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作者 jose38gy (jose38gy)
標題 Re: [新聞] 美債風暴沒在怕！ 巴菲特持倉規模 比聯-
時間 Thu Apr 24 23:51:11 2025

※ 引述《shan0221 (枯阿祐希乃)》之銘言：
: 原文標題：美債風暴沒在怕！ 巴菲特持倉規模 比聯準會還多
: 原文連結：https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/headline/189007
: ※網址超過一行過長請用縮網址工具
: 發布時間：2025/04/24 17:05
: 記者署名：東森新聞
: 原文內容：
: 綜合外媒報導引述美國財政部數據，美國國債總規模達36.65兆美元，其中短期國債大
約6
: .1兆美元，而「股神」巴菲特（Warren Buffett）的波克夏公司（Berkshire Hathaway
）
: 的3008億美元持倉龐大，規模不但比聯準會（Fed）多，在總體國庫券的占比也逼近5%
。
: 根據Barchart.com報導引述波克夏提交的年報顯示，2024年持有的美國國庫券短期投資
部
: 位，累加來到2864.72億美元，年增幅高達121%，規模超越Fed目前持有國庫券部位的19
50
: 億美元，由於該公司還持有144億美元約當現金（Cash Equivalents）的美國國庫券，
等
: 同持有部位規模總計已達3008.7億美元。
: 檢視美國財政部公共債務月度報表（MSPD）能發現，截至2025年3月底，國庫券市場總
額
: 為6.15兆美元，試算波克夏持有的國庫券部位，對總體市場的占比來到4.89%，格外引
發
: 矚目。
: 面對川普關稅造成經濟、經融市場動盪，難免令人好奇波克夏為何選擇出手，曾有不少
專
: 家嘗試尋找答案，但巴菲特可能早在2008年投書《紐約時報》的專欄文章就曾給出暗示
，
: 當時全球面臨金融危機，股神在文章中分享他的投資策略，「一個簡單的規則決定我的
購
: 買行為：當別人貪婪時我恐懼，當別人恐懼時我貪婪。」
: 心得/評論：
: 最近滿滿的美債恐慌文..
: 到底是股神會在人生的末段犯錯
: 還是再度笑到最後呢？

根據ChatGPT 的資料查找，關於美國國債6月會到期6.5兆，美國付不出來一事，他的回答
：

這類謠言每隔一陣子就會冒出來，通常是因為「美國債務上限問題」或對「聯邦政府赤字
與償債能力」的擔憂引發的誤解或恐慌。來說明一下為什麼「6月美國國債到期6.5兆，美
國可能違約」這類說法會出現、以及它為什麼通常是誤導性的


1. 債券到期 ≠ 美國沒錢還】
美國國債的到期日只是表示舊債要償還，但美國財政部會持續發行新債來替代舊債，這叫
做「借新還舊（rollover）」，這是全球所有主權國家常見的操作。
例如：
        ‧      如果2025年6月有6.5兆美元國債到期，
        ‧      美國財政部會發行差不多金額的新國債來償付這些即將到期的舊債。
        ‧      所以實際上是債務結構重組，不代表財政枯竭。

【2. 美債違約的真正風險：債務上限】
這類謠言背後常常是對「債務上限（debt ceiling）」的誤解：
        ‧      美國國會會設定一個「法定債務上限」，如果達到這個限額，財政部不能再舉債。
        ‧      若國會不能及時提高上限，就可能發生技術性違約（無法按時償債）。
        ‧      2023年5月就曾有過類似危機，但最後國會通過臨時協議避免違約。
但目前（2025年4月）沒有明確跡象顯示會在今年6月面臨類似的債務上限危機。

【3. 誤用數字或故意恐嚇】
說「6月到期6.5兆美債」可能是下列操作之一：
        ‧      斷章取義財政部公開報表中的「6月債券到期數字」
        ‧      故意混淆「到期債」與「需一次性支付債務」
        ‧      或是陰謀論者散播「美國要倒了」這類情緒來操作市場情緒、引發金市、幣市波動

【4. 美國真的會違約嗎？】
基本上極不可能，理由如下：
        ‧      美元是全球儲備貨幣，美國擁有無限發債能力（只要國會配合）
        ‧      財政部與聯準會有各種手段可應急處理
        ‧      即使政治僵局，美國過去總會在最後一刻妥協避免違約


現在 ChatGPT 是不是美國派出來當謠言終結者？

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※ 作者: jose38gy 2025-04-24 23:51:11
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[新聞] 美債風暴沒在怕！ 巴菲特持倉規模 比聯-
04-24 23:10 shan0221
Re: [新聞] 美債風暴沒在怕！ 巴菲特持倉規模 比聯-
04-24 23:33 wahaha99
Re: [新聞] 美債風暴沒在怕！ 巴菲特持倉規模 比聯-
04-24 23:51 jose38gy
→ dferww55: 利息會暴增1F 04/24 23:53
→ xephon: 這次不一樣，每次都不一樣2F 04/24 23:53
推 LaPass: 美債不會倒沒錯啊，美元會不會重貶就是另外一回事3F 04/24 23:54
推 white127: 借新還舊，新的要能賣出去4F 04/24 23:54
→ LaPass: 最慘的狀態也可以印鈔還債，所以美債不會倒。但問題是這樣一來美金會貶值，殖利率也會跟著飆升。導致美債的殖利率更高，政府更難把利息還清。然後債滾債直到美元不值錢。5F 04/24 23:56
推 gowet: 美元貶值也是相對的，照川那個關稅玩法，美元指數跌但流動性下降，各國需求上升也不會貶值太多，你用台幣對照，同美元指數位階我們應該在1:28左右，實際多多了，就只有主要貨幣對美元有那個參考價值9F 04/25 00:01
推 Nemophila: 除非川普真的有魄力落實重關稅13F 04/25 00:13
推 Tossdog: 自己可以印錢還會倒？14F 04/25 00:17
推 mastoid: 怕美元重貶的 要不要想想 當美元重貶時 新台幣會更貶到哪裡？15F 04/25 00:20
推 JazzyKit: 更高的利率進行再融資 利息成本提高17F 04/25 00:42
推 dabih: 補充一下，疫情過後T-bill 發行量大增，逐步到了85%左右的國債總量，近半年幾乎每個月都要再融資2T左右的T-bill; 一開始這消息在英語圈只傳遞了半個月左右，最近沒人提了，然後又換中文圈；開始有6月前需要再融資6.5T,和2025需要再融資9T的擔憂傳播。這訊息並不太正確因為2025再融資一定是20T以上，而為了這訊息擔憂是杞人憂天，因為已經好一段時間都是這樣再融資的，2024再融資應該是28T左右。而且T-bill很搶手。
我大概一個半月前也是很擔憂，但是仔細閱讀國債拍賣紀錄和統計資料後，才知道擔憂風險都是比較多餘的。18F 04/25 00:43
推 JazzyKit: 川普執政的財政赤字有無改善才是問題
目前看來川普就是不停說謊的小丑30F 04/25 00:45
→ qwe78971: 跟我前幾年推文基本一致 OpenAI 是不是抓我的去訓練啊 美國國債不分內外 怎麼可能違約32F 04/25 01:23
→ aloness: 美債違約是最不可能的事，後果各國都無法負擔
閒聊歸閒聊，但不要把閒聊當真34F 04/25 02:54
→ newwu: 他只要不耍白痴大減稅 就不會怎樣36F 04/25 04:15
→ desion30: 好奇發舊債還新債，新債利息是多少，現在除了美國其他國還願意買多少？37F 04/25 06:27
推 MediaPlayer: 原來老巴也是債蛙39F 04/25 06:57
推 rahim: 短債利率就約略等於聯邦基金利率呀40F 04/25 07:09
噓 style1228: 怪了  怎麼每個回的怎麼都跟YouTube的網紅或頻道說的一樣，都  英雄所見略同？41F 04/25 07:11
推 Waitaha: 不要去擔心別人好不好43F 04/25 07:45
推 CIIIO: 無限增轉貸大法創始原來是美債 學到了44F 04/25 08:01
推 intointo: 利率45F 04/25 08:11
推 hcwang1126: Tbill也就是短債 這幾年發行量都原大於中和長期 其實很搞 因為沒多久就要再來一次
不過或許基準高 多發短也沒錯46F 04/25 08:20
推 gibbs1286: 借新還舊而已，但是目前規模大於上限49F 04/25 08:23
推 gtyyxoxo: 哪有什麼事情是不可能的 人生歷練太菜了吧50F 04/25 08:28
推 KrisNYC: 現在新的券標售順利 利率也比去年前年發出來的低
降息循環擔心借新還舊利息會變多???
上面有幾樓到底在幹嘛?51F 04/25 08:58
推 d86123: 人生這麼多歷練還不知道真的有不可能54F 04/25 09:05
推 geeg: 用deepseek問，就有正反兩面說法。55F 04/25 09:25

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