看板 Stock
作者
標題 [心得] 川普真正想解決的是什麼問題？
時間 Tue Apr 8 18:40:36 2025
作者
標題 [心得] 川普真正想解決的是什麼問題？
時間 Tue Apr 8 18:40:36 2025
個人淺見，寫在4/9關稅實施之前，留做對照
‧ 川普想解決什麼問題？
1.美國財政困境：美國債務高達36萬億，利息支出達1.1萬億 (聯邦政府收入4.9萬億)。
2.製造業出口疲弱：美元作為國際貨幣儲備有剛性需求，無法透過貿易逆差自然貶值。
‧ 為什麼美國會有這兩個問題？
這是圍繞在美元霸權產生的循環狀況，美元作為國際貨幣的儲備，在金融市場上有剛性需求
，各種原物料和貿易標準也是透過美元結算，使得全球都傾向持有美元做外匯存底。因此，
美元無法因貿易逆差導致貶值（通常當進口 > 出口時，需要從其他國家購買商品，會增加對
外幣的需求，進而降低本國貨幣的價值），美元強勢，國內製造業出口的競爭力就會越來越
弱，美國本身就屬於高生產成本的已開發國家，出口越弱則貿易逆差就越大，形成一個循環
。
，各種原物料和貿易標準也是透過美元結算，使得全球都傾向持有美元做外匯存底。因此，
美元無法因貿易逆差導致貶值（通常當進口 > 出口時，需要從其他國家購買商品，會增加對
外幣的需求，進而降低本國貨幣的價值），美元強勢，國內製造業出口的競爭力就會越來越
弱，美國本身就屬於高生產成本的已開發國家，出口越弱則貿易逆差就越大，形成一個循環
。
而貿易逆差越大，國家所積欠的外債就會增加，各國政府和機構將賺到的美元投入美國金融
資產，美國則藉由強勢的貨幣信用享受著低利率的借貸融資，透過高附加價值的產業輸出（
科技、金融、社群媒體、影視娛樂等）穩定創造經濟成長，於是美元更強勢，國外商品更便
宜所以消費力又更強了，也讓全世界更願意投資美國，讓美元再回流循環。
資產，美國則藉由強勢的貨幣信用享受著低利率的借貸融資，透過高附加價值的產業輸出（
科技、金融、社群媒體、影視娛樂等）穩定創造經濟成長，於是美元更強勢，國外商品更便
宜所以消費力又更強了，也讓全世界更願意投資美國，讓美元再回流循環。
這樣的雙面循環，既帶來美元儲備貨幣的優勢，也隱含著金融危機的風險，若國債上限高到
美國承受不了利息支出，就會造成政府巨大的財政壓力。
1.現代版的特里芬難題
特里芬難題指的是，一個國家的貨幣如果成為全球儲備貨幣，它將無法同時滿足國內經濟需
求與全球流動性需求。儲備貨幣的需求使得該國需要長期出現貿易逆差或資本外流，但龐大
的貿易赤字會削弱該國的經濟基本面，增加債務風險。若全球對該貨幣的信心動搖，將可能
引發金融危機。
求與全球流動性需求。儲備貨幣的需求使得該國需要長期出現貿易逆差或資本外流，但龐大
的貿易赤字會削弱該國的經濟基本面，增加債務風險。若全球對該貨幣的信心動搖，將可能
引發金融危機。
2.製造業和國防空洞化
由於美國高成本的生產模式，全球化進程將生產轉移至低人力成本的亞洲國家，留在美國本
土的則是金融業、服務業及最頂端的跨國科技巨頭。川普的商務部長盧特尼克指出「如果美
國失去晶片、汽車、鋼鋁等關鍵產業，將無法在戰爭中防衛自己。」因此，川普強調將關鍵
製造業帶回美國，避免依賴外國供應鏈，即使那是盟友。
土的則是金融業、服務業及最頂端的跨國科技巨頭。川普的商務部長盧特尼克指出「如果美
國失去晶片、汽車、鋼鋁等關鍵產業，將無法在戰爭中防衛自己。」因此，川普強調將關鍵
製造業帶回美國，避免依賴外國供應鏈，即使那是盟友。
3.疫情期間失控的國債
自2008年金融危機以來，美國透過量化寬鬆（QE）政策將大量資金注入市場，並享有全球印
鈔權。然而，在川普1.0、拜登任內遭遇的covid疫情及復甦下的紓困刺激，八年之間新增了
超過14萬億的國債，各國股市屢創新高，而美債則在2011曾遭標準普爾降評至AA+，2023年也
遭惠譽降評至AA+，但上至政府下至一般民眾，似乎都對此視而不見，猶如千萬別抬頭的劇情
，於是國會每年通過提高債務上限成為常態，今年可能也將不例外。
鈔權。然而，在川普1.0、拜登任內遭遇的covid疫情及復甦下的紓困刺激，八年之間新增了
超過14萬億的國債，各國股市屢創新高，而美債則在2011曾遭標準普爾降評至AA+，2023年也
遭惠譽降評至AA+，但上至政府下至一般民眾，似乎都對此視而不見，猶如千萬別抬頭的劇情
，於是國會每年通過提高債務上限成為常態，今年可能也將不例外。
4.實體經濟隱憂與失衡
美國過度依賴金融與服務業，忽略了實體經濟的競爭力基本面，也使本國人力資源有著極端
落差，且由於跨國科技公司壟斷了全球供應鏈的產能和獲利，導致財富集中在少數頂端人才
手中，加劇了貧富不均和階級分化。
落差，且由於跨國科技公司壟斷了全球供應鏈的產能和獲利，導致財富集中在少數頂端人才
手中，加劇了貧富不均和階級分化。
/
‧ 美國人不買國外商品就能解決問題嗎？
在全球化分工的背景下，許多產品即使是美國品牌，也往往是在中國、越南或墨西哥等地生
產，且國外的商品價格便宜，市場自己會調節，一旦限制進口或課徵關稅，或將製造業回流
美國，成本將大幅上升，物價上漲將導致民眾不滿。
產，且國外的商品價格便宜，市場自己會調節，一旦限制進口或課徵關稅，或將製造業回流
美國，成本將大幅上升，物價上漲將導致民眾不滿。
而前述提到「輸出美元」是全球經貿體系的基礎，各國都有一定程度存美元、買美債、用美
元交易，全球對美元的需求是維繫美國貿易赤字的基礎，若美國不再購買外國商品，整個經
濟體系可能會崩潰。美國的貿易逆差不是單純的消費行為，而是全球美元體系的基礎，川普
想打破這個結構，要從全球角度重新建立貨幣、貿易、產業平衡，不能靠美國單方面「少買
一點」就解決。
元交易，全球對美元的需求是維繫美國貿易赤字的基礎，若美國不再購買外國商品，整個經
濟體系可能會崩潰。美國的貿易逆差不是單純的消費行為，而是全球美元體系的基礎，川普
想打破這個結構，要從全球角度重新建立貨幣、貿易、產業平衡，不能靠美國單方面「少買
一點」就解決。
https://i.imgur.com/AceBWl4.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/AceBWl4.jpeg)
‧ 川普要如何解決債務和製造業的問題？
他的答案是「開源節流」，透過DOGE削減政府支出，然後向外國「要錢」。
白宮經濟顧問委員會主席米倫 4/7 演說提到「美國為自由世界提供地緣政治和貿易體系的保
護傘，而其他國家若想持續從中獲益，可以接受美國對其出口商品徵收關稅，且不進行報復
；其次，停止不公平且有害的貿易行為，並開放市場向美國採購；第三，增加國防支出並向
美國採購軍備；第四，增加對美國投資並設廠；最後，直接捐款給美國財政部。」
護傘，而其他國家若想持續從中獲益，可以接受美國對其出口商品徵收關稅，且不進行報復
；其次，停止不公平且有害的貿易行為，並開放市場向美國採購；第三，增加國防支出並向
美國採購軍備；第四，增加對美國投資並設廠；最後，直接捐款給美國財政部。」
儘管川普削減政府支出，美國財政仍存在長期的失衡問題，尤其是社會福利和全球國防支出
，沒有人想做砍福利的壞人，且貧富嚴重不均，這些共同締造了結構性國病。
我們必須清楚川普想要什麼，才有辦法和他談判，在達成目標之前他不會轉彎。越南已經證
明了減免關稅和貿易障礙非其所欲，反而嚐得了關稅的勒索甜頭。
或許創造衰退迫使聯準會降息減緩利息壓力，作為副作用可能也並無不可。就怕川普不只是
想要討錢，而是欲重建全球經貿制度，走向多極經濟體系，卸下美元霸權的負擔；或乾脆賴
帳提議將各國持有的美債轉換為無息長債，那都會是無法預測的結果，而留給川普的民意支
持時間恐怕相當有限。
想要討錢，而是欲重建全球經貿制度，走向多極經濟體系，卸下美元霸權的負擔；或乾脆賴
帳提議將各國持有的美債轉換為無息長債，那都會是無法預測的結果，而留給川普的民意支
持時間恐怕相當有限。
註：美國政府在2025年必須為到期國債再融資9.2兆美元，其中約6.5兆美元將於6月到期。
----
Sent from BePTT on my iPhone 15
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.111.186 (臺灣)
※ 作者: y28822885 2025-04-08 18:40:36
※ 文章代碼(AID): #1dzFqc7V (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744108838.A.1DF.html
※ 同主題文章:
[心得] 川普真正想解決的是什麼問題？
04-08 18:40
04-09 01:00
04-09 04:01
04-09 05:57
04-09 08:33
04-10 02:08
推 : 只是想顯示他霸氣外露吧1F 04/08 18:41
噓 : 萬億2F 04/08 18:41
→ : 美債 還有他的智商3F 04/08 18:42
→ : 找自己問題4F 04/08 18:42
推 : 要想知道川普想解決的問題要細化到不同國家
川普想解決台灣什麼問題?拆矽盾,搶半導體產業5F 04/08 18:42
川普想解決台灣什麼問題?拆矽盾,搶半導體產業5F 04/08 18:42
噓 : 可以用兆嗎7F 04/08 18:43
→ : 關稅壁壘、貨幣操縱都是表面說詞
現在國家隊進場投資正中下懷,贏了現在輸了未來8F 04/08 18:43
現在國家隊進場投資正中下懷,贏了現在輸了未來8F 04/08 18:43
推 : 沒有，單純就他腦子有問題而已，你現在看到他掰的那些問題，用他的方法也解決不了，瞎幹而已10F 04/08 18:44
→ : 2025計畫、47號議程都寫很清楚了 叫gpt 幫你翻譯12F 04/08 18:44
→ : 搶錢13F 04/08 18:45
推 : 有問題的是他的腦14F 04/08 18:45
→ : 他要解決的事情關稅戰根本就無法解決15F 04/08 18:46
推 : 現在MAGA派一堆人變心理學家 在預判川普的預判16F 04/08 18:47
→ : 你說的，跟川普現在做的，看不出有正相關，有必要放這麼大的煙霧彈？17F 04/08 18:47
推 : 要錢
不敢課企業稅 富人稅19F 04/08 18:48
不敢課企業稅 富人稅19F 04/08 18:48
→ : 中國 日本不買 再看看誰可以買21F 04/08 18:49
推 : 川普沒有聰明到能理解極右陰謀論22F 04/08 18:49
推 : 川普幣已發行23F 04/08 18:49
→ : 他的團隊也沒能力實行這麼細緻的操作24F 04/08 18:49
→ : 戰略目標就是要弄垮中國,不信就再看看吧。25F 04/08 18:49
→ : 他只是把白宮當成實境秀26F 04/08 18:49
→ : 不然看一下台面上,誰還對著幹....27F 04/08 18:49
→ : 捐錢給財政部 無恥至極28F 04/08 18:50
推 : 他在搶劫29F 04/08 18:51
推 : 如果他的目標是讓maga進場打螺絲也滿好笑的30F 04/08 18:52
→ : 只覺得就算我美國爆了也要拉你中國當墊背而已31F 04/08 18:52
推 : 簡單 就朝貢體系32F 04/08 18:52
→ : 自己的歷史定位33F 04/08 18:53
→ : 因為我覺得maga打螺絲也打輸越南人34F 04/08 18:53
推 : 他的問題就是想一次性解決所有問題...
但光是特里芬兩難 我覺得就不是可以躁進的事35F 04/08 18:54
但光是特里芬兩難 我覺得就不是可以躁進的事35F 04/08 18:54
→ : 要解決你說的問題很簡單每人都會 就是什麼都不要做37F 04/08 18:55
→ : 單純要錢
他就標準白人 看不起黃人歐洲人黑人38F 04/08 18:56
他就標準白人 看不起黃人歐洲人黑人38F 04/08 18:56
推 : 想不勞而獲 好吃懶作40F 04/08 18:56
推 : 深層思考就是割韮菜，表面上講一堆有的沒的，實際上就是要割韮菜，高基期的股票千萬別碰，深不見底，尤其先前的熱門電子股，上面一拖拉庫的韮菜，巴菲特滿手現金就是在等股價便宜的時候，現在才剛開始41F 04/08 18:57
→ : 為什麼都很愛把川普當笨蛋阿XD46F 04/08 18:57
→ : 人類習慣認為看到問題就一定要幹點什麼 其實很多時候都是把情況弄得越來越糟 能大刀闊斧又漂亮解決問題的根本少之又少47F 04/08 18:58
推 : 因為擋人財路ㄌ50F 04/08 18:58
推 : 這麼簡單 你也看不出來 嘻嘻51F 04/08 18:59
→ : 美國躺平什麼都不做也是早晚炸 不然就是推波助瀾掀起三戰重演一次美利堅崛起之路52F 04/08 19:00
→ : 沒學過兆這個字嗎54F 04/08 19:01
→ : 一直QE一直爽55F 04/08 19:01
→ : 會炸是因為每任政府都花更多錢發更多債 只要乖乖躺著像個西瓜 時間可以消除債務危機56F 04/08 19:03
→ : 讓川普嚐到甜頭的 不是越南 是台灣GG58F 04/08 19:03
推 : 他就是要錢 關稅=商品稅 不敢課所得稅 富人稅 企業稅
這樣你們還看不懂？ ㄧ直問
煩不煩啊59F 04/08 19:03
這樣你們還看不懂？ ㄧ直問
煩不煩啊59F 04/08 19:03
推 : 他根本沒想那麼多63F 04/08 19:04
→ : 美國就是沒錢還64F 04/08 19:04
噓 : 他只是想製造業晶片業回美而已 其他啥都不管 然後有仇的報仇65F 04/08 19:05
推 : 看他最近言行是川普優先而不是美國
抖音一直得不到讓他氣噗噗67F 04/08 19:05
抖音一直得不到讓他氣噗噗67F 04/08 19:05
推 : 美國福利支出佔預算1／369F 04/08 19:07
推 : 他跟習近平就是個傻b70F 04/08 19:07
→ : 這個因為老年化少子化負擔還在增加71F 04/08 19:08
![[圖]](https://i.imgur.com/7WwYUPu.jpeg)
噓 : 中國人在用萬億73F 04/08 19:10
推 : 文章寫得好，推一個74F 04/08 19:10
→ : 國債過高跟貿易赤字的問題
國債問題是借新還舊所以要FED降息&減少支出
川普不是都講得很清楚了嗎75F 04/08 19:11
國債問題是借新還舊所以要FED降息&減少支出
川普不是都講得很清楚了嗎75F 04/08 19:11
→ : 就是三十幾兆美的債務啊，要魚也要釣竿，以後還要控制魚價。78F 04/08 19:13
推 : 美債是一個 第二個是順便殺中國80F 04/08 19:13
→ : 資產不斷漲中產跟不上美國只能撒幣搞福利 一直發債印鈔也會影響美金穩定81F 04/08 19:15
→ : 真正的問題就是要錢83F 04/08 19:16
→ : 聯邦政府要顧更多人搞一堆用不到的部門來搞審核發錢84F 04/08 19:17
→ : 我不懂為什麼現代人要用萬億，用兆85F 04/08 19:17
→ : 躺平就等分裂成藍色美國跟紅色美國86F 04/08 19:18
推 : 想製造問題而已87F 04/08 19:18
推 : Make America be beggars88F 04/08 19:19
推 : 萬億不就露餡你這篇是用啥AI弄出來的嗎zzzz89F 04/08 19:20
→ : 中國、戰爭，後面才是美債和美國製造90F 04/08 19:21
推 : 最強大國家需要抖內，笑死
明明就是不敢碰大富豪荷包
不敢給富人加稅
只好向國外輸出問題91F 04/08 19:22
明明就是不敢碰大富豪荷包
不敢給富人加稅
只好向國外輸出問題91F 04/08 19:22
噓 : 萬億。打成兆有什麼困難嗎95F 04/08 19:23
推 : 可是川普還推富人減稅欸96F 04/08 19:24
→ : QE實施後究竟要怎麼解套97F 04/08 19:27
推 : 他的智商吧 低能兒98F 04/08 19:27
推 : 美債啊99F 04/08 19:28
→ : 希特勒屠殺猶太人 蓋集中營 要解決什麼問題？最後解決了什麼問題
結論就是沒有，獨裁者沒有要解決問題100F 04/08 19:30
結論就是沒有，獨裁者沒有要解決問題100F 04/08 19:30
推 : 認真給推. 如果真的只把他當瘋子
真的要做好戰爭陰謀論的準備103F 04/08 19:30
真的要做好戰爭陰謀論的準備103F 04/08 19:30
→ : 9兆美元的美債大禮包專給慕洋犬美吹享用^^105F 04/08 19:31
推 : 交保護費也不是不行 但起碼讓人活下去吧 哪有一次要榨乾的106F 04/08 19:33
推 : 台灣不是都說”兆”？？108F 04/08 19:33
推 : 原Po打了這麼長一串文章，結果推文都沒針對裡面的點來做回覆？109F 04/08 19:33
推 : 推111F 04/08 19:36
→ : 我單純是個人喜歡講萬億，這樣對數字比較直觀，因為很多人對兆是多少錢並沒有概念112F 04/08 19:40
噓 : 太長。而且感覺是來自對岸114F 04/08 19:40
→ : 最後的註解用兆，是因為我從新聞複製的，其他本文都是我手打的所以寫萬億，還漏了附上是美金115F 04/08 19:40
噓 : 哪裡直觀XD 那你百萬要叫大胃王千千嗎117F 04/08 19:42
→ : 如果是AI寫的，它才不會漏掉美金的單位，謝謝指教。
很好笑，我打這麼多，最後大家關注的重點是這篇文是不是來自對岸，還有川普的智商，這裡真的是股版嗎？118F 04/08 19:43
很好笑，我打這麼多，最後大家關注的重點是這篇文是不是來自對岸，還有川普的智商，這裡真的是股版嗎？118F 04/08 19:43
推 : 好文給推
只是覺得世界的發展如果不如川普團隊所預期的那樣的話 是不是會把全世界都拉進不可逆的經濟衰退?123F 04/08 19:44
只是覺得世界的發展如果不如川普團隊所預期的那樣的話 是不是會把全世界都拉進不可逆的經濟衰退?123F 04/08 19:44
推 : 推 寫得很流暢易讀 梳理得很好126F 04/08 19:48
→ : 川普想跟中國交換國際地位
中國不知道想不想接呢？127F 04/08 19:50
中國不知道想不想接呢？127F 04/08 19:50
→ : 川普這樣的態度手段能解決什麼問題?只能解決牠自己!129F 04/08 19:51
→ : 中國實行去美元化、大賣美債已久
應有準備130F 04/08 19:52
應有準備130F 04/08 19:52
推 : 美國自己亂花錢搞一堆債132F 04/08 19:53
推 : 不知道兆是什麼的是阿陸仔吧，有台灣人不清楚兆的嗎，笑了133F 04/08 19:55
推 : 他只是想刷個成就，挑戰人生白金135F 04/08 20:01
推 : 他就想搓泡泡 然後叫Fed降息啊
長債多單都買好了136F 04/08 20:04
長債多單都買好了136F 04/08 20:04
→ : 太長了，簡單兩個字，“要錢”138F 04/08 20:07
推 : 現在他提出的都是藉口 或者說不是他的優先處理順序不管是製造業回流或關稅貿易逆差 這些都遠水救不了近火 他優先要面對的就是美債到期違約 以目前美國財政只有一條活路 就是Fed快速降息 但明顯的 Fed沒在鳥他 以Fed過去的作風 是真的可能放給他違約的139F 04/08 20:09
推 : 川普就是想上電視而已144F 04/08 20:11
推 : 一堆被阿川割爆的傻B罵川普傻B 哈哈哈145F 04/08 20:12
→ : 老人就怕沒人理他146F 04/08 20:12
→ : 只要世界各個繼續拖 他一定會服軟 中國也是看準這點 台灣最好的策略也是拖 台灣中小企業的龜息大法很有經驗 幾個月沒訂單不會死 但美國公債違約會死的很慘147F 04/08 20:12
推 : 但美國崩盤 台灣跟世界經濟會怎樣?
是不是跟著一起死? 所以只剩被勒索或一起死選項嗎?150F 04/08 20:15
是不是跟著一起死? 所以只剩被勒索或一起死選項嗎?150F 04/08 20:15
噓 : 萬億啥鬼153F 04/08 20:26
推 : 美國崩台灣經濟是會很慘 但不至於會死 只是要擔心對岸武力犯台 畢竟那時美國自顧不暇 不崩的話雖然台灣納貢了 美國也不見得會保護你 所以還是要以台灣的利益來考量 美國人的利益不完全等於台灣的利益154F 04/08 20:33
推 : 可能就疫情發出去的錢想從關稅收回來吧158F 04/08 20:45
→ : 製造業要搬回去 戰爭軍火製造能力才強159F 04/08 20:52
推 : 美國就是為了避免特里芬難題出現導致把自己的美元系統崩壞就要做兩件事 美債下降和製造業回流 但是美元是特殊的貨幣 如同文中講的 所以要用激烈方法來處理 就是現在發生的 關稅戰 之後必定還會發生 匯率戰美元大貶值 這幾件事才會達到目標
你說的川普手下老早就有寫出作戰方案了 重塑世界貿易規則<<< 但是要達成難度非常高 因為變數太多 現在第一關就已經爆炸惹 後面匯率戰和美元大貶值還要看中國臉色呢 還想關稅法104% 嘻嘻160F 04/08 21:03
你說的川普手下老早就有寫出作戰方案了 重塑世界貿易規則<<< 但是要達成難度非常高 因為變數太多 現在第一關就已經爆炸惹 後面匯率戰和美元大貶值還要看中國臉色呢 還想關稅法104% 嘻嘻160F 04/08 21:03
噓 : 國家要破產了，為何不叫美國的大企業捐錢？之前韓國接近破產，人民捐一堆黃金企業捐了一堆錢。169F 04/08 21:06
→ : 還有海湖莊園協議這個簽賣國契約的協議 呵呵171F 04/08 21:06
→ : 不然學學習維尼，跟自己國家有錢人要錢。不給的話就用搶的。172F 04/08 21:07
→ : 美國不會破產的 美元就是特殊貨幣 即使美國要自殺也死不了 這就是世界儲備貨幣的詛咒174F 04/08 21:07
推 : 降息就可以refinance 但這個通膨不能QE 就這麼簡單176F 04/08 21:18
噓 : 解決盟友177F 04/08 21:18
推 : 好文推，那個貼的YT小LIN是中國人，只會寫中國觀點178F 04/08 22:01
推 : 地球人口過剩的問題179F 04/08 22:04
推 : 是不會用「兆」嗎？=.=
萬億還要打兩個字…180F 04/08 22:36
萬億還要打兩個字…180F 04/08 22:36
→ : 台灣附屬中國用語182F 04/08 23:03
→ : 中國問題183F 04/08 23:05
--
作者 y28822885 的最新發文:
- 認真想請教 目前因為「不可控又不可信任」的川普因素，所以目前幾乎把金融資產全部出清保留滿手現 金了。 綜合考量下個人認為未來會經濟衰退的話（近期過度囤貨、關稅物價上漲減少消費）。那除 了等待之後股票 …98F 36推 1噓
- 59F 14推 3噓
- 35F 10推 1噓
![]()
個人淺見，寫在4/9關稅實施之前，留做對照 ‧ 川普想解決什麼問題？ 1.美國財政困境：美國債務高達36萬億，利息支出達1.1萬億 (聯邦政府收入4.9萬億)。 2.製造業出口疲弱：美元作為國際貨幣 …183F 54推 10噓![]()
清明連假前已經跌跌撞撞了 但當中最強的就是軍工股 這次關稅貿易大跌的情況下 各國各州孤立主義保護起來 軍工反而是不是應該要受惠？ 吃國防標案收入而非貿易外銷 是否也可能被嘎空撐起來 （例：晨x 、寶 …82F 50推 4噓
點此顯示更多發文記錄