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作者 BJ3906 (Jerry)
標題 [新聞] AI 伺服器需求成下半年關鍵 野村按讚這
時間 Mon Apr 28 21:19:14 2025

原文標題：AI 伺服器需求成下半年關鍵 野村按讚這些台廠：重申「買進」

※請勿刪減原文標題

原文連結：https://reurl.cc/AMMEZ8
AI 伺服器需求成下半年關鍵 野村按讚這些台廠：重申「買進」 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
AI概念股28日回彈、台股盤中也上攻至2萬點。外資野村證券在最新釋出的「亞洲伺服器產業」報告中指出，2025年下半年GB... ...

 

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發布時間：2025/04/28

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：經濟日報 記者崔馨方／即時報導

※原文無記載者得留空

原文內容：

AI概念股28日回彈、台股盤中也上攻至2萬點。外資野村證券在最新釋出的「亞洲伺服器
產業」報告中指出，2025年下半年GB200/300的需求將成為關鍵，並重申包括緯穎（6669
）、緯創（3231）、鴻海（2317）等多家台廠為「買進」評級。


整體上，野村表示，2025年下半年將面臨宏觀風險升高與AI實際需求的雙重挑戰。儘管GB
200瓶頸已緩解，但受限於測試效率低、產地轉移與生產等利空因素，伺服器收入預期同
步下修。


野村科技產業分析師李佳伶指出，隨著美國總統川普可能重啟高關稅政策，使2025年下半
年對輝達（NVIDIA）AI伺服器及全球科技產品的實際需求充滿不確定性。

另外，野村下調2025/2026年全球AI伺服器營收預估，由於GB200成長放緩、GB300可能延
遲下，最新預估全球伺服器營收年增率為2025年44%、2026年11%（原為46%、22%）；AI伺
服器則為69%、18%（原為75%、31%）。


台廠供應鏈中，野村主要偏好輝達的下游公司及AI ASIC表現，主因目前估值具有吸引力
，並重申包括台積電（2330）、世芯（3661）、緯穎、緯創、廣達（2382）、鴻海，以及
優質零件製造商的台達電（2308）、奇鋐（3017）、台光電（2383）、貿聯-KY（3665）
等為「買進」評級。


AI長期發展帶動結構性成長趨勢，緯穎為AWS ASIC主要供應商；緯創為輝達模組供應商，
具備GB系統成長潛力；廣達是領先的GB系統ODM，擁有多元雲端客戶；鴻海則在GB系統與
輝達模組ODM領域具領導地位。


此外，台廠零件製造商受惠功率、散熱設計需求提升、低損耗與高傳輸速度的材料，以及
高功率、高速電纜等。李佳伶建議，近期股價修正為長期投資者創造了良好進場契機，可
伺機布局伺服器關鍵領導廠商。




心得/評論：

下半年需求不明
但目前估值低 野雞證券全面按讚
老AI下半年全面噴發
現在隨便買都贏！

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.108.186 (臺灣)
※ 作者: BJ3906 2025-04-28 21:19:14
※ 文章代碼(AID): #1e3u1KBr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745846356.A.2F5.html
※ 編輯: BJ3906 (49.216.108.186 臺灣), 04/28/2025 21:19:51
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推 kanehhh: 雷曼式25F 04/29 00:11
推 lalabear520: 靠..明天如果開高 馬上賣掉26F 04/29 00:17
推 F1ower: 按讚已經是老人說法了27F 04/29 00:55
→ Lecwei: 現在不是2023 AI硬體的時代已經過去了 要轉往軟體28F 04/29 02:40

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