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作者
標題 [請益] 選擇權本週奇異點
時間 Thu Apr 17 16:27:33 2025
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標題 [請益] 選擇權本週奇異點
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小弟不才，請益選擇權高手。
本周小試身手做多，卻感覺像遇到坑，第一次是本周月結算前發現，第二次是4/17下午。
問題都是 : 當大盤在上漲趨勢中時，當台指PM漲幅明顯大於台指進時(或當台指進漲幅明顯大於台指PM時)，為何會發生選擇權call價值明顯變小或不漲。
謝謝~
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※ 作者: sony807 2025-04-17 16:27:33
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推 : 糕1F 04/17 16:28
推 : GPT可以回答你2F 04/17 16:28
推 : 前次跌停那天後很多都失真了3F 04/17 16:29
推 : 因為之前波動率大選擇權有超漲過，後來大盤波動開始變小選擇權超漲的就還回來了0.0然後你的是2萬C基本上沒到2萬前吃不太到波動除非大漲4F 04/17 16:30
推 : 最近價外波動都怪怪ㄉ！7F 04/17 16:30
推 : 有option版8F 04/17 16:30
推 : op版只剩一些怪胎在亂喊9F 04/17 16:31
推 : 高點到了10F 04/17 16:32
噓 : 價外吃的是時間 不是內在價值11F 04/17 16:32
推 : Option版感覺都是八奇仙人在發言12F 04/17 16:32
推 : 因為之前選擇權價值超漲@@大家都預期最近波動會很大，就算你漲或跌只要波動不夠大就會出現你說的狀況0.013F 04/17 16:32
推 : 選擇權基本上在大盤激烈波動的時候CP都會特別貴0.0要盤整一段時間後價格才會回到正常狀態，這段時間進去買通常都是送錢給莊家居多除非你買價平或價內那如果加減有漲還吃得到一點點點數16F 04/17 16:32
推 : 簡單的說,選擇權買方,緩漲跌也是不行的,要爆漲跌20F 04/17 16:32
推 : ........我覺得你可以先問gpt...21F 04/17 16:33
→ : 就是這麼簡單的粗暴去瞭解.22F 04/17 16:33
推 : 因為越接近結算時間 時間價值遞減 跟漲幅抵銷23F 04/17 16:34
→ : 然後可以粗暴的說 那是波動率~ 緩漲跌波動率拉不起24F 04/17 16:34
推 : 上周的op基本都兩倍以上的時間價值和溢價，那是賣方在保護自己，畢竟動不動漲跌停，賣方是一口輸10萬的。25F 04/17 16:35
推 : 然後時間越接近結算日如果現貨期貨幅度不夠大耗損的就會更快，所以你看昨天結算為什麼拉不上去就法人跑去賣了一堆2萬C0.028F 04/17 16:35
→ : op做久就是發瘋亂喊31F 04/17 16:36
→ : 選擇權買方:看對方向又要時間快,期貨:看對方向32F 04/17 16:36
→ : 嗯啊波動大的時候莊家也會怕所以會賣很高價給你看要不要買0.0你買了就是賭大波動會繼續但是接下來波動變小就直接啃光了33F 04/17 16:36
→ : 你覺得你看方向很準,又要大槓桿玩期貨36F 04/17 16:36
推 : 你們解釋太多了 就是波動太大造成價格失真罷了37F 04/17 16:36
推 : 時間耗損38F 04/17 16:37
推 : 周選時間價值消逝很快
波動大的時候會有預期的定錨附加價值，但平穩之後就消失了39F 04/17 16:39
波動大的時候會有預期的定錨附加價值，但平穩之後就消失了39F 04/17 16:39
→ : 可從何處觀察即時波動率狀態42F 04/17 16:43
推 : 當樂透玩就好 樂透中一次贏過你每天在那邊上上下下猜漲跌
至於什麼時候可以買樂透 你就看什麼時候波動比較大再去買就行了43F 04/17 16:43
至於什麼時候可以買樂透 你就看什麼時候波動比較大再去買就行了43F 04/17 16:43
→ : 有一些軟體會有波動率可以看0.047F 04/17 16:44
→ : 等等殺或漲1000點就漲了吧
請問什麼軟體看得到波動率？48F 04/17 16:45
請問什麼軟體看得到波動率？48F 04/17 16:45
推 : 你買週選時間價值掉很快，再來是IV，市場反彈VIX一縮價格漲不夠快光波動率縮就還回去了50F 04/17 16:45
推 : 不要以為莊家很好賺，清明連假一堆裸賣P的扛去種了52F 04/17 16:45
推 : 大樂透可能很久才一次，賭徒可能無法接受53F 04/17 16:45
![[圖]](https://i.imgur.com/ifPmbh9.jpeg)
→ : 但波動率低才是好事，波動率高根本無法做買方 只剩下結算日能出手57F 04/17 16:46
→ : 其實也可以自己算只是就要算算數而已0.0
其實我常常比喻週選的話就像短跑比賽一樣0.0月選就像中長跑那樣59F 04/17 16:46
其實我常常比喻週選的話就像短跑比賽一樣0.0月選就像中長跑那樣59F 04/17 16:46
推 : 做多你為什麼是買C 而不是賣P 因為你知道莊家扛風險你說的狀況就是莊家扛風險的報酬62F 04/17 16:48
推 : 你不懂這些選擇權內涵的東西建議直接做價差組合64F 04/17 16:49
推 : 其實選擇權的書很多還是要懂一些理論再進場比較好0.0盲目亂作十賭九輸65F 04/17 16:50
推 : 時間價值啊，這就是賣方優勢67F 04/17 16:50
推 : 參考vix 啊 現在波動率超大的68F 04/17 16:50
推 : 你根本不知道你在賭的是什麼，你同時在賭方向又賭時間又賭波動，你還以為你只在賭方向69F 04/17 16:51
→ : 你覺得賣方很好賺，歡迎來做賣方增加流動性71F 04/17 16:51
推 : 券商都會造市 所以很多都溢價72F 04/17 16:51
推 : 組價差至少把時間跟波動都自然抵銷得差不多了73F 04/17 16:52
推 : 價差也只是減少Delta 波動高時一樣比較貴的74F 04/17 16:52
→ : 這就是買方會扛的風險，上禮拜過後選擇權的價格已經算是昂貴價了，除非未來大盤還有+-3％的大波動，其他買下去就是遞減到大盤沒有波動才對變得便宜75F 04/17 16:53
推 : 波動大反而不能組價差單，那價差會很差78F 04/17 16:53
→ : 反正現在看似是賣方好生意，但誰知一覺醒來川投顧又會搞啥新招79F 04/17 16:53
→ : 因為流動太低，你組2隻腳被吃2次豆腐81F 04/17 16:54
推 : 沒弄清楚選擇權價值計算,做點功課再進場吧82F 04/17 16:54
推 : 像這波殺下來又彈上去也是有C莊賠很多的0.0賣錯點跟時間還是要賠，進場時間就決定勝敗了沒什麼穩贏的其實83F 04/17 16:55
噓 : 糕 慘戶買call86F 04/17 16:55
推 : 貴87F 04/17 16:57
推 : 可能收盤前賣方怕GG營收太好，事先買上去了88F 04/17 16:57
推 : 葡萄貴到避險效果差89F 04/17 16:58
推 : 不是奇異點，只要大波動後的小漲小跌行情都會這樣，漲幅不夠波動下跌90F 04/17 16:58
推 : 波動率太大 價格失真正解 反正價外的價格波動都是造勢商喊得算92F 04/17 16:59
推 : 糕94F 04/17 16:59
推 : IV95F 04/17 17:00
→ : 你不認同造市就對做啊，OP就是這點好96F 04/17 17:00
推 : op版不是都跑去Trading找UJ了嗎97F 04/17 17:01
→ : 不用那麼複雜喇 本週價平和就七八百 當買方你算算要漲跌多少98F 04/17 17:01
推 : 4/10號川普喊多大盤接近漲停後很多數據策略都失效就算川普不喊盤，4/12也要漲，他內線喊盤直接把未來100F 04/17 17:01
→ : 你真勇敢102F 04/17 17:02
→ : 不過OP現在被動態平衡砍一大刀還有這種爆發力很好了0.0就算法人進去賣也是很抖103F 04/17 17:03
→ : 該漲的全部漲完，到今天為止策略數據都還沒回復正常105F 04/17 17:03
推 : 你就當作早上收盤波動率到達40所以收盤價格高 下午就算指數開高但波動率下降到20價格就上不去106F 04/17 17:05
推 : 就建議先用微台小台玩殺時間 選擇權真的要學很久
我去年虧一整年才抓到今年這波108F 04/17 17:08
我去年虧一整年才抓到今年這波108F 04/17 17:08
→ : 時間就是金錢 在選擇權你可以感受的特別明顯110F 04/17 17:09
推 : 波動率太高就別玩選擇權了吧 被時間價值吃光權利金111F 04/17 17:10
推 : 用賣方的角度思考不就很簡單了嗎112F 04/17 17:11
推 : 真假,怕113F 04/17 17:11
推 : vi 值太高 波動大又沒方向的盤不划114F 04/17 17:12
→ : 不是 你那個最近成交價你也要看什麼時候成交的115F 04/17 17:12
推 : 不懂的或數字概念不好請勿買選擇權116F 04/17 17:13
→ : 有可能掛買已經到132以上但是沒人賣然後最近成交的就那筆123的117F 04/17 17:13
→ : 他的漲勢小於時間價值就會跌119F 04/17 17:13
推 : 請你去了解隱含波動率 花一個月跑數據
留言跟你說的結果你敢信 就活該賠錢120F 04/17 17:14
留言跟你說的結果你敢信 就活該賠錢120F 04/17 17:14
→ : *IV122F 04/17 17:15
推 : 這週都怪怪的，慎入
漲也綠，跌也綠，反正就是月選怪怪的，週選量很少，無從下手。123F 04/17 17:18
漲也綠，跌也綠，反正就是月選怪怪的，週選量很少，無從下手。123F 04/17 17:18
推 : 就波動太低啊，你以為賣方吃素的喔
選擇權本來就是賣方優勢，買方8成時間都是輸
尤其現在還有國安和限空令讓波動變小了126F 04/17 17:25
選擇權本來就是賣方優勢，買方8成時間都是輸
尤其現在還有國安和限空令讓波動變小了126F 04/17 17:25
推 : 奇異博士是你？129F 04/17 17:29
→ : 選擇權買方賭穿價百倍回報, 賣方賭收租-失敗賠超大130F 04/17 17:34
推 : 上週體現了大行情只有一兩天 其它時候都在睡131F 04/17 18:02
噓 : 你先搞懂希臘字母和選擇權定價模型好嗎…132F 04/17 18:18
推 : CP價格已包含波動率 所以價格會比較高133F 04/17 18:19
推 : 選擇權，難134F 04/17 18:27
推 : 其實選擇權價格不會有什麼不合理啦 真金白銀實打實交易出來的東西 價格不合理誰要當買方/賣方135F 04/17 18:36
噓 : 糕137F 04/17 18:36
推 : 這個不懂真的不要做了 絕對不會贏138F 04/17 18:39
![[圖]](https://i.imgur.com/pFErh8Rh.png)
推 : 簡單一句話 先搞清楚價內價外140F 04/17 19:06
→ : 這在大行情後 很常發生 歷史資料調出來看就知道惹如果券商權證造市要吃你豆腐 也是一樣意思141F 04/17 19:07
噓 : 糕143F 04/17 19:34
推 : W4真的別碰了144F 04/17 19:35
推 : 呃，你先去看幾本教科書...加強程度145F 04/17 19:40
→ : 時間價值吃光光146F 04/17 20:25
推 : 糕
當你買遠價外可樂 大跌 小跌 平盤 小漲 你都會賠錢147F 04/17 20:37
當你買遠價外可樂 大跌 小跌 平盤 小漲 你都會賠錢147F 04/17 20:37
→ : 總之，你先搞懂IV值、時間價值再玩吧149F 04/17 21:00
推 : 最近波動大不太準,尤其漲跌停那兩天，很多價位根本沒賣家要掛，莊家賠百倍都有150F 04/17 22:15
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