回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 alex801116 (...)
標題 [新聞] 擔憂AI泡沫？大摩力挺輝達：推論晶
時間 Sat Apr 26 10:31:15 2025


原文標題：擔憂AI泡沫？大摩力挺輝達：推論晶片需求大爆炸

原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/5951594
擔憂AI泡沫？大摩力挺輝達：推論晶片需求大爆炸 | Anue鉅亨 - 美股雷達
[圖]
針對市場近期對輝達 (Nvidia) 銷售前景的擔憂，摩根士丹利分析師 Joseph Moore 表示，相關疑慮「非常可笑」，研判推論需求的爆發「應該具有持久性」。 ...

 

發布時間：2025-04-26 09:01

記者署名：鉅亨網編譯羅昀玫

原文內容：

針對市場近期對輝達 (Nvidia) 銷售前景的擔憂，摩根士丹利分析師 Joseph Moore 表示，相關疑慮「非常可笑」，並強調人工智慧(AI) 推論晶片的需求正呈現爆炸式成長，預期輝達將在可預見的未來持續受惠。

根據 Moore 週五發表給客戶的報告，儘管部分投資人擔心企業因庫存增加而削減 AI 硬體預算，他認為目前市場對推論運算的強勁需求足以抵銷這種疑慮。

他寫道：「認為 AI 市場進入消化期的想法非常可笑，考量到推論晶片的明顯需求，正帶動一波非常強勁的需求浪潮。」

輝達的圖形處理器 (GPU) 同時支援 AI 模型的訓練與推論，其中推論需求被視為可帶來實質營收的重要應用。Moore 強調，推論需求的爆發「應該具有持久性」。

泡沫說法站不住腳？Moore 認為，儘管市場情緒並未完全轉向負面，但不少投資人對於「不可避免的消化期」仍心存疑慮。
他指出，部分觀點試圖以「長期資料中心租約減緩」作為泡沫證據，但實際與客戶對話後，「需求仍然非常強勁」，因此「很難支持泡沫論」。

至於資料中心租約支出重新配置的現象，Moore 則認為屬正常調整，並非需求疲弱的訊號。他表示，客戶在轉向支援不同大型語言模型時，變動支出屬於合理行為。
基於持續強勁的需求展望，Moore 將輝達 2026 年會計年度的營收預測上調 10.7%，將獲利預測上調 11.9%，並表示這些新預測「可能仍然非常保守」。

他指出，目前市場上可見的推論需求水準，已遠超現有供應水準數百億美元，僅受限於產能瓶頸。他補充道：「除非總體經濟環境劇烈轉變，否則來自推論市場的收入動能應可維持。」

輝達 (NVDA-US) 週五 (25 日) 上漲約 4.30% 報每股 111.01 美元，但自今年以來仍累計下跌 19.74%。

心得/評論：
美股科技股連漲4天，輝達四天也漲了12%，亞馬遜和谷歌都出來說會繼續投資ai伺服器，前幾天不知道哪來的野雞新聞說會減少。
-----
Sent from JPTT on my iPhone

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.204.50.113 (臺灣)
※ 作者: alex801116 2025-04-26 10:31:15
※ 文章代碼(AID): #1e34Lr3J (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745634677.A.0D3.html
推 analysis5566: 哀鳳狂賣1F 04/26 10:32
→ gime0226: 丸子2F 04/26 10:32
→ nightwing: 印度生產3F 04/26 10:32
推 a5480277: 哀哀 沒有抱著NV 我錯了4F 04/26 10:32
推 courage: 大摩怎麼都知道5F 04/26 10:33
推 Shepherd1987: 怕..6F 04/26 10:33
推 tomdavis: 前面砍需求的也是你 現在又吹需求龐大 真不專業7F 04/26 10:34
推 s72005ming: 完了
大摩反著看就對了8F 04/26 10:34
推 Kydland: 我猜應該版上很多人不知道運算和推論有什麼不同XD10F 04/26 10:35
→ dly: 反著做，這題送分嘛11F 04/26 10:35
推 thbygn98: DS廚即將抵達戰場12F 04/26 10:35
推 kltnlious: 爆炸了QQ13F 04/26 10:36
→ lpmybig: 大摩抄底了？14F 04/26 10:41
推 s72005ming: 知道不同又如何，能賺錢嗎？15F 04/26 10:41
→ a79111010: 爆炸分兩種16F 04/26 10:42
推 pttstock: 大摩又按讚??17F 04/26 10:42
→ rexwis: 小小書僮18F 04/26 10:42
推 x58420: 反著做19F 04/26 10:44
推 ab4daa: 99NVDA20F 04/26 10:52
→ nash1314: 黃董救我21F 04/26 10:59
推 neilisme: 這樣一直吹哨壯膽感覺更恐怖22F 04/26 11:02
推 takeda3234: 出貨文23F 04/26 11:03
推 LDPC: QQ 泡沫來了 99524F 04/26 11:03
→ cct1121: 丸子 大摸25F 04/26 11:04
→ bgover: 這些人真的人格分裂26F 04/26 11:11
推 benny9556191: 大摩跟三普一樣精神分裂？27F 04/26 11:14
推 Kydland: 把這些技術涵義搞懂 就不會被一堆鬼故事甩下車啊
我推薦科技浪YT/podcast 他們講LLM很清楚28F 04/26 11:24
→ junior020486: 漲上去就放利多出貨，大摩每次都這樣
時間久了，就知道買VOO就好了30F 04/26 11:31
推 watermilk77: 看看生活上就知道了，用AI的幾乎大量增加，工作上超好用，幾乎把許多專業門檻較低，自己用了以後，我就全力買進台美的Ai類股了32F 04/26 11:31
噓 NightMeow: 大摩這次真佛心  叫大家上車  沒錯 不用懷疑35F 04/26 11:38
→ searchroy: 沒其他主題了嗎？36F 04/26 11:39
噓 howhow801122: 大摩…37F 04/26 11:44
推 Jerry469: 大摩這bitch38F 04/26 12:07
推 YSJ543: 大摩負責放話的和負責操作的是不同部門ㄅ39F 04/26 12:28
推 hate56: 股價已經爆炸了40F 04/26 12:36
推 iorittn: nv真的2年內沒有對手，算法再強最後還是要堆算力41F 04/26 12:44
推 patrol: 世界人口80e，現在滲透率還不到一半，easy money
未來你不一定會開車，但一定會用ai
不過空手仔還是別看了，去定存42F 04/26 14:03
推 aimgel: 大摩按讚45F 04/27 10:44
推 alpho: 雖然我也相信未來算力只會越來越重要 但是大摩46F 04/27 12:03

--
作者 alex801116 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄