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作者 BJ3906 (Jerry)
標題 [新聞] 大摩：下游硬體供應鏈七大台廠與 AI 相
時間 Tue Apr 29 22:13:31 2025

原文標題：大摩：下游硬體供應鏈七大台廠與 AI 相關、防禦力強 評級「優於大盤」

※請勿刪減原文標題

原文連結：https://reurl.cc/mxYke7
大摩：下游硬體供應鏈七大台廠與 AI 相關、防禦力強 評級「優於大盤」 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
摩根士丹利證券（大摩）在最新出具的「大中華科技硬體產業」報告中指出，個人電腦（PC）受惠於關稅90天豁免期，預期短期內將... ...

 

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發布時間：2025/04/29 20:51

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：經濟日報 記者張瀞文

※原文無記載者得留空

原文內容：

摩根士丹利證券（大摩）在最新出具的「大中華科技硬體產業」報告中指出，個人電腦（
PC）受惠於關稅90天豁免期，預期短期內將有更多的PC出貨到美國。台廠中，大摩對緯穎
 （6669） 、台達電 （2308） 、金像電 （2368） 、緯創 （3231） 、嘉澤 （3533）
、廣達 （2382） 、技嘉 （2376） 等七檔個股都給予「優於大盤」評級。


大摩指出，第1季五大筆電ODM出貨量比大摩預期高出5%，主要是因為關稅產生的提前拉貨
效應，加上不同OEM廠分散到中國大陸以外的產能。大摩預期，在90天關稅豁免期或川普
的產業關稅生效之前，會有更多提前拉貨現象，因此將第2季筆電預估產量上調1%。


大摩指出，由於Windows 10將在今年10月停止支援，加上更多人工智慧（AI）PC上市及現
有PC下載等（尤其是商用PC），都將是PC的主要成長動能，預估PC今年整體潛在市場（TA
M）可望成長3-5%。不過，關稅帶來不確定因素，全球衰退風險也提高，都將不利於今年
的PC需求。


在伺服器方面，英特爾公布財報顯示，英特爾資料中心與AI（DCAI）部門第1季營收季減5
%，優於財測預估的季減11-18%，同樣受惠於關稅不確定性產生的提前拉貨。不過，英特
爾仍持續推動削減成本計畫，因此對供應鏈產生正反不一的影響。


大摩指出，如果超微（AMD）今年從英特爾搶走PC及伺服器的市占，則插槽供應商嘉澤將
明顯受惠。英特爾持續調降成本，不利欣興 （3037） 等ABF載板供應商。不過，大摩認
為，ABF載板最大的價格降幅已出現在過去這三年。


在大中華供應鏈中，大摩看好九檔個股，其中有七檔為台股，因為這些個股大多與AI及雲
端相關，如果經濟惡化，這些個股更能扮演防禦角色。對於這七檔台股，大摩給予的目標
價分別為緯穎2,650元、台達電440元、金像電235元、緯創125元、嘉澤1,400元、廣達270
元、技嘉255元。




心得/評論：

緯穎 1930 -> 2650
台達電 340 -> 440
金像電 198.5 -> 235
緯創 104 -> 125
嘉澤 1260 -> 1400
廣達 242.5 -> 270
技嘉 233 -> 255

最近目標很保守，看來真的要噴了
之前都給浮誇的目標，結果崩成怎麼樣

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.246.39 (臺灣)
※ 作者: BJ3906 2025-04-29 22:13:31
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※ 編輯: BJ3906 (118.168.246.39 臺灣), 04/29/2025 22:13:56
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推 northwater: 每個都優於大盤然後都不買2F 04/29 22:14
推 b2060027830: 公公蛋雕3F 04/29 22:15
推 cuteSquirrel: 大摩發大財4F 04/29 22:15
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→ jacklyl: 其實每一個都是下修目標價7F 04/29 22:17
推 aaa80563: 欣興穩了8F 04/29 22:18
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推 lf2ann: 好 買興欣21F 04/30 00:22
推 patear: 緯穎https://i.imgur.com/TjfRfMJ.jpeg
大家看看五日賣超最多的外資22F 04/30 00:49
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→ laechan: 完了24F 04/30 06:00
推 alpho: 公公蛋雕25F 04/30 09:25

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