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作者 wen17 (祭祀風的人類)
標題 Re: [標的] 台指若鎖死 正2會超額虧損？
時間 Sun Apr  6 11:56:28 2025

下面談的都是淨值

台股正2是利用期貨做200%曝險的
https://www.yuantaetfs.com/product/detail/00631L/ratio
(00631L)元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日正向2倍證券投資信託基金 - 持股比重 | 元大投信 YuantaETFs
[圖]
本基金係採用指數化策略，將本基金扣除各項必要費用後儘可能追蹤標的指數(即臺灣50指數)「單日」正向2倍報酬之績效表現為操作目標。臺灣 50 指數為臺灣證券交易所與富時國際有限公司共同合作編製，挑選臺灣證券交易所上市股票中，總市值最大的 50 家公司作為指數的成分股，成分股須通過市值、公眾流通量與流動 ...

 

可以看出曝險部位滿滿的都是期貨

那期貨就是你用保證金(大台最低30萬)去擔保400萬價值(假設20000*200)的一口大台損益

你放200萬在保證金帳戶 那就是正2


假設今天收盤指數跌10%變成18000點

你擔保的標的價值變成360萬，你保證金也會損失40萬，變成160萬

那360/160=2.25，你變成正2.25

所以為了讓明天也能追蹤當日2倍變動

你必須平掉一部分部位，但如果跌停... 那就rrrr

不過這也能看出來 就算單日跌停

其實也就正2.25完全沒跑 不到正3

※ 引述《j2708180 (JaJa)》之銘言：
: 標的：台股正2反1
: 分類：空/討論
: 分析/正文：
: 本雜空只有留選擇權組合單
: 昨天發現很可能平不了倉 唉唉為什麼賺不到錢
: 剛剛又想到
: 台股正2反1規模也滿大的
: 如果期貨跌停鎖死
: 正2應該無法砍掉部位
: 就會造成超額損失 變成正2.5 正3？
: 反1部位也無法進場
: 可能會變成反0.8 反0.5？
: 要重演上一波石油ETF亂象嗎？
: 槓桿ETF基金操盤手如果週一無法調整部位
: 會在3點繼續調整 還是週二8點45才調整？
: 有人可以算一下這些基金會倒出多少期貨部位嗎？
: 等他們倒出來就有機會搶反彈？
: 進退場機制：討論

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.161.25.127 (臺灣)
※ 作者: wen17 2025-04-06 11:56:28
※ 文章代碼(AID): #1dyVjksY (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743911790.A.DA2.html
※ 同主題文章:
[標的] 台指若鎖死 正2會超額虧損？
04-05 12:32 j2708180
Re: [標的] 台指若鎖死 正2會超額虧損？
04-06 11:56 wen17
推 youga: 推計算1F 04/06 11:57
推 billy791122: 期貨不可能開盤跌停鎖死到收盤吧
一定有時間讓你平倉2F 04/06 12:01
這是假設性 就是假設完全沒跑 就是變正2.25而已

實際上券商一定會跑 也如同你所說不會整天跌停

但券商部位大 不知道能否把該平的都平掉
※ 編輯: wen17 (218.161.25.127 臺灣), 04/06/2025 12:03:15
推 Linlauvu: 股版會用心解說的真的不多了 給推4F 04/06 12:02
推 samtony: 讚5F 04/06 12:03
推 Brioni: 推推6F 04/06 12:03
推 youga: 實際上是投信要跑 XD7F 04/06 12:04
推 Serisu: 他只能在尾盤調整吧 盤中調整不就沒正二了8F 04/06 12:04
推 gorhow: 很好啊 蜈蚣不是切好幾層一次部署完啊9F 04/06 12:04
→ HisVol: 怎麼不可能鎖到收盤？強平的要跑、自營商也要跑、做多的外資也要跑，然後敢出來接的不多，賣完就沒了10F 04/06 12:05
→ hencewu86: 所以正二要週二跑還是明天跑…QQ12F 04/06 12:06
推 hey1590: 除非真的連夜盤都鎖死 不然到隔天日盤前還能調整13F 04/06 12:07
推 HisVol: 這種人盡皆知跌停還沒跌夠的盤，誰會想接？要接也是週二再看看14F 04/06 12:08
推 s311830: 沒融資槓桿的幹嘛跑16F 04/06 12:09
→ wen17: 期貨哪個人沒槓桿的17F 04/06 12:09
→ saber50116: 好吧，只能繼續慢慢買了QQ18F 04/06 12:11
推 okderla: 猜猜明天正2是會折價還是溢價ㄋ19F 04/06 12:13
推 all035: 期貨就是槓桿開 只是開大開小而已20F 04/06 12:13
推 ben6421463: 正2單日最大跌幅20趴嗎21F 04/06 12:16
※ 編輯: wen17 (218.161.25.127 臺灣), 04/06/2025 12:16:49
推 kunyi: 推 計算說明很清楚22F 04/06 12:22
推 heyjude1118: 都說是正2，超額虧損那是要現貨跌50%才會。算上保證金那就是40幾%23F 04/06 12:27
超額指的是淨值下跌當日追蹤目標的2倍以上

不是賠光所有還要倒虧 那是另外的故事了
※ 編輯: wen17 (218.161.25.127 臺灣), 04/06/2025 12:29:47
推 spike1215: 200%曝險跌停的話，跌幅就是20%喔25F 04/06 12:29
→ nakato: 推26F 04/06 13:07
推 redbeanbread: 折價太多就搶27F 04/06 13:17
推 abyssa1: 第一天沒差上限20% 第二根跌停才會超額 變成80-20=60 原本80的20%應該是1628F 04/06 13:36

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