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作者 pigapril (小豬)
標題 Re: [請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
時間 Wed Apr 23 23:20:00 2025

借這個標題來聊一下市場情緒。

市場恐懼正是最可以買的時候，前提是你得知道市場當前恐懼的程度，
事實上這樣的市場情緒是有機會被量化的。


先前我有分享過自製的情緒指標，
自認應該不輸給 CNN 恐懼貪婪指標和 BofA Bull & Bear Indicator，
連結我放在文章最後。


先回顧一下我在之前文章提到市場情緒不能依賴單一指標這件事，
我最關注的情緒指標之一 -- AAII散戶指標，
在3/26和4/2時，看空佔比就分別落到52%跟61%了

https://imgur.com/LNjT2WK
[圖]

你可能覺得這已經夠恐懼了吧？
沒有錯，但你知道歷史上 AAII 統計看空最極端到什麼程度嗎？


2009/3/5 的看空佔比來到歷史最高的 70%。


https://imgur.com/rOIuuU0
[圖]
這是SPY當時的走勢，公布數據的隔天3/6，就是金融海嘯最低點，
隔週一開始就不回頭的漲。


但當下誰知道這個70%不會再更高呢？說不定還可以到75%、80%呢？
甚至這一次已經連續8周看空都高於50%了，連金融海嘯都沒有這種情況，
再早幾個禮拜也是連續3週都在40%以上，也就是說AAII這次很早就鈍化了。

如果太早就認定市場很恐懼而狂買，後面應該很痛苦。
雖然以更長期來看，只要短線抱得住，還是有不錯的表現，
但更好的做法應該是

1.不要只用單一指標，尤其是你無法分辨極端值的指標
(AAII還算不錯了，至少是百分比，你可以知道最高就是100%、最低是0%。
如果是VIX或是CBOE，你以為的極端還可能更極端)

2.分批在不同情緒位階買入


再來看看，網站上目前最新的綜合情緒指標
https://imgur.com/GP9eK3g
[圖]

綜合情緒指標也不是完全沒有上述這種極端還可以更極端的問題，
但畢竟是多個指標結合，一個指標沒有反應、也有其他指標補足。

28 雖然已經比去年8月還恐懼，但其實還不到極端恐懼，
回測過去幾次熊市最低點大概要在10附近才會止跌。

但這絕不是告訴你後面還會跌，不是每一次崩盤都會來到10，
綜合情緒指標是讓你有個對照，看看市場目前情緒對比過去其他熊市大概在什麼位階，
然後分批在不同情緒位階買入。


更簡單的理解方式是，把綜合情緒指標當作是一個轉換，將大盤轉換為百分比呈現，
畢竟你單看 S&P 500 指數根本不知道怎麼樣算高或低，
而用情緒指標，任何時候如果愈靠近0或是100，就代表市場當前情緒愈極端，
當你知道市場情緒已經處於極端，隨時可能反轉，
你還要跟著市場一樣情緒化嗎？還是你會選擇看戲？甚至反向操作？



最後再分享一個由 Google 提供、可以非常準確捕捉市場情緒的工具，
不過免不了一樣有極值問題。

https://imgur.com/mMS6Pw7
[圖]

4/7 剛好就是這波 SPY 的最低點 (至少目前還是)

Google Trends 非常實用，通常大盤或是個股在價格有重大變化的時候，
大眾會恐慌，搜尋量就會上升，而大盤通常會在這時候見底，用在個股則不保證。

但因為 Google Trends 是用你選擇的時間區間中搜尋量的最高點作為基準，
因此他的缺點就是如果日後出現另一波搜尋高峰，會讓你過去認定的搜尋高峰變的無用。

未來有機會再分享這個工具的眉角。


--------

講這麼多我還是放個免責聲明(小孬)，不要只依賴單一工具，我的工具也不完美。
當然長期投資的人我認為靠市場情緒去反向操作勝率、報酬率可以很高，
但也不要隨便all in，應該隨時保留一點資金在手上，
會這樣說是因為假設今天情緒指數來到20，你覺得夠低了，把資金全丟進去，
但是市場恐懼個沒完，讓情緒指數再低到10，雖然只差了10，但股價是可能大幅下跌的，
畢竟當情緒愈極端的時候，價格也會極端波動。


市場綜合情緒指標連結：https://bit.ly/3YJZEl8
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市場情緒追蹤平台 - 幫助投資人掌握市場情緒，做出更理性的投資決策。 ...

 
網站目前是有一點廣告的，不介意再點。
廣告收入主要用來補貼 Google Cloud 的費用，
讓網站得以繼續自主營運、免費給大家使用。
真的不用擔心點進網站會讓我賺大錢QQ，就放心用吧！


老實說我每次在這發文都很緊張，因為每次發完網站就會掛掉XD
看看晚一點發文能不能稍微分散一點流量壓力，
還會有人用自動化程式攻擊網站，真是有夠心累。

希望這個網站的綜合情緒指標和樂活五線譜工具能繼續存在，
也希望工具對大家有幫助，再會！


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.86.19 (臺灣)
※ 作者: pigapril 2025-04-23 23:20:00
※ 文章代碼(AID): #1e2GKZEC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745421603.A.38C.html
※ 同主題文章:
[請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
04-18 15:59 ohfulow
Re: [請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
04-18 20:11 losehope
Re: [請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
04-23 23:20 pigapril
Re: [請益] 恐慌性下跌是否抄底一定賺錢？
04-24 02:30 ImHoluCan
※ 編輯: pigapril (49.216.86.19 臺灣), 04/23/2025 23:21:41
推 cuteSquirrel: 豪1F 04/23 23:23
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推 Moon0: 不是抄底賺錢 是放久本來就會賺錢3F 04/23 23:26
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推 zpf2005: 非常實用，推8F 04/23 23:30
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→ oresta: 模型對一人武林還有效嗎15F 04/23 23:49
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推 vokey: 推20F 04/24 00:03
→ budaixi: 可以考慮出個app放廣告免費用，訂閱可移除廣告之類的，或類似beptt的方式。21F 04/24 00:10
推 bonniejack: 推23F 04/24 00:15
推 a29623254: 這也太佛心了吧24F 04/24 00:17
推 ab4daa: 好25F 04/24 00:23
推 heart9677: 推三樓，拉大時間軸，買在大盤哪個位階，根本沒差26F 04/24 00:24
推 uber69: 推27F 04/24 00:28
推 mimika1986: 好文～謝謝分享28F 04/24 00:29
噓 Jimny5566: 1990年買最大盤高點要2020年共30年解套，你200萬套30年解套給我看看啊，講那什麼幹話
1990年200萬可以買一間公寓，2020年只能買一間廁所29F 04/24 00:31
噓 Shepherd1987: 沒錯, 抓最低點all-in 就對了32F 04/24 00:39
推 ckid: 謝謝分享33F 04/24 00:40
→ mtmmy: 某樓1990買的中間是都沒配股配息嗎34F 04/24 00:50
推 myheartest: 用蠻久了 這波都有參考 也順手幫忙點廣告 XD
市場情緒相關數據 all in one    好用35F 04/24 00:54
推 fuhoho: 推37F 04/24 01:06
推 s6212david: 好人一生平安38F 04/24 01:13
推 schula: 優文39F 04/24 01:27
推 lantern7731: 推薦做成app +140F 04/24 01:43
推 ImHoluCan: 推41F 04/24 02:17
推 uni1: push42F 04/24 02:18
推 ozaki1986: 中鼎？43F 04/24 02:18
推 coffee112: 推推44F 04/24 02:24
推 as6633208: 分批一直抄45F 04/24 04:45
推 sdf73917: 推46F 04/24 05:28
推 donaldknuth: 幫高調47F 04/24 05:46
推 flowheart: 優秀48F 04/24 06:04
→ zick8932511: 廢話一堆 只要看川普說什麼就好49F 04/24 06:14
推 evening: 感謝分享50F 04/24 06:18
推 yuinghoooo: 強啊51F 04/24 06:33
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推 eric525498: 推59F 04/24 09:06
→ lluunnaa: 謝謝分享,數據化能幫助減少恐懼60F 04/24 11:02
推 NomoreSeven: 拉大時間軸 然後你退休要用錢的時候剛好遇到1929年 跌七年 -89.5% 嘻嘻
1929-193261F 04/24 11:16
推 j0987: 推推64F 04/24 11:35
※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:26
※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:52
→ lozupomelo: 推推65F 04/24 11:59
推 MuziKAY: 實用推 謝謝66F 04/24 12:27
推 TAKAHIRO: 推一個67F 04/24 12:40
推 Destiny6: 感謝~68F 04/24 12:56

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