低檔"
最近也在研究要怎麼在日本開證券戶…真的得飛一趟就安排下37F 03/03 20:22
推 : 推大大42F 03/03 20:25
→ : 你會贏 過陣子開始炒鋼鐵的時候 這幾家尤其伊藤忠會漲爆43F 03/03 20:26
推 : 外國人在日開戶買日股，利益20%不用拿去繳稅嗎？應該逃不了吧45F 03/03 20:27
→ : 逃不掉，繳稅還是要繳47F 03/03 20:29
→ : 預扣稅報稅後可以退稅拿回來48F 03/03 20:29
推 : 日本金融相關投資對外國人很麻煩 之前搞過 規定很多49F 03/03 20:32
推 : 報稅完能拿回來的，僅限於很小額的投資&獲利吧50F 03/03 20:33
→ : 是哦，會需要居住地嗎？ 要的話沒救QQ51F 03/03 20:34
→ : 如果有投資物業甚至拿到在留資格就簡單很多52F 03/03 20:34
→ : 這是個人還是用公司去投 之前問過很麻煩呢53F 03/03 20:34
→ : 所以直接看海外券商比較快嘛…？54F 03/03 20:34
→ : 這是用我個人的投資公司去投的喔55F 03/03 20:37
推 : 推56F 03/03 20:40
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