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作者 rfynw (得之於人者太多)
標題 Re: [心得] 看到那麼多爆掉文推廣期權
時間 Sat Apr 19 12:39:53 2025

先說結論，僅供個人經驗參考，下面有對帳單

不管作為避險、投資或樂透，只要是長期買價外put，期望值是正的，但勝率大約只有5-6
%左右(大概就是每周買put的話，三到四個月能連本帶利討回來一次)

為什麼會這樣認為，因為我以前就是靠每週賣每口10點put在賺營頭小利，但常常三四個
月就被倒莊一次，後來就把策略反過來，改成每週買10點put當避險，比例大概抓部位每1
00萬曝險買一口put。


每週買10點put的對帳單(僅列出部分，因為還有其他選擇權部位不便提供)
https://i.imgur.com/0D1FCyR.jpeg
https://i.imgur.com/pvMn4MU.jpeg
https://i.imgur.com/Hn3eEmQ.jpeg
https://i.imgur.com/bXmPKmm.jpeg
[圖]
 
[圖]
 
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[圖]

近兩個月結算的對帳單
https://i.imgur.com/9WhwNim.jpeg
[圖]

禮拜三結算後直接轉倉到9月小台，有機會的話會在兩萬二以上開始降槓桿
https://i.imgur.com/FOauWb2.jpeg
[圖]

在波動率小(可參考vix)的時候，10點put大概在價外一千點，波動率大的時候可能到價外
兩三千點，像4/2的10點put在18900，大盤在21300，也就是要跌超過2400點以上，10點pu
t才會開始發揮避險的效果。


不管部位大小，都建議可以做點避險，以曝險100萬每週花10點買put避險，一年50週也才
花25000，相當於2.5%買保險，不覺得很划算嗎，至少遇到跌停也不用太擔心。

以上是靠選擇權避險的建議，其實就跟開槓桿一樣看人怎麼使用而已，很多人只把它當樂
透作為翻身的管道，常常吃歸零膏就真的像在賭博。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.139.202 (臺灣)
※ 作者: rfynw 2025-04-19 12:39:53
※ 文章代碼(AID): #1e0oaRNB (Stock)
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04-19 12:39 rfynw
→ myheartest: 其實買保險不難 真的難的是 什麼時候申請理賠撤掉保單
太早撤不夠cover 太晚又白白浪費保費1F 04/19 12:43
以經驗來說，通常要倒莊的時候當週就會收最低了，所以可以考慮直接放結算，但我這次
也是4/8跌到萬八就把保險撤了，結果隔天收17300結算
→ myheartest: 這才是過來人通常建議部位不大的人不用瞎忙的原因4F 04/19 12:44
推 bunjie: 近兩個月總損益-120萬？5F 04/19 12:45
10口小台從兩萬三抱下來就-200萬了，中間有再加碼兩口小台，還有一些其他操作回血
→ myheartest: 部位500萬 帳面損20% 30%也才多少 扛過去就好 更不用說有閑錢的還喜迎加碼咧6F 04/19 12:45
→ bunjie: 不過主要還是要看你這虧損占總資金比重多少就是了8F 04/19 12:46
一年花個總部位曝險的2.5%避險應該沒什麼負擔，質押融資開槓的利率還更高，先考慮一
直活在市場上再考慮怎樣能賺比較快
→ myheartest: 一般人花精力對沖 不如保費存著 buy the dip9F 04/19 12:46
※ 編輯: rfynw (49.217.139.202 臺灣), 04/19/2025 12:59:33
推 AGODC: 不如留2-3成現金，每次崩盤就那3-5%等著低接比較實在10F 04/19 13:11
這波基本上只要信貸質押融資期貨開到總曝險200%以上就差不多受重傷了，至於300%以上
的大概都畢業了，如果每週花資金的0.05%做避險，或許都能活下來了
推 berryc: 這次是剛好結算收最低，隔天一根反轉漲停….
不然保險沒去請領就一場空12F 04/19 13:25
就算真的下去又馬上彈回來也不是一場空，如果沒買保險，可能根本撐不到反轉就斷頭了
，保險只是要在出事的時候還能留在場上，不是要靠保險賺回本的
→ berryc: 沒有每次都那麼剛好14F 04/19 13:26
可以去統計看看週選或月選結算收最高或最低的比例
→ iyoiyo123: 就買樂透啊 你會去問中樂透的人怎麼買嗎15F 04/19 13:27
推 kingofsdtw: QQ蠅頭小利
應該收錄精華16F 04/19 13:33
→ Minihil: 看了系列文會跑去玩的基本上就提供流動性的韭菜18F 04/19 13:36
看是當樂透在玩還是認真當避險看待了，我以前也有過每週三固定雙買，結果愈買資金愈
少，根本撐不到中獎的時候
推 bxxl: 市場是動態的,太多人聽了跑去玩同一種東西就會變爛19F 04/19 13:45
相信我，大部分的人看完系列文章還是一知半解，或是抱著中樂透一夕翻身的心態進去送
錢的居多，所以也不用太擔心策略失效什麼的
※ 編輯: rfynw (49.217.139.202 臺灣), 04/19/2025 14:10:30
推 jakkx: 推一個20F 04/19 14:27
推 hipab: 這個工具就是個爛玩意，有人分享爛工具助你更容易賠錢還有人跟他說謝謝，快笑死，怎麼不跟賣你保險的人說謝謝，保單還比較這個花一堆錢買一天的保險還有保障點，根本不是什麼避險工具21F 04/19 16:23
推 jakkx: 嗯。應該很多人跟賣保險的說謝謝的。25F 04/19 16:45
推 youga: 實測推26F 04/19 17:23

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