回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 DarkAlex (毎日感謝の正拳突き1万回)
標題 Re: [新聞] 鮑爾：利率將會長期位於高點
時間 Thu May 15 21:45:31 2025

其實這對還沒建倉的投資人反而是大好消息

首先大家都知道 powell 明年5月就要滾蛋了

下一屆就要老川提名

所以如果明年3、4月時

如果符合
a.10年期 TLT 能接近甚至跑到 6%
b.美元處於弱勢週期

屆時很值得建倉

想看看powell堅持高利率下的TLT

然後老川提名執行降息的新任主席

怎麼看都都很甜

這個策略  不曉得有沒有前輩認為不妥的

歡迎鞭策指教  虛心聆聽  謝謝

--

題外話

還是要感謝老川
宣布32%那天

我個人判斷弱勢美元會加速
台幣會走升路線

當天TLT價格還很棒
我為了避免換回台幣匯損   當時就一鍵平倉TLT
不含匯率賺到的  不計債息   大概還有7.33%淨賺

沒想到大概3天後  TLT就開始崩盤
真的是託老川的福  逃過一劫

這筆資金  打算明年q1拿來建倉TLT  屆時再當一回債蛙


※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言：
: 原文標題：Fed’s Powell cautions about higher long-term rates as ‘supply shocks’
: provide policy challenges
: 原文連結：https://reurl.cc/lzMar9
: 發布時間：2025-5-15
: 記者署名：Jeff Cox
: 原文內容：
: Federal Reserve Chair Jerome Powell said Thursday that longer-term interest
: rates are likely to be higher as the economy changes and policy is in flux.
: In remarks that focused on the central bank’s policy framework review, last
: done in the summer of 2020, Powell noted that conditions have changed
: significantly over the past five years.
: During the period, the Fed witnessed a period of surging inflation, pushing
: it to historically aggressive interest rate hikes. Powell said that even with
: longer-term inflation expectations largely in line with the Fed’s 2% target,
: the era of near-zero rates is not likely to return anytime soon.
: “Higher real rates may also reflect the possibility that inflation could be
: more volatile going forward than in the inter-crisis period of the 2010s,”
: Powell said in prepared remarks for the Thomas Laubach Research Conference in
: Washington, D.C. “We may be entering a period of more frequent, and
: potentially more persistent, supply shocks — a difficult challenge for the
: economy and for central banks.”
: The Fed held its benchmark borrowing rate near zero for seven years following
: the financial crisis in 2008. Since December 2024, the overnight lending rate
: has been in a range between 4.25%-4.5%, most recently trading at 4.33%.
: The “supply shocks” remarks are similar to those Powell has delivered over
: the past several weeks cautioning that policy changes could put the Fed in a
: difficult balancing act between supporting employment and controlling
: inflation.
: Though he did not mention President Donald Trump’s tariffs in his Thursday
: remarks, the central bank chief in recent days has noted the likelihood that
: tariffs will slow growth and boost inflation. However, the extent of either
: impact is difficult to gauge, particularly as Trump recently has backed off
: the more aggressive duties pending a 90-day negotiating window.
: Nevertheless, the Fed has been reluctant to ease policy after cutting its
: benchmark rate by a full percentage point last year.
: 聯準會主席鮑爾表示，隨著經濟與政策環境改變，長期利率可能維持在較高水準。他指出
: ，未來供給衝擊可能更頻繁且持久，使通膨更不穩定，這將對央行構成挑戰。
: 儘管通膨預期仍接近2%，但鮑爾認為近零利率時代不太可能回來。他並未明指川普的關稅
: ，但曾提及關稅可能導致經濟成長放緩與物價上升，影響仍難評估。
: 心得/評論：
: 老鮑一句「高實質利率可能會常態化」是不是等於預告？
: 長債殖利率不會輕易回落
: 債券價格難有大反彈
: 供給衝擊+關稅效應 = 通膨壓力回來了
: 債蛙又要哭了？

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.130.5 (臺灣)
※ 作者: DarkAlex 2025-05-15 21:45:31
※ 文章代碼(AID): #1e9U_zJc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747316733.A.4E6.html
推 lin1202: 跑到10%我就買美債1F 05/15 21:47
推 cateyes: TLT是20年期!2F 05/15 21:47
推 a0808996: fed 是投票制的 只換主席 有屁用?3F 05/15 21:48
推 amilkamilk: 我也是宣布32%那天，看到教主說TLT會漲到110，馬上一鍵出清在94（成本86.5），好險4F 05/15 21:48
握手 那天避險情緒高昂 TLT還大漲
我賣的時候還很掙扎  但想說至少有賺一波  我的美金建倉在28

想說就先賺這樣停手  後面把tlt賺到的錢  看看美股跌深再來撿便宜

沒想到匯率的考量  反而救了我一把  我還買不少 QQ  平常做善事捐款真的有保佑
→ a0808996: 除非有能力把整批人 都換成自己的6F 05/15 21:49
推 boy1031: 沒什麼大問題，很穩7F 05/15 21:49
推 Smile365Day: 最近才買tlt8F 05/15 21:51
推 cprodi: 說好了三年三年之後又三年三年之後又三年都快十年了9F 05/15 21:51
推 yiliang1107: 先去了解主席任用模式，跟決策是由FRB 7位投票決定的10F 05/15 21:52
小弟很清楚怎麼選出來的   假設跟先前依樣  還是選出川普要的

如果到時候 TLT 6%以上  然後台幣又強勢  在POWELL下台前建倉  應該是好選項對吧?

可以DISS 我這個論述沒關係  我想聽看看有沒有甚麼不妥之處
→ qwe78971: 跟你說個知識 FED 是投票的12F 05/15 21:53
→ yiliang1107: 另外六位的任期是...14年
主席是四年可連任13F 05/15 21:53
推 AGODC: 實在是不懂這時候在抄美債有什麼好的？難道大家都知道預計6月到期的6兆多美債要怎麼辦了？15F 05/15 21:53
大大講得是另一題  我這題是 滿足abc三前提 -> 執行 有沒有甚麼思慮不周的地方?
推 abc12812: 臭鮑就智障阿 搞倒矽谷銀行的罪魁禍首17F 05/15 21:54
→ yiliang1107: 鮑爾是共產黨黨員，當初就是川普任命的啊18F 05/15 21:54
推 zephyr105: 可惡我要相信了19F 05/15 21:54
推 JingPingKing: 雀食20F 05/15 21:55
推 sonny0927: https://i.imgur.com/aajLc58.jpeg21F 05/15 21:55
[圖]
→ yiliang1107: 大道至簡，回歸到本質。美國生產力無法支撐他們要的生活；只能藉由不斷舉債、數字遊戲去支撐22F 05/15 21:55
→ sonny0927: 短債&長債風險自己承擔 降息美元弱勢別忘了匯損24F 05/15 21:56
→ yiliang1107: 紅字持續上升，債息佔政府總支出23%25F 05/15 21:56
→ deathoflove: 殖利率繼續飆升 股價也撐不住 再來一次股債雙殺 如果不飆升代表買股安全那我就繼續買股就好了 tlt 價格不錯但沒必要26F 05/15 21:57
推 kk4789: 想賺價差就慢慢分批入場啊 只是還不知道底部在哪…29F 05/15 21:57
推 keyofdejavu: 分析這麼多是沒用的，美債就是只會跌不會漲30F 05/15 21:57
→ yiliang1107: 所以只能1.收割各國2.製造力提升（產業回流），這是理論上的方法31F 05/15 21:58
推 Kobe5210: 是啊，認不清這一點，一不小心就是在跟自己的寶貴人生時間作對33F 05/15 21:58
→ yiliang1107: 在這個架構下，如果你有老鷹護照沒有匯損的影響，可以買啊。35F 05/15 21:59
我老了不想住加州  還是傾向住台灣r
所以我設定的基地在台灣  結算以台幣為主 美金為輔
推 sonny0927: 而且 麻煩搞懂FED利率決策機制 不是鬼島大法官只聽黨 懂？37F 05/15 21:59
→ ga278057: 感覺你這分西好爛39F 05/15 21:59
→ hayato01: 你知道老鮑也是川提名的嗎？==40F 05/15 21:59
我還知道老包曾經很挺川 很聽川話過  現在彷彿和川對幹

但這都不重要  前提不包含他跟川的感情

我的前提只有三個
a.tlt 6%
b.強勢台幣弱勢美元
c.川普要的人接fed主席

這樣明年q1建倉  是不是不錯的策略?
→ sonny0927: https://i.imgur.com/9VWUc1s.jpeg41F 05/15 21:59
[圖]
推 a0808996: 小心今年台幣2742F 05/15 22:00
4月連假結束 我就把IB獲利的美金匯回換台幣 日幣 歐元 瑞郎

目前看起來除了日圓表現不怎樣  台幣歐元瑞郎 都很爭氣
→ a0808996: 直接吃10%43F 05/15 22:00
推 ken52011219: 當時成本90也是一鍵清倉,轉手撿便宜美股  然後台幣就升值了… 我假如當時卡在那現在美股也不會有30%報酬了44F 05/15 22:00
→ yiliang1107: 閒錢可以投入啊XD47F 05/15 22:00
推 Smile365Day: 請問一下，TLT領息會被扣30%的稅嗎？48F 05/15 22:01
不會

ib會寄信給你跟你說扣30%  你要回信給他填一些資料  就不會扣了
→ yiliang1107: 另外5位地方聯幫準備銀行總裁，沒有投票權，只有討論權。49F 05/15 22:01
→ qoo10067: 今年台幣27算禿鷹，不然疫情熱錢最高也才2751F 05/15 22:02
我幾年前建倉在28後  過了不久來到27快一年的時間  心裡很嘔
推 amilkamilk: 台幣27有差嗎，就繼續換美金丟美股啊，希望趕快2752F 05/15 22:02
當然有差  我美股賺到的錢換成台幣  然後盡量買北北桃300坪以上的土地
27 33  差了2成多ㄟ
推 ken52011219: 我在思考再過陣子六月美債到期後若持續低點就會開始當債蛙了53F 05/15 22:02
→ amilkamilk: TLT不會，預扣的會再退55F 05/15 22:02
→ qoo10067: 看見27  應該用力買56F 05/15 22:02
推 linkmusic: 慢慢建倉tlt中,就賭老鮑QE/降息,不過tlt價格蠻硬的57F 05/15 22:02
推 nocash: 美債是垃圾！58F 05/15 22:03
→ amilkamilk: 不過看到有人建倉好像又不適合買了，等大家開酸再59F 05/15 22:03
我現在沒有要建倉啊  我是說如果符合上面講的 abc 三條件，我明年q1就會建倉
→ amilkamilk: 買XDD60F 05/15 22:03
推 kitune: 台灣債券ETF怎買都會被巴61F 05/15 22:03
不喜歡跟代理商買  還是買直債香  還可以自己閃掉匯率風險
推 silentence: 你想得理所當然 大多人都想得理所當然62F 05/15 22:04
推 yiliang1107: 另外其實中性利率要從2%調整向上63F 05/15 22:04
所以一般情況下(雖然我覺得同時還要看供需) 債券利率也會跟著往上  這個理解有誤嗎
→ silentence: 誰要給你們套利阿XD64F 05/15 22:04
→ yiliang1107: 去年Summers跟哈佛聯合發表paper就說的很清楚65F 05/15 22:05
→ zxcvb1219: 6%的文出現 買點到了66F 05/15 22:05
→ hijacker: 長債利率又不是fed控制  不然也不會有殖利率倒掛了67F 05/15 22:05
理論上是市場決定  但fed一直在干預啊  拍賣賣不好  他就漲利率 過去幾年都這樣
→ yiliang1107: 不是鮑爾堅持高利率，而是整體來說中性利率，已經不是認知的2%68F 05/15 22:06
→ linkmusic: 長債利率就靠fed公開市場操作買/賣債券,還是有影響70F 05/15 22:06
推 yuinghoooo: 債蛙不死，戰未來！71F 05/15 22:07
→ linkmusic: 還有fed降息影響預期心理72F 05/15 22:07
→ yuinghoooo: 反正他說操控匯率就操縱匯率，根本沒有必要演戲73F 05/15 22:08
→ yiliang1107: 因為你的第二點就是不可控因素啊74F 05/15 22:08
我沒有要預測的意思
題目是
滿足abc三要件，明年q1建蒼，有沒有甚麼風險 ?

如果abc沒發生，我就不一定會建倉啊
推 mobinyu: 靈活蛙75F 05/15 22:08
→ yiliang1107: 怎麼保證新的主席上任，但決策還是7個人投票啊XD76F 05/15 22:08
→ linkmusic: 就看老鮑擴表或美國衰退哪個先來,反正債蛙總有一天會出頭天吧XD77F 05/15 22:09
→ yiliang1107: 另外FED的獨立性遭受到質疑的話79F 05/15 22:09
推 loveyourself: 老齙只是主席而已 政策不是他一個人決定80F 05/15 22:10
→ yiliang1107: 問題非常嚴重，是影響全球金融秩序81F 05/15 22:10
→ ev331: TLT是20年期 你在說什麼82F 05/15 22:11
你說的沒錯 反正就是 BILL BOND之類的
我想說的是 10年期美直債  用字錯受教了 感恩的心
→ linkmusic: 除非川普政策真的把經濟救起來,不然fed擴表遲早的83F 05/15 22:11
推 uller: 好像確實不錯....換人前越硬越好 為未來鋪路84F 05/15 22:12
推 yiliang1107: 美國現任總統已經如此，然後要FED跟隨總統意志...85F 05/15 22:12
推 Alex833: 其實老鮑也不是真的想對著幹，沒人想成為停滯性通膨的主席吧？86F 05/15 22:13
→ yiliang1107: 只會加速美元霸權的消逝好嗎88F 05/15 22:13
→ ev331: 可是如果說是黃金時代 那美國通澎會高吧89F 05/15 22:13
→ linkmusic: 反正要投資長債最有名的etf就tlt吧?90F 05/15 22:13
→ ev331: 而且FED是多人投票制
不是換一個主席 硬幹就可以 再來換的那個他說不會91F 05/15 22:14
推 blargelp: 不一定 搞不好提名個聽川話的，市場反而覺得 哇操FED要變成美國政府肉便器了，美債信用反而被降。 機率低啦 但不是不可能發生93F 05/15 22:15
→ ev331: 再有什麼引導指引之類了
你是想賭賭看換人那瞬間的情緒嗎96F 05/15 22:15
→ linkmusic: fed是看就業率跟通膨決定貨幣政策,所以就看fed覺得通膨讓他們撐夠氣了,或進入衰退失業率上昇,無論哪種債蛙總會出頭天的98F 05/15 22:16
→ ev331: 哪來的失業 不是投資黃金時代嗎
應該需要很多建築工吧101F 05/15 22:17
→ linkmusic: 所以就賭啊,要是川普真把經濟救起來,只好停損先103F 05/15 22:18
推 meaning12: 嘻嘻嘻104F 05/15 22:18
→ linkmusic: 不過我是覺得川普應該也不會放任債券價格一直跌吧這樣對銀行金融業應該很不利?105F 05/15 22:18
→ ev331: 我是不懂 那有差嗎 下半年要減稅 明年看稅收?
不過美國政府要怎麼賺錢 減稅 說要成立主權基金107F 05/15 22:19
→ yiliang1107: 所以川普一直提虛擬幣啊109F 05/15 22:21
→ ev331: 那個看不懂啦110F 05/15 22:21
→ yiliang1107: 就是準備要玩數字魔術了XD111F 05/15 22:21
推 david850914: 聯準會是合議制
不是全由主席做決定112F 05/15 22:21
→ yiliang1107: 凡正遊戲規則由他們重新制定
歐盟跟日本的態度反而才是要注意的重點
目前看起來這兩個經濟體是硬起來的114F 05/15 22:22
噓 ct788: 到時債價才是甜蜜117F 05/15 22:23
噓 a0989876: 這傢伙是美國楊金龍嗎118F 05/15 22:29
→ Ogesan: 金毛這樣搞 經濟真的還回的去嗎?119F 05/15 22:31
噓 NTUSTNTU: 87120F 05/15 22:32
推 ben121196: 搞笑了10年6趴 美元怎麼弱 推一個幽默121F 05/15 22:34
→ AGODC: 目前的跡象就是美國經濟沒強到讓美債利率可以升，那只能通過匯率貶去提告美債吸引力…122F 05/15 22:34
推 keyofdejavu: 匯率本身是沒有吸引力的好嗎，是預期升或預期降才有預期美元貶值那美債就是垃圾債中的垃圾債
預期升值就是別人要賺美元升值匯率再順便領利息124F 05/15 22:36
推 AGODC: 假如美元貶到對半15，那等於以台幣計的美債ETF也是對折，等於同一筆錢可以買2倍的量，這你想閒錢不會進場撿便宜？當美債ETF賣得好，那發行商不用去買相對量的美債？而且，當美國再次偉大，幣值升起來，光吃匯率就爽死了…跟當初美元到27一堆人撿一樣的概念啊127F 05/15 22:45
推 OWEN1213: 真的6%殖利率 配合弱勢美元。美國對大家真好133F 05/15 22:46
推 keyofdejavu: 你買多少錢，利息就多少，你是買債不是買股票啊
你在說啥，現在升到15:1，但你預期會升到1:1就垃圾現在40:1你預期會變成400:1，那快衝美債
是預期的升跟降，不是本身買多少好嗎
不管當下的匯率是多少，殖利率就是殖利率又不管匯率134F 05/15 22:46
→ linkmusic: 美債的海外持有,比起匯率,我猜政治策略的影響更大中國應該就完全政治策略賣美債買黃金139F 05/15 22:50
→ AGODC: 就說了要美元匯率跌夠多，美債ETF才有吸引力，是聽不懂喔？哪個字寫到現在買美債了？？141F 05/15 22:53
推 CAFEHu: 現在建倉美債會贏99%的債蛙（未來無限循環?）143F 05/15 22:54
噓 silentforest: 反指標出現可以買了144F 05/15 22:59
推 q09701023: Tlt 94 還在想要不要出掯145F 05/15 23:00
推 john721107: 很強，這會贏146F 05/15 23:02
推 tomdavis: 美債 真的沒joe RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR147F 05/15 23:02
噓 syuechih: 別以為利率你可以預測到148F 05/15 23:02
→ calqlus: 就某種意義也蠻爽的 沒被匯損殺 進場穩穩騙6趴
金龍爺硬起來的話就兩根了149F 05/15 23:02
→ jerrylin: TLT是今年特別紅嗎151F 05/15 23:15
推 tonylolz: 很穩 穩死152F 05/15 23:16
推 starbucks16: 會贏哦153F 05/15 23:29
推 songsongboy: 這策略非常好，建議借錢all in154F 05/15 23:30
推 tlnrs: 債蛙真的不見棺材不掉淚耶155F 05/15 23:37
推 aegis43210: 理事要參議院投票通過，所以主席還是有差
因為理事不會為政策負責，所以主席意見很重要156F 05/15 23:40
→ waterdeep: 非常好的策略 您是想聽這句嗎？158F 05/15 23:43
噓 leo850319: 嗯159F 05/15 23:46
推 jerry10127: 我ok 你先買160F 05/15 23:47
推 TameFoxx: 在經濟穩定的情況下，很難期待tlt到多少
就算利率往下，不代表能降到2%以下
過去十幾tlt價格跟08海嘯還有中國有關161F 05/15 23:51
→ gomi: 抓進垃圾車164F 05/15 23:52
推 TameFoxx: 最好抱持著tlt最高就是100的心態
而且抱多久會到100是未知數165F 05/15 23:54
推 pizpizpizpiz: 明年才能買喔？167F 05/16 00:03
推 avmm9898: 債只能做價差 放超過半年都不建議168F 05/16 00:04
※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 00:42:02
推 myheartest: 會相信 長債利率不是FED控制 和 FED 主席要投票
 應該都是還在唸書 不然就是職場上的怪咖吧
這世界沒那麼一翻兩瞪眼好嗎 更多的是政治操弄169F 05/16 00:58
推 hatland86: 我覺得你會贏172F 05/16 01:39
→ reallurker: 你可要先確定共和黨不會因為川普亂搞先崩盤捏
崩了 川普直接沒人鳥 還會被共和黨逼宮的173F 05/16 02:04
推 laba5566: 我也覺得你會贏 買債不騙自己說要長抱先贏九成175F 05/16 03:04
推 mcgrady12336: 大哥你ab 是矛盾的，無風險六趴資金早就幹進去美元176F 05/16 05:33
TLT 5%的時候也一堆人這麼說
最近幾次拍賣 都是fed讓輪值銀行收 海外大買家收手

一旦供大於求 提高殖利率才有機會賣掉

昨天老包一講話 20年期TLT瞬間來到5.02% 現在又是走弱勢美元循環

如果供需再這麼失衡下去  老川全球帶貨維持人造牛市到明年

不見得高殖利率(市場供需+老包死不降息)和弱勢美元(老川人為干預) 不見得不會發生
→ mcgrady12336: 怎麼弱勢？177F 05/16 05:33
推 bleeza: 老鮑也是川提名的。178F 05/16 06:33
噓 pacino: 你先完蛋吧！179F 05/16 06:41
事實就是我從債券市場上已經賺了大概25萬鎂(不含債息 純價差)
雖然真的不多(因為本金投入不小 這實在賺很少 本來只想收債息 但看到匯率馬上平倉)
但至少贏過一堆賠錢的債蛙吧

要說完蛋很歡迎  但要有論述啊  洗眼恭看你的論述
推 lifeterry: 美債是不會倒啦，但美國這個國家我是不會相信了，勿忘世上蠢人多180F 05/16 06:58
→ mdkn35: 好好你很厲害182F 05/16 07:23
※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 07:38:53
※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 07:42:37
→ NEWinx: 我覺得川還是會提名鮑爾，因為1.川就愛演，要反著看。2.川沒說鮑爾是好朋友，代表鮑爾很安全。183F 05/16 08:10
推 blargelp: 我也覺得AB矛盾，但如果發生，那表示美國沒信用了無風險就不成立185F 05/16 09:14
→ KrisNYC: 矛盾但可以有先後187F 05/16 09:44
推 DSB520: 每年都聽過一樣的故事188F 05/16 11:42

--
作者 DarkAlex 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄