看板 Stock
作者
標題 [心得] 這周美債可能破線，啟動美債大屠殺 Bond
時間 Thu May 22 16:44:03 2025
作者
標題 [心得] 這周美債可能破線，啟動美債大屠殺 Bond
時間 Thu May 22 16:44:03 2025
以下來自平行世界的劇本，沒美債的要看，套著配的債蛙更要看如果看了不會恐慌，那才
是合格的債蛙
一、背景：利率新常態下的資金錯配
年份：2025 年，川普啟動關稅後，核心通膨在 2%–3% 區間高原盤整。
聯準會：採取「維穩短端利率」策略，聯邦基金利率維持在 3.5% 水平，強調通膨「溫和
可控」。
二、起點：長天期籌碼集中，風險被忽視
各大壽險、養老基金、槓桿 ETF、對沖基金大量持有長債，買爆零風險商品形成「共識性
部位」。
久期風險（duration risk）快速升高，市場只看價格不看風險。
三、觸發事件：一場毫無預警的債券拋售
某次美債拍賣現場冷清，引爆一家大型對沖基金，資金斷鏈，被迫清算其 300 億美元長
天期部位。
拋售潮引發市場連鎖反應，觸發 CTA、槓桿 ETF、融券等自動拋售機制。
價格瞬間崩跌，20年期美債殖利率從 3.9% 飆升至 6.8% 僅數週內完成。
價格瞬間崩跌，20年期美債殖利率從 3.9% 飆升至 6.8% 僅數週內完成。
四、利差極端化：短端穩定，長端失控
聯準會拒絕「市場壓力下的降息」，維持短端利率不變。
2年期殖利率：3.5%；20年期殖利率：6.8%，出現史上最大倒掛反轉。
市場開始懷疑「美國政府無法在高利率下繼續發債還息」。
五、恐慌蔓延：債市信心崩潰，傳出「美國破產論」
財政赤字數據公布，未來10年利息支出將佔聯邦支出的 20%。
市場傳出：「美國實質破產」、「聯準會即將貨幣化債務」、「國債變成無底黑洞」。
六、次生災難：系統性風險引爆
長債作為「無風險資產」的假設瓦解，資產配置模型大規模重估。
銀行、壽險、基金因資本比率受損，出現流動性壓力，需要強制減倉。
美國被迫推出「TARP 2.0」級別的緊急購債計畫，美債重啟 QE。
七、結局與後果
-20年期美債殖利率高點 6.8%
-美國20年債價格破低點後再跌 35%
-黃金價格 飆破 5000 美元/盎司
-股市表現 S&P500 跌幅 38%（因長債定價基礎崩潰）
八、歷史定位
史稱「美債大屠殺2.0」（Bond Massacre 2.0，第一次是「1970年代美債大屠殺」（Bond
Massacre）
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.112.18 (臺灣)
※ 作者: jinso7410 2025-05-22 16:44:03
※ 文章代碼(AID): #1eBkFLfT (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747903445.A.A5D.html
→ : 這算標的文吧？1F 05/22 16:45
※ 編輯: jinso7410 (27.53.112.18 臺灣), 05/22/2025 16:45:18→ : 這又是什麼農場文...2F 05/22 16:45
推 : 撈底訊號來了3F 05/22 16:45
噓 : 300億美金是奈米部位，清算了也不會怎樣，Fed必要時會提供流動性4F 05/22 16:45
推 : 還行，Good6F 05/22 16:46
→ : 現在農場文都有AI可以生了7F 05/22 16:46
→ : 有美債反1嗎8F 05/22 16:46
推 : 挖6.8 放著配都舒服9F 05/22 16:46
噓 : 3.9要一天破六，兩周內更達6.8才對10F 05/22 16:46
噓 : 第一次聽到玩債 在用看線的……11F 05/22 16:46
→ : 00681R啊12F 05/22 16:47
噓 : zzz你知我知 隔壁法鬥也知13F 05/22 16:47
推 : 6.8不只台灣這種低利環境可以套利,連美國自己都能套14F 05/22 16:48
推 : 真的6.8我會買 放個40年15F 05/22 16:48
→ : 不用幻想好嗎16F 05/22 16:48
推 : 該壓身家買反一了17F 05/22 16:48
→ : 大家都在套利,價格很快就被買回來5%附近18F 05/22 16:48
推 : 99美債,可以來借我的美債ETF放空19F 05/22 16:49
推 : ChatGPT這麼好用喔20F 05/22 16:49
→ : 除非FED升息不然6.8洗洗睡21F 05/22 16:49
推 : AI寫廢文22F 05/22 16:49
→ : AI怎麼沒寫台股會怎樣23F 05/22 16:49
噓 : 編得不錯24F 05/22 16:49
推 : 哥，趕快壓身家空，財富自由靠這波了25F 05/22 16:49
推 : 覺得原PO說的不是平行世界劇本。像是觸發CTA，雖然不是很懂，但ZeroHedge最近常提起。26F 05/22 16:49
→ : 好啦 直接說要買哪支股票28F 05/22 16:49
噓 : 又一個瘋了？29F 05/22 16:50
推 : 你有比折折還懂嗎30F 05/22 16:50
→ : 當年雷曼兄弟也只欠幾百億而已31F 05/22 16:50
![[圖]](https://i.imgur.com/ae0U3UO.png)
推 : 一堆人看空 要噴了33F 05/22 16:51
→ : 如果聯準會肯救根本不會倒34F 05/22 16:51
推 : 還好吧而20年就回本 為什麼要賺價差35F 05/22 16:52
→ : 但是有人選擇讓它先破掉36F 05/22 16:52
噓 : 300億是要引爆個毛？要作夢至少來個5000億才夠看37F 05/22 16:52
→ : 本來就不會倒啊38F 05/22 16:54
噓 : 請問短天期3.5%長天期6.8%為什麼叫做殖利率倒掛？39F 05/22 16:54
→ : 弄死股市債也難噴，匯率操縱一下那點利頭也蝕光40F 05/22 16:55
推 : 哥昨天有英特爾式美債風暴，你也要想個響亮的名字吧，不然太混了41F 05/22 16:55
推 : 沒救的東西放消息也只是反彈然後套更多人43F 05/22 16:56
噓 : 我是秦始皇44F 05/22 16:56
推 : 說得好，你可以放空美債45F 05/22 16:57
→ : 預測的不錯 整個經理人團隊都沒你厲害46F 05/22 16:57
→ : 美債不會沒人買 fed會吃下47F 05/22 16:57
推 : 寫故事在你個版寫就好48F 05/22 16:57
推 : 破線不是問題，倒是unrealized loss要實現時才是問題，因為不知道有多大的部位之前未被提列。49F 05/22 16:58
噓 : 倒掛是短債利率高於長債利率 基本都不懂喔?51F 05/22 16:58
推 : 首先，第一次美債大屠殺不是在1970，是1994年發生的52F 05/22 16:58
推 : 長債比短債殖利率高叫溢價 反過來才是倒掛53F 05/22 16:58
推 : allin TLT54F 05/22 16:59
![[圖]](https://i.imgur.com/4SwBwEx.jpeg)
推 : 殖利率倒掛弄反了吧 但是是債酸 給推56F 05/22 17:01
推 : 相同的事或類似的事百分百不會發生57F 05/22 17:01
→ : 聯邦四大支出黑洞是利息、社福、醫療、國防，要不影響選票只能從FED跟五角大廈下手58F 05/22 17:01
推 : 別老是用AI生成一些畚蒐言論好嗎？60F 05/22 17:02
推 : 6.8%，股市會崩跌，然後買美債避險？61F 05/22 17:02
推 : 買到6.8的直債就不用投資了 躺平度日62F 05/22 17:04
推 : 可以來8.8%嗎？63F 05/22 17:05
噓 : 丸子64F 05/22 17:06
推 : 若是屬實，還真想看看這碗大腸麵！65F 05/22 17:07
噓 : 6.8太低，再高一點謝謝，66F 05/22 17:07
推 : 一大堆文盲，明明內文是寫倒掛反轉，67F 05/22 17:07
噓 : 這id之前拿房貸加質押買了一兩千萬美債 有興趣的人可以去查 結果現在賠到崩潰了68F 05/22 17:07
→ : 買低賣高70F 05/22 17:08
噓 : 夢裡來相賤71F 05/22 17:08
噓 : 可悲72F 05/22 17:08
![[圖]](https://i.imgur.com/LPTraK4h.jpeg)
推 : 大的 大的要來了75F 05/22 17:10
推 : 詹姆士龐德76F 05/22 17:11
噓 : 寫小說嗎......77F 05/22 17:11
噓 : 美債一天平均交易量9100億美元，整體美債規模28兆。清算300億… 就是個小小水花吧。78F 05/22 17:11
推 : 債蛙越低越買80F 05/22 17:14
→ : 先存下來看…我就看是大屠殺還是打手槍…81F 05/22 17:15
推 : 大的要來了！82F 05/22 17:15
推 : 一切的一切都預告在前83F 05/22 17:19
推 : 好！明天all in！放空美債期貨！嘻嘻84F 05/22 17:22
推 : 6.8的時候記得告訴我85F 05/22 17:22
→ : 下一個月突襲降息，不要不信邪86F 05/22 17:26
→ : 人棄我取 彎腰撿鑽石87F 05/22 17:26
推 : 跌的時候各種鍵盤專家，漲的時候都消失不見88F 05/22 17:26
推 : 6.8我買爆89F 05/22 17:27
→ : 這麼會預估文，那不直接寫7/5推倒重來？90F 05/22 17:27
推 : 6.8%......我肯定加碼0.091F 05/22 17:28
→ : 空債蛙：有群人總說債無風險，那我問你，全世界機構能不能一起做空債劵？嗯？92F 05/22 17:29
推 : 感覺大家都知道就不會發生了94F 05/22 17:29
推 : 6.8我買95F 05/22 17:31
→ : 堅定20y債蛙：一堆做空債劵還很得意的狗，那我問你，值利率上5%我還能不能再加碼買爆？嗯？96F 05/22 17:33
推 : 聯準會沒有傻成這樣 他們的最重要工作就是維持穩定98F 05/22 17:35
推 : 很多人每週都在等這一句，下期的內容將會是重中之重99F 05/22 17:35
→ : 你寫的這個劇本我喜歡......真希望趕快發生
我跟巴菲特都會出手救大家的196F 05/22 22:21
我跟巴菲特都會出手救大家的196F 05/22 22:21
推 : 不錯，希望快點到來198F 05/22 23:28
推 : 推文說殖利率6.8+匯率來到27，這樣還不買爆美債199F 05/23 06:36
推 : 喔 收到200F 05/23 06:42
推 : 這是AI寫的嗎201F 05/23 08:59
--
作者 jinso7410 的最新發文:
- 依照我之前聽到兩間不同銀行專員私下講的不負責任小道消息 （魯空這邊可以直接崩潰開噴說我在造謠） 其實金龍海嘯後早就有在明示＋暗示銀行：房貸放款水位不能月增或年增(不確定月還是 年) 今天釋出的會後聲 …83F 30推 5噓
![]()
昨天開始在討論 A7， 看到有人分享目前實際租金，我自己稍微算了一下，好像哪裡怪怪的。 以現在這個租金水準， 連房貸利息都不一定打得平，更不用說本金、管理費、稅金了。 如果單純用現金流來看， 其實是 …88F 23推 2噓![]()
繼上次看到**國稅局刁預售屋「簽約日」**的判例之後， 這幾天又在網路上看到兩個案例，真的提醒大家要小心。 就算入籍滿六年、也馬上搬進去住，還是「不一定」退得到錢。 案例一： 你搬進去前有裝潢？ 國 …133F 41推 15噓![]()
這個剛剛跟朋友討論的判例 簡單來說，假設你買A預售，A還沒交屋前又買了B預售，就算你A預售真的有居住事實，賣 A重購到B,國稅局也會認定你在炒短線，直接不退稅 AI解釋： 以上判例，國稅局認定A房本 …102F 45推 6噓- 39F 20推 2噓
點此顯示更多發文記錄