看板 Stock作者 diefishfish ()標題 [新聞] 美債ETF直直落 投信籲適時減碼時間 Mon May 26 11:17:09 2025
原文標題:
美債ETF直直落 投信籲適時減碼
原文連結:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20250526000444-260110
發布時間:
04:102025/05/26
記者署名:
中國時報 記者洪凱音
原文內容:
美債ETF直直落 投信籲適時減碼
喊話應耐住性子撐下去 可多元布局全球債券避險
美債風暴讓美債ETF價格直直落,投信建議,適時減碼美債比例,以全球多元布局來分散
風險。(本報資料照片)
美債風暴讓美債ETF價格直直落,投信建議,適時減碼美債比例,以全球多元布局來分散
風險。(本報資料照片)
台灣投信發行美債20年期ETF績效一覽表
台灣投信發行美債20年期ETF績效一覽表
台股站穩2萬1千點大關,美債卻因美國財政赤字惡化、弱勢美元、殖利率飆高,而身陷拋
售苦海,信評機構穆迪降評再補一槍,美國主權信用評等從最高等級Aaa調降至Aa1,台股
的美債ETF全面走跌,投資人在PTT債版全面哀號,「跌到都懷疑人生」,元老級債券ETF
也紛紛探底;多頭總司令、國泰投信董事長張錫疾呼,關稅戰釀成亂象屬於「人造熊市」
,美國再放任經濟大戰持續延燒,將是最大受害者,呼籲債券震盪屬於短線現象,投資人
一定要耐住性子撐過去才行;投信經理人建議,宜適時減碼長年期美債ETF,以全球多元
布局的債券來分散風險。
以最具規模元大20年美債ETF(00679B)為例,22日最低來到24.61元,創今年新低,23日
好不容易迎來反彈0.53%,但這樣反彈於事無補,根據理柏統計顯示,該ETF近1個月累計
跌幅達9.6%,今年以來績效更跌1成以上,第二大規模的國泰20年美債(00687B)績效也
差異不大;由於台股幾乎回到川普關稅前的指數水準,債券族帳上虧損慘烈,成為網友狂
酸、自嘲的最新戰場。
短期多動大 宜棄美轉歐
施羅德投信產品發展部經理劉又慈分析,美債震盪除了關稅戰、地緣政治外,與信評機構
降評有很大關係,這給債券投資人一個很大啟示,穆迪等信評機構降評無疑是提醒投資人
,別再單押美債,是時候把眼光放大或分散風險到全球債市上。
劉又慈指出,若觀察近3年,美國20年長天期公債年化波動度是16%,相對於美國投資等
期債、全球多元債同時期的年化波動度分別為8%、7%,顯然美債長天期波動度相當大,
比較適合短期持有、賺取資本利得為主,對退休族追求穩定收益、現金流來說,短天期(
如10年)反而比較合適,或者以全球多元布局的債券為主,不至於受到美債波動而減損資
產。
M&G收益優化基金投資團隊認為,去年投資人對美國公債是樂觀看好,今年美國總統川普
上任後投資氣氛開始轉變,市場共識是風險加劇,無論股市、債市投資,最好採取靈活調
整的策略,投資人若擔心美債短期波動過大,投資團隊建議,可適度減碼美國公債,將資
金轉移至歐洲公債,以德國、英國為例,政府債殖利率皆高於過去10年平均值,屬於投資
價值高的政府公債。
曙光猶在 未來有望降息
劉又慈指出,美國大打關稅戰,通膨壓力、就業前景不明下,聯準會對降息仍在觀望,有
可能下半年不會降息,明年有降息2碼空間,反觀歐洲今年已經降息3碼,施羅德集團評估
今年還有再降息1碼的機會,歐洲全年降息4碼狀態下,意味貨幣政策比較寬鬆,加上德國
財政刺激政策等,歐洲債券會有較好投資機會。
國泰投信指出,美國債市目前呈現整理階段,坦言消息面偏向負向,對台灣投資人來說,
受到的衝擊更強烈,還有匯率波動因素,更加深債券沉重賣壓,但若排除匯率因素,整體
債券市場仍是持平。
展望未來,國泰投信則較為樂觀,認為美國緩步降息是市場共識,根據芝商所FedWatch資
料顯示,聯準會最快9月再次降息,至今年12月利率會議,有望再降息2碼,基準利率會降
至3.75%至4.0%,2026年有望再降息2碼,聯準會持續降息的帶動下,美債仍有表現機會
。
#機會 #投資人 #美債ETF #美國 #降息
心得/評論:
這是一篇有關於美債ETF直直落,投信籲適時減碼的報導,對於後續盤勢的整體影響和布局
會有什麼重大影響,值得高度關注。以及相關類股和股市匯市的連動,都需要多加留意。
連投信都出來喊話,是否也代表目前對於美債後勢不是那麼看好?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.12.73.210 (臺灣)
※ 作者: diefishfish 2025-05-26 11:17:09
※ 文章代碼(AID): #1eCzquQ1 (Stock)
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05-26 11:17 diefishfish
※ 編輯: diefishfish (39.12.73.210 臺灣), 05/26/2025 11:18:35
推 tony15899: 準備推出全球低波AI智能高息月月配ETF了嗎3F 05/26 11:19
推 mopa: 莊家叫客人賤賣,這是良心莊家嗎?4F 05/26 11:19
推 Muilie: 哲哲不退,我就不退5F 05/26 11:19
推 ssarc: 只要能穩定領息,價差還好吧6F 05/26 11:20
推 lmc66: 減碼怎麼夠 垃圾就要丟光光7F 05/26 11:20
推 AJE: 股債平衡跟他拚了~,最近加碼更多垃圾債~~9F 05/26 11:21
推 s973311: 20y美債殖利率5%左右也就極限,匯差才是大問題12F 05/26 11:22
推 jhnny: 轉去歐洲 再跌一次13F 05/26 11:22
推 a5480277: 看到這種新聞我會想進去抄底17F 05/26 11:24
推 nikok: 這樣表示快可以加碼了19F 05/26 11:24
推 s973311: 美債利息也是美元計價 匯差連帶利息也會變少20F 05/26 11:24
推 AGODC: 訊號來了?21F 05/26 11:24
→ s973311: 要抄底可以啊 元大美債正2不受匯率影響22F 05/26 11:25
推 diyteam: 減碼!可笑,聯準會敢買,為什麼要散戶要賣….26F 05/26 11:26
推 tomdavis: 推出一卡車美債ETF 跌了叫人虧本賣回XDDDDDDD27F 05/26 11:26
→ pttkicoma: 債蛙趕快減碼來買我新發行的ETF啊!y29F 05/26 11:27
推 s973311: Fed跟美國財政部會守20y殖利率5%這條線
但台幣兌美元匯率問題無解31F 05/26 11:27
推 jakkx: ……聯準會連自己國國債都不敢處理還存在幹嘛?34F 05/26 11:28
→ Diaw0803: 債好慘 本來是防守配置 變成37F 05/26 11:30
噓 it914003: 即使不加碼也不要砍在阿呆谷 看債蛙還是出口商先倒41F 05/26 11:32
→ Kobe5210: 債券ETF業配廣告一堆,投資人上當之後現在才叫人減碼
哈哈哈哈哈哈哈42F 05/26 11:32
→ tomdavis: 去年爽賣一堆債券ETF領獎金 今年叫投資人賠售XD47F 05/26 11:33
→ Kobe5210: 台灣的金融從業人員真的是老闆的好朋友,讓更多投資人更晚退休,必須繼續工作50F 05/26 11:34
推 coffee112: 趕快叫你賠錢賣一賣嗎?? = =+52F 05/26 11:34
推 neilisme: 哲哲割肉賣美債 才是真的落底的時候57F 05/26 11:37
推 MrStone: 早說 你怎麼不早說y60F 05/26 11:38
噓 laogiby: 台幣升到13 美債etf直接下市 cc62F 05/26 11:39
噓 Aleppo: 債蛙沒好的資金去化地方,不加碼也不要停損63F 05/26 11:39
→ tctv2002: 投信叫你賠錢賣欸 這麼好心65F 05/26 11:40
→ Aleppo: 台幣不可能每年升5%吧 放著就會回血
不考慮通膨 放久還是會贏 報酬率很差就是66F 05/26 11:40
推 rereterry: 就認份放置個三年,也不是遇到什麼大型進場時機,散戶幹嘛賠本賣69F 05/26 11:41
推 hihi29: 透抽不賣米債 米債就永無翻身之日71F 05/26 11:42
推 dickey2: 台幣升到13,美金也沒屁用72F 05/26 11:42
推 jyunwei: 翻譯:美債倒一段落,麻煩大家幫接歐債73F 05/26 11:42
→ akillerk: 好了啦! 每天酸債蛙可以,但別害債蛙砍在阿呆谷。74F 05/26 11:43
推 YSJ543: 債蛙怎麼可能減持 當然是套著佩 加碼再加碼75F 05/26 11:43
推 patrol: 債卷的報酬率都發生在股災阿
捏到股災即可76F 05/26 11:43
推 biglock: 台幣升到13 你手上一堆股票也要下市了 cc78F 05/26 11:44
噓 Aleppo: 債蛙不是殖利率2-3%進場 是4-5%進場 放久怎麼輸82F 05/26 11:44
推 zerofield: 報酬率很差還可能賠錢為什麼不定存交交我債蛙們83F 05/26 11:45
推 hikai: 股災...是 股匯債之災 吧!?84F 05/26 11:46
推 biglock: 你可以問央行為什不美元定存 要去買美債87F 05/26 11:46
推 patrol: 你也可以定存阿,就不要中到QE88F 05/26 11:47
推 tinoooii: 美債崩潰的話,誰會不崩潰?89F 05/26 11:47
→ Aleppo: 報酬率很差就是債蛙看錯,所以就用時間去認錯90F 05/26 11:48
→ touchbird: 央行就大型債蛙 太蠢了 還不如買黃金91F 05/26 11:49
→ patrol: 四月剛猛完一波,本債蛙覺得已經可以了,反正剩下的捏著等下次股災92F 05/26 11:49
推 keymanhui: 2025最大笑話比特幣最危險 美債最安全94F 05/26 11:49
→ joe2: 每一個債蛙心中 都有一個世界毀滅的劇本96F 05/26 11:50
推 baseken: 垃圾美國小兒 還錢98F 05/26 11:50
推 MrStone: 跌成這鳥樣 完全沒避險功能 以後也不會有人買了273F 05/26 17:18
噓 Boyzone: 賠一屁股了才叫人家砍274F 05/26 18:14
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