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作者 icedog122 (冰狗)
標題 [新聞] 美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」
時間 Sat May 17 00:39:20 2025

原文標題：美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」 貝森特、鮑爾力挺
原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5044634
美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」 貝森特、鮑爾力挺 - 自由財經
[圖]
林浥樺／核稿編輯 〔財經頻道／綜合報導〕知情人士指出，美國監管機構即將在未來幾個月降低銀行的「補充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio, SLR）。分析認為，此舉 ...

 
發布時間：2025/05/16 10:44
記者署名：林浥樺／核稿編輯
原文內容：

〔財經頻道／綜合報導〕知情人士指出，美國監管機構即將在未來幾個月降低銀行的「補
充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio, SLR）。分析認為，此舉將有助於提振
美國公債市場，進一步協助川普實現降低政府借貸成本的目標，因為銀行將能購買更多政
府債券。


英國《金融時報》報導，SLR要求大型銀行必須持有一定比例的高品質資本，用以對應其
總槓桿部位，涵蓋項目包括貸款等資產以及場外衍生品等表外業務風險。此項規定於2014
年實施，是2008至2009年金融危機後全面改革的一部分。


多年來，銀行業遊說團體持續反對該規定，主張該制度連美國公債等低風險資產也一併懲
罰，限制銀行在29兆美元規模的美國公債市場上的交易能力，也削弱銀行的放貸能力。

遊說團體希望監管機構能在今年夏季前提出相關改革方案。然而，批評者警告，在川普政
府的政策劇烈動盪，加上近期市場波動擴大，現在恐怕不是削弱銀行資本要求的合適時機
。


彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute）高級研究員韋龍（Nicolas Véron）表示
：「以目前全球局勢來看，風險無所不在，包括美元、經濟走向等因素，現在似乎不是放
鬆資本標準的最佳時機。」


分析人士指出，下調SLR將有助於提振美國公債市場，透過允許銀行購買更多政府債券，
有可能幫助川普實現降低政府借貸成本的目標。這也可能吸引銀行重返美債交易領域，在
金融危機後的嚴格規定下，銀行逐漸將美國公債市場讓給高頻交易商與對沖基金。


美國主要金融決策官員已公開表示支持放寬該項規定。美國財政部長貝森特（Scott
Bessent）上週表示，放寬補充槓桿比率是聯準會（Fed）、貨幣監理署（OCC）與聯邦存
款保險公司（FDIC）等3大監管機構的「首要任務」。聯準會主席鮑爾 （Jerome Powell
）也在2月表示：「我們需要調整美債市場結構，而部分解決方案，我認為的確實方案之
一，就是下調SLR的計算標準。」


監管機構也正考慮另一選項，把美國公債、央行存款等低風險資產排除在槓桿比率計算之
外。在新冠疫情期間，該做法曾暫時實施1年。Autonomous分析師近期估計，若重新實施
此項豁免，將可釋放出約2兆美元的資產負債表空間供大型銀行使用。


但報導也提及，美國多數大型銀行實際上仍受到其他監管規範的限制，例如Fed的壓力測
試與風險加權資本要求，因此不一定能從補充槓桿比率改革中獲利太多。

Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。


心得：美債真的有救了嗎XD  股市都已回彈一大段了 美債還在跌跌不休  可以撿了嗎?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.142.215 (臺灣)
※ 作者: icedog122 2025-05-17 00:39:20
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推 yanching626: 沒joe1F 05/17 00:42
推 tf010714: 99美債2F 05/17 00:43
推 keyofdejavu: 這個好像不歸鮑爾管，那川普就真的能動手了3F 05/17 00:47
推 In9lababy: 匯率4F 05/17 00:51
→ ookimoo: 做得很好 只要讓美債變成垃圾債 風暴就可以席捲全球5F 05/17 00:52
推 Ensidia: 這就是昨天漲的原因嗎?
這就是川普的大絕招了 疫情用過 這招FED管不到6F 05/17 00:52
推 d8917936: 放大招8F 05/17 00:54
推 xeins: 次級房貸美債版本？9F 05/17 00:54
推 neo5277: 本多忠勝反正是賭國運了10F 05/17 00:55
推 kk4789: 尊督假嘟11F 05/17 00:55
推 deathoflove: SVB 前車之鑑12F 05/17 00:55
→ neo5277: 一樣是買新換舊阿只是這次債券組成是美國國債
會不會有無良跟有沒有監管有沒有被偷塞就是問題了13F 05/17 00:55
推 Ensidia: 這招要說風險 也沒啥風險可言啊
美債爆掉本來就是核彈炸裂 炸更慘而已啊
丟一顆核彈還是兩顆好像差別也不是太大15F 05/17 00:59
推 neo5277: 自己可以接盤就走日本的路而已不是從舉債上限18F 05/17 01:01
推 freshwine: 就釋放流動性啊，除非發生其他系統性風險事件，但我記得矽谷銀行倒後，銀行槓桿有降低過了19F 05/17 01:01
→ neo5277: 只是開放銀行可以多買，這個就沒差看會不會被降評而已，但是我想應該是不會啦21F 05/17 01:01
→ KY1998: 較台灣多買不就好了23F 05/17 01:03
推 chinaeatshit: 換個方式說就是情勒銀行而已 在台灣就是叫八大長老褲子脫掉讓我看看差不多意思24F 05/17 01:04
推 freshwine: 不然情勒巴爺爺買一下26F 05/17 01:06
→ asjh612: Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。27F 05/17 01:09
→ bndan: 呵呵 美行對幹 其他國家買美債 XD 杯水車薪啊…從這新聞來看 美關稅的遊戲有點慘 美籌碼不夠要加碼了28F 05/17 01:10
推 Damnguy: 學中國把外債變內債？30F 05/17 01:11
推 dabih: 粗淺可能不正確的看法 2兆約等同於 全美國內銀行的資本額 非常巨大；所以為了維持資產負債表平衡，
資產端必須有非債券項 受到排擠 MBS 消費信貸 房貸31F 05/17 01:11
推 neo5277: 看他敢不敢再用出新招用別的"通貨"去購買當作基準34F 05/17 01:13
→ dabih: 商業房貸 工商業貸款 會受到擠壓；因為資本擴充速度35F 05/17 01:13
推 cvnn: 美債本來就美國人買的 他國佔的比例又不高36F 05/17 01:13
→ dabih: 可能沒有這2兆來的快? 那這樣利好國債流動性 必然會讓市場上 短期間的 民間借貸減少37F 05/17 01:13
推 neo5277: 或是真的新占領土地或是航線來做income39F 05/17 01:15
噓 sorrow0206: 不可燃垃圾變可燃垃圾還是垃圾40F 05/17 01:16
推 dabih: 目前感覺 可能在 準備金的地方 減少個幾千億吧
沒有FED在後面托底 要讓現在商業銀行體系曾持國債真的還是具有其他資產的流動性風險在41F 05/17 01:16
推 mopa: 為何不是叫七巨頭多買一些，他們比美銀行們有錢多了吧44F 05/17 01:17
推 CaTkinGG: 難怪TLT 最近一直漲46F 05/17 01:20
→ keyofdejavu: 因為你不能叫七巨頭買，你只能勒索七巨頭買47F 05/17 01:23
→ sonatafm2: 不要以為給米國人買風險就會降低 大賣空2就要來了48F 05/17 01:29
→ ookimoo: 台股傻貨很多 美國有錢炒作 沒錢還債 永遠借新還舊財政漏洞不補上每年負債越借越多 量變轉質變
你還敢把錢丟在股市裡面49F 05/17 01:43
推 HiuAnOP: Biden下台了，美債就是沒Joe！52F 05/17 01:48
推 kingofsdtw: 美債etf同捆包？53F 05/17 01:49
推 cprodi: 不要管他們說什麼 看tlt怎麼走 乾 救救債蛙 根本沒有漲54F 05/17 01:51
→ sam21sam21: 4萬美刀變1美刀何時會到來？
新美刀要來了嗎？56F 05/17 02:00
推 HiuAnOP: 現在FED有提供公債重貼現窗口，應該不太會出事啦，只是會不會臨時關門就不知道了XD58F 05/17 02:06
推 dabih: 對耶！感謝H大，只要銀行肯用這窗口，就沒啥好擔心的。60F 05/17 02:12
推 lnonai: 要放水囉！62F 05/17 02:15
推 link4517: 99 tlt63F 05/17 02:18
推 newstyle: QE??!64F 05/17 02:55
推 gohow: to the moon65F 05/17 03:55
→ laechan: 銀行不是吃素的，會把它跟其他東西包裝成精美的AAA級商品賣給客戶，然後客戶也想買啊就跟次貸一樣
美債自超過30兆起就是看何時真正炸鍋而已，殖利率不降的話，借新還救是有極限的，但殖利率降的話，美債的賣相就會不佳，兩難的問題66F 05/17 04:27
→ PTTMAXQQ: 這利多新聞卻開高走低都走勢怎麼看都像騙砲呢71F 05/17 04:36
→ WEYNI: 美債的問題 在於商品累積怨念太重QQ…..72F 05/17 05:13
→ smilestupid: 居然被降評了...73F 05/17 05:17
推 stocktonty: 放寬槓桿倍數 之後爆起來更精采74F 05/17 06:05
→ biojo: 債酸大將軍JOE會來跟你說有沒有JOE75F 05/17 06:09
→ talesh35624: 美債準備蛋雕76F 05/17 06:14
→ nomad888: 鬆綁沒人買77F 05/17 06:23
推 cheedo: 大賣空現實版？78F 05/17 06:25
推 arthurwun: 鬆綁給銀行買美債然後去發行穩定幣又搞錢出來炒幣或炒股79F 05/17 06:34
→ laechan: https://youtu.be/ziNVUo_ZSyM81F 05/17 06:39
推 ixiuxiudan: 說好的送分題82F 05/17 06:50
推 d86123: 現在10年期又衝到4.48%，感覺有黑手在利用流動性風險再亂搞83F 05/17 06:53
推 fireandice: 救救債蛙85F 05/17 07:13
→ VincentZeda: 垃圾美債從來沒有救過 除非FED QE86F 05/17 07:15
→ ookimoo: QE換美元資產跟股市徹底沒救 別想啦87F 05/17 07:19
→ CYL009: 太多次QE有抵抗力惹啦 還以為每次都有用喔88F 05/17 07:21
推 SAABSAAB: 這是美債捆綁垃圾債前兆嗎？89F 05/17 07:22
→ CYL009: 川普這招就是逼老鮑降息啦 銀行被逼去買美債 流動現金減少 比老鮑降息釋放更多美金90F 05/17 07:23
推 powerggyy: 熱錢又來了嗎92F 05/17 07:24
推 MrStone: 學中國叫國銀吃下國債93F 05/17 07:24
→ AustinRivers: 繼續吹泡泡94F 05/17 07:30
→ akillerk: 好了啦，別再美債了啦，美債就是爛，能不能別再報了95F 05/17 07:38
→ CYL009: 沒辦法 美債就是美國命根子 因為美國好吃懶做能讓各國買美國產品價值不多了 買美債最簡單 你買美國的科技知識產權還要被美國機歪
美債爆掉 美金信用價值會大幅下降 就只是一張紙96F 05/17 07:41
推 low1219: 笑死 昨晚最後逃命波 又被下調評級 到底有誰多腦破會相信財經網紅買美債可以對沖股市風險的100F 05/17 07:44
→ CYL009: 我覺得這一個月還在說買美債的就是在害人102F 05/17 07:45
→ raku: 這樣爆的時候那個蘑菇雲就更大更漂亮了
包裝發明新的AAA金融商品 爆的時候蘑菇雲更大更漂亮 而且爆的風險更高103F 05/17 08:29
推 chisheng74: 呃106F 05/17 08:36
推 googleeeeeee: 99遠東王107F 05/17 08:39
推 benson502: 美債爆掉，股票就變壁紙了，哪來的反串多蛙想要害人阿，債蛙是幫你維持世界金融秩序欸==108F 05/17 08:52
→ nowitzki0207: 主權債沒三A，美國公司債也不能高過他吧110F 05/17 08:52
推 andykao082: 該漲了吧111F 05/17 09:01
噓 poemgod: 這波跌主要是匯率112F 05/17 09:02
推 Homeparty: 自己銀行接盤，就代表銀行要犧牲放貸，除非美國人要多存款，不然銀行放貸率就下降影響企業借貸機會對銀行是利空，我可以借企業收7~8%，幹嘛買美債113F 05/17 09:09
推 bunjie: 上一篇 美債有救了 下一篇 美債降評級116F 05/17 09:16
推 skuutama1122: 先發美債有救 後發降評
還好是當天兩則都發
如果相隔幾天後才發 真的是害人不淺117F 05/17 09:18
→ yang57: 星期一又要崩了沒有最低只有更低的美債120F 05/17 09:34
推 yayan1010: 債蛙死光光準備破產跳樓嘻嘻121F 05/17 10:04
推 nowitzki0207: 台股可能會先受衝擊122F 05/17 10:10
→ pk9993: 至少股市崩盤時，債市還有機會123F 05/17 10:36
推 ceremonial: 撿啊 反正美債真的崩了大家一起死 真以為買股票就沒事？124F 05/17 10:49
→ s860703: 美債死？股市為何要一起跟？126F 05/17 11:32
推 JazzyKit: 銀行家不是笨蛋 ，無知的小丑127F 05/17 11:46
噓 maplefff: 推文胡言亂語一堆，調整補充槓桿率只是讓美債的風險計算下降而已，單純就是美國銀行不用因為買美債要保留流動性, 至於多出來的流動性要買什麼根本沒有限制簡單說美國銀行現在買更多資產, 就只是這樣128F 05/17 12:04
→ RedLover1009: 自由？知情人士？132F 05/17 14:46
→ KY1998: 看日本不就知道了，日企有一堆日本國債，有怎麼了嗎133F 05/17 15:19
推 Gaujing: 沒太大意義，銀行又不是白痴去接幹嘛啦134F 05/17 16:04

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