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作者 tailop (寧夏)
標題 [請益] 直債跟債券ETF真的一樣嗎?
時間 Thu Jul  3 13:49:23 2025


想請教債券ETF放20年效果是否真的跟直債一樣?
1.匯率差異:債ETF因每期收到利息
要換台幣發給投資人,現況等於強迫吃匯損
2.債組合:債ETF為了維持存續期會不斷
清舊債?等於降息時舊債資本利得會強迫實現?
這樣放了20年確定損益會趨近嗎?
感覺上述這兩點都會讓ETF投資人產生額外虧損

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※ 作者: tailop 2025-07-03 13:49:23
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[請益] 直債跟債券ETF真的一樣嗎?
07-03 13:49 tailop
Crushredkiss: 爬文1F 07/03 13:49
NTUKarbe: 先討論一個命題 債券ETF是債券還是股票2F 07/03 13:50
pttstock: 5%債息 領20年剛好100% 回本!3F 07/03 13:50
wen12305: 你慢了一年多=.=4F 07/03 13:50
mumuwei: 當然不一樣= =5F 07/03 13:50
f204137: 直債只是看不到市價 背後都是一樣的東西...6F 07/03 13:50
Lenney33: 辜狗很難?7F 07/03 13:50
s973311: 這議題早就討論到爛了8F 07/03 13:51
niji5143: 一個會到期 一個不會9F 07/03 13:51
dogalan: 匯率應該沒差 直債到期日是今天的話依樣吃匯損10F 07/03 13:52
DeathStarDS1: deepseek可解答11F 07/03 13:53
dogalan: 不要神話直債 只是這兩個屬性不完全相同罷了12F 07/03 13:54
flash789: 你要不要先問gpt什麼是債券梯13F 07/03 13:56
fbiciamib123: 直債在app看不到虧損,根本沒賠錢,當然不一樣14F 07/03 13:57
kinki5566: ETF就到期日為階梯式的直債15F 07/03 13:57
onekoni: 類似但不會絕對相等16F 07/03 13:57
obey1110: 不一樣 直債流動性差很難作價差手續費又貴17F 07/03 14:02
chihwei739: 網銀app買的債券可以看到含息損益18F 07/03 14:06
HiuAnOP: 請問買股票ETF跟直接買股票真的一樣嗎?
自己組債券ETF階梯跟直債一樣,管理費/保管費還更19F 07/03 14:09
TaiwanUp: TLT會汰舊換新保持等價20年期 直債每年遞減1個年期 最後會變短債22F 07/03 14:11
gest7240: 你不可能抱20年 所以差不多24F 07/03 14:11
MuadDib: 買直債我推IB 價格好很多 但我買短債較多 債息以資本利得的形式取得25F 07/03 14:12
wen12305: 直債明明就看得到損益=.=不懂別亂教欸27F 07/03 14:13
LINPINPARK: 樓上你頭是不是快裂開惹28F 07/03 14:18
greedypeople: 你同一時間買到的是 一整包的債卷梯跟現在這時間點利息的債券  本質上還是不太一樣吧?
只是因為價格會讓它收益不會差太遠29F 07/03 14:18
LINPINPARK: https://meee.com.tw/xYzBqnB
提供一下直債長怎麼樣,這是一檔20萬美金的企業債數字依序表示為 成本單價/總成本/市場單價/市值
未實現利益或損失(USD/%) 累積債息 市值+股息32F 07/03 14:21
[圖]
yayan1010: 都是垃圾不用分那麼細36F 07/03 14:29
CAFEHu: 槓桿仔:一個抵押,一個質押37F 07/03 14:29
twic: 一樣廢
前幾個月就說過不要幻想直債多屌了38F 07/03 14:31
xxgogg: 之前版上已經討論到爛掉惹不要再問惹好嗎0.040F 07/03 14:32
kklarinet: 其實根本差不多,說不一樣的有10%是專業級的,所以必須區分兩者微小的區別,另外90%都是自以為很懂的白癡41F 07/03 14:33
kitsune50: 記住跟你說一樣的ID!!44F 07/03 14:33
MumiPyonPyon: 不一樣45F 07/03 14:34
TaiwanUp: 想配置債券 自提6%比較實在 注意力CP值太低46F 07/03 14:45
[圖]
maniaque: 直債不賣就是領息,然後放到期滿
ETF 會根據基金設定的屬性,買進新債,賣出舊債
這投資說明書都有講~~~48F 07/03 14:50
czg: 問美債專家JOE鴿51F 07/03 14:51
maniaque: 就像李奧納多一樣,美女超過25歲,就會換個對象52F 07/03 14:51
TaiwanUp: 醫生高級自由業配置TLT 航海王買直債 基金經理人自組直債債券梯53F 07/03 14:52
turndown4wat: 糕55F 07/03 14:56
swgun: 當然不一樣啊 就是奇怪的網紅跟股板名人一直說能鎖
然後被市場毒打後只好認錯56F 07/03 14:59
a281393: 不一樣59F 07/03 15:00
swgun: 連直債看不到損益跟市價這種屁話都有人講了 真的是太監開課教做愛60F 07/03 15:03
Imgoodjob: 我們不一樣~~62F 07/03 15:04
Ydarvish: 當然不一樣 但這個不一樣是性質不一樣是中性的本身沒有優劣之分 不管是說ETF或是直債至上的其實都是一知半解63F 07/03 15:08
loopdiuretic: 不一樣66F 07/03 15:09
mcgrady12336: 原理一樣看你怎麼看而已67F 07/03 15:09
gomi: 直債可以換算當下價值 不賣就是未實現損益68F 07/03 15:11
bkebke: 直債有到期日,ETF會一直換新69F 07/03 15:13
Haruna1998: 直債時間到了連本帶利贖回不是嗎?穩賺的70F 07/03 15:48
johnjohnlin: 大概是塑膠可樂還是鋁罐可樂的差異71F 07/03 15:56
ajkofqq: different72F 07/03 15:57
ruve: 不一樣,直債會到期,到期保本,利息固定;TLT鎖定持有約20年期公債標的,隨時間過去不到20年債券會被賣掉,沒有到期日,不保本,不保證利息金額,殖利率跟隨市場當下變動;若是台灣發行持有相同債券的etf,價格還多了一個實現當下匯率損益的影響因素73F 07/03 16:05
DWR: 直債利息固定 最後本金會拿回來 ETF利息隨市場變得,本金賣多少就拿回多少,嚴格來說到期日之前兩者沒有太多差異,就一個固定收益一個變動收益78F 07/03 16:24
MOCCO987: 買一盒雞蛋跟買十顆散蛋一樣嗎?81F 07/03 16:49
jerrylin: 不一樣  不是很多人講過惹82F 07/03 17:40
luluking: 怎麼會一樣83F 07/03 19:25
mdkn35: 又要系列文爛大街了84F 07/03 23:23

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    大家目前緊盯美元29了 但其實台幣兌所有外幣都漲 是什麼操作有辦法做到? (歐元34日幣0.2澳幣19人民幣4.1) 應該不單純一直美元換台幣就會這樣吧 抱歉對匯率操作不熟悉好奇怎麼做到的 …
    63F 28推 3噓
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    我記得以前彭總裁都會出來喊話 熱錢進來一定要買股不能park太久啊 怎麼今天看起來股匯雙殺 這些買台幣的資金不買台積電要做什麼?
    103F 53推 4噓
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