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作者 yipi1357 ()
標題 Re: [請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
時間 Fri May 23 13:31:28 2025

※ 引述《wahaha99 (我討厭人類)》之銘言：
: ※ 引述《vndytjrhu ()》之銘言：
: : 貝森特說將會讓穩定幣接盤2兆元美債
: : 而且美國也開始要立法監管了
: : 等法案過了
: : 美債是不是就會大漲了
: : 因為買虛擬幣就等於買美債
: : 美債將有源源不絕的接盤俠
: : 有沒有這個可能？？？？
: 要先了解整個架構是怎麼回事
: 1. 穩定幣最初是為了方便加密貨幣交易而誕生,
: 畢竟你要與法幣對接, 又以美元計價,
: 那搞真實的美元轉來轉去很麻煩,
: 效率低也容易觸法
: 一但大家都用穩定幣交易,
: 穩定幣就替加密貨幣市場創造、提供了流動性
: 2. 那穩定幣接盤美債是怎麼回事?
: 穩定幣能夠承諾1:1兌美元,
: 當然是因為有人拿美元跟他買,
: 那麼這些美元, 穩定幣公司拿著不做點投資,
: 也太浪費了, 公司要賺錢的
: 最穩的投資, 過去認為就是買美債,
: 所以這些穩定幣的儲備, 有很大的比例是在美債上
: 現在就是川寶政府把腦筋動到穩定幣上,
: 希望穩定幣能盡量多買美債
: 3. 回到問題: 所以會有源源不絕的接盤俠嗎?
: 這句話要成立的前提, 是穩定幣需求要有源源不絕的成長
: 目前來看是這樣沒錯, USDT、USDC的總市值量
: 是不停的在增長
: 如果美國政府願意開放, 這些穩定幣甚至可以用來日常支付,
: 那會進一步推升需求
: 但能不能為美國接盤2兆美元的債券?
: USDT從2021年的總市值約25B, 到現在約150B, 成長6倍,
: 基本上是線性增加的,
: 而USDT持有的美國國債, 也就111.4B (2025/3), 一千億多一點
: 第二大的USDC市值更小很多, 目前僅 61B, 前兩年市值還下降過,
: others 就更別說了
: 還要考慮到, 美債現在這種跌法, 穩定幣公司是否還願意
: 將這麼高的比例放在美債上;
: 所以這樣看來, 除非開放日常支付後, 出現爆發式成長,
: 不然要穩定幣再接盤2000B, 時間上來看要很久了
: 大概是這樣


最穩的投資就是定存銀行
讓銀行背負投資的風險
況且美國基準利率還在4.33%
除了背負銀行倒閉的風險
（資金放在大到不能倒的銀行）
傻了的才去綁定美債

美債已經不是低風險資產
隨時都有可能價值減損

舉個極端例子

假設穩定幣把幾乎大部分的錢拿去投資美債
美債跌個5% 穩定幣對美元的價值減少5%

原本是 1穩定幣對1美金 由於綁定美債價值
變成1穩定幣對0.95美金
引發恐慌 怕穩定幣無法兌換美元

一旦發生穩定幣擠兌美元
結果現金不夠讓使用者換回美元
穩定幣只能拋售手上美債
或者去抵押借貸高利貸款
發生實質價值減損
最終人們不相信穩定幣的價值破產


當然這是最差情況
沒人可以保證不會發生
除非FED出來替穩定幣做保證一定能1：1兌換

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※ 作者: yipi1357 2025-05-23 13:31:28
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※ 同主題文章:
[請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
05-23 09:14 vndytjrhu
Re: [請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
05-23 12:47 wahaha99
Re: [請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
05-23 13:31 yipi1357
Re: [請益] 穩定幣跟美債掛勾後，美債會大漲嗎？
05-23 13:32 lnonai
推 wahaha99: 加密貨幣主要是短債啦1F 05/23 13:35
→ patrol: 恩 fed護住美債就可以阿 跌5%之後就定住不動
多跌的fed全部吃下就可以了
買恐慌蛙損掉的債並不會增加通膨2F 05/23 13:35
→ nanako81240: 說啥呢。穩定幣最穩定了，跟無風險美債是絕配。可以的話搭配川普幣會是世界上最棒的場景5F 05/23 13:36
→ minazukimaya: 三個月期美債要怎麼跌5%  我想像不出來 樓下說說看?7F 05/23 13:37
→ patrol: 畢竟錢只是從恐慌蛙 轉移到抄底蛙手中 並沒有增加8F 05/23 13:37
→ minazukimaya: 就算今天現在立刻FED超暴力升息政策利率拉到10%9F 05/23 13:38
推 lnonai: 樓上上  我最近買美債銀行說已經虧了10%你有頭緒嗎10F 05/23 13:38
→ minazukimaya: 三個月期美債好像也只會跌1.5%吧
嗯因為你買的是長債啊 或者你買的台幣計價美債11F 05/23 13:38
→ lnonai: 台幣計價正解XDD...幹13F 05/23 13:39
→ minazukimaya: 喔對了補充一下 fed超暴力升息拉到10% 20年長債會跌80%以上14F 05/23 13:40
→ patrol: 不會 那個時候會有超級衰退預期
賭你大失業降到016F 05/23 13:41
→ minazukimaya: 你說政策利率10% 然後20y 6% 倒挂4%?? 我認為很難18F 05/23 13:42
推 centaurjr: 乾脆說拉到20%好了....19F 05/23 13:42
→ patrol: 10% 銀行連環倒閉 失業仔上街頭 你會怎麼預期?20F 05/23 13:43
→ centaurjr: 跟算台幣1:13一樣有啥意義21F 05/23 13:43
→ minazukimaya: 史有明鑑 石油危機超暴力升息時30y還是超過10%了
公堂之上 假設一下錯了嗎 其實我只是想說短債即使在這種極端不可能的情況下 也不會跌.....22F 05/23 13:43
→ lianli1024: 2022不就倒掛給你看了25F 05/23 13:44
→ patrol: 後面死透就長期低利率 已經發生過一次的事情26F 05/23 13:44
→ minazukimaya: 你看 長債跌80%的情境下 3個月期也只比現在跌1.5%27F 05/23 13:44
→ centaurjr: 史有明鑑  以前還有十一稅呢....你要預期一下嗎28F 05/23 13:44
→ patrol: 你覺得別人會怎麼預期?29F 05/23 13:44
→ minazukimaya: 所以三個月期短債跌5% 真的只有 夢裡才會發生了30F 05/23 13:45
→ centaurjr: 以前也有ww2阿  有些太極端預期你也無法避險沒意義31F 05/23 13:45
→ obey1110: 美債ETF跌主要是匯率 你定存銀行就不會匯損喔?32F 05/23 13:52
→ patrol: 匯率就說不用怕 有人墊背阿 看看台g美元營收是多少打九折後損失是多少
壽險就更別提了33F 05/23 13:55
推 jim543000: 買台幣計價的垃圾幹嘛 派息也不是美金配 直接吃匯損要就直接換美金買直債 舒服領5%36F 05/23 13:58
→ bnn: 他沒有說1:1兌換改1:0.95 他只說你匯出抽5%消費稅問就是美債沒違約 只是你要額外繳稅38F 05/23 14:32
推 lin007: 美債風險大過股票嗎，嚇死我了40F 05/23 14:42
推 yanching626: 波動跌5%跟到期價值有啥關係？41F 05/23 15:12
→ acateye0602: 進股票討論社 https://i.imgur.com/Y8XR6LY.jpeg42F 05/23 16:11
[圖]
推 neglect: 超暴力升息到10%，假設殖利率平行變動，20年債也不會跌80%，到底怎算的43F 05/23 17:52
噓 tearcolor: 一知半解  誰跟你說會恐慌的45F 05/23 17:57
噓 willism: 是不是資產太低，所以覺得定存銀行好棒棒46F 05/23 20:11

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