作者 dahlia7357 (禍兮福所倚，福兮禍所伏)標題 Re: [請益] 債券真的有避險功能嗎？時間 Tue Apr 8 15:11:17 2025
※ 引述《tailop (寧夏)》之銘言：
: 看TLT跟今天00679B的走勢
因為你把TLT跟00679B這種"債券ETF"當成債券(直債)來討論
「直債」: 如果你買一張債券（例如10年期美債）並持有到期，只要發行者沒倒債，
你會領到固定利息 + 最後本金。
不論中途市場價格怎麼震盪、利率怎麼變，你只要不賣，就不會實現損失。
「債券ETF」: 沒有「到期」這件事，它是被動追蹤市場價格，市場一跌，它就反映在淨值上
你的命體應該改為
債券ETF沒有辦法避開市場風險
是的，因為淨值會隨著利率不斷變動，而且沒有到期還本這個保護傘(前提是沒有違約)
所以跟股票ETF很相似
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.124.115.211 (臺灣)
※ 作者: dahlia7357 2025-04-08 15:11:17
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 債券真的有避險功能嗎？
04-08 15:11 dahlia7357
→ xephon: 是個方便賭FED利率跟經濟衰退的商品1F 04/08 15:12
→ godkid: 1.直債怕違約風險
2.債券ETF怕流動性風險3F 04/08 15:14
你買到5%利息的直債，今年的績效就鎖住5%
相對於全球股票市場今年可能績效-20%起跳
這種空頭年你債券的績效就海放對方至少25%
→ su4vu6: 領著利息看他們酸 也是種樂趣7F 04/08 15:15
※ 編輯: dahlia7357 (59.124.115.211 臺灣), 04/08/2025 15:19:58
推 dabih: 債券的市場太大，對於非專業交易的散戶不透明性太高，要賺取價差難度很高；沒到期的ETF並不一定不能避險，但要考慮你這資產是否有贖回期限；若是長期配置，其本金起伏和之後的債息，大概是以久期（duration)為交換依據，久期愈大本金波動和債息的變動互補也愈大；若是要終身持有也沒有不好，就是債息、本金是要一起考量的。8F 04/08 15:22
推 KrisNYC: 直債的功能是提供安全有效的槓桿 起點正確了15F 04/08 15:24
推 icelaw: 同意原po，
目前領著3800萬約5.5%的債息，年領約兩百多萬台幣，也是一種樂趣cc16F 04/08 15:25
推 jim543000: 買了us30y 笑看多蛙套昏 等跳樓新聞就要轉股囉
小小債酸 可笑可笑19F 04/08 15:27
噓 s8752134: 你的理解是錯的, 建議多看看訊息
債券etf的價格也是來自於一籃子直債後的淨值呈現23F 04/08 15:41
噓 youga: 阿直債就沒有市場風險膩 你賣掉直債還不是虧錢26F 04/08 15:45
→ su4vu6: 不要賣就好了啊 0.027F 04/08 15:57
推 s012505: 直債殖利率就是價格變動導致的，大天才28F 04/08 15:58
推 dabih: 改成更接近實際操作也更直觀的說法，無論是直債還是ETF，都可以避險，但你要先確認避險時間。直債必的險是，到期本金和買入當下的利率收入；債券ETF久期是16年，代表持有16年且持續將債息投入可以‘大概率’得到平均YTM的債息加上本金。無論是直債或是無到期ETF，你一開始設定的避險期限又很重要，要買適當的到期直債和久期ETF。29F 04/08 16:01
推 centaurjr: 你不是今年鎖住5%是十年鎖住50% 你沒撐完一樣賠錢37F 04/08 16:05
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