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作者 Zyldr ()
標題 Re: [標的] 4532.TW 瑞智
時間 Fri Jul 18 05:28:21 2025


基本資料

市值約118億

月均量約3700張

每股淨值20.82元

2025Q1 0.73元

0.73*4*10=29.2

是瑞智的最低目標價

外資持股約22%

報告日期20240927 27.50元

報告日期20240816 26.75元

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接下來談營收

20253月營收23.7億 YoY 22.3 MoM 17.7 累計YoY 34.3%

營收成長主要來自變頻產品增加，以及乾衣機成長所致

2024Q4稅後EPS0.57元 YoY72.7 優於預期 主因毛利率16.3% 較上季明顯回升所致


接下來談成長

與大金合作在印度設廠，第二期投資將於H2正式啟動

瑞智與大金合作在印度設廠生產壓縮機，強化海外布局，看準印度市場2025年需求估計達

1200萬台，瑞智將分兩期進行，第一期投資4-5億元，第二期預計投資20億元，將於H2正

式啟動，並訂下2025年銷售2300萬台，創新高。


Q2為出貨旺季 目前7月出貨正向 全年累計合併營收還年增9.35%

相當優秀的一檔股票

瑞智有6成多營收貢獻來自中國內需市場，外銷美國市場僅佔7.7%

公司正與客戶積極討論後續對策

並加速埃及工廠進度

預估2025總營收為269億 EPS為約2.8元

2.8*10=28元

怎麼算都比現在高

我決定追隨高手

今天掛24元強力買進!!!!!!!!!!!!!!!

跟著不停損 就當台股存錢筒玩




※ 引述《gamereplay (~~小白白~~)》之銘言：

標的：4532.TW 瑞智
(例 2330.TW 台積電)

分類：多
(請選擇並刪除無關分類)

分析/正文：

瑞智做冷氣壓縮機

現在剛好來到7.8月

Q2為傳統出貨旺季，營運看增

瑞智投資評等區間持有，目標價29元。

預估2025年稅後PES為2.83元，投資建議在本益比10-12倍區間操作

主要理由如下：

1.根據CIEDATA進出口統計資料顯示，2024年中國空調出口數量為6159萬台，YoY 28.3%，

  2024年是有紀錄以來最熱的一年，在天氣暖化下，預估2025年全球空調需求將持續成長

2.中國今年擴大了家電汰舊換新的範圍，並將對購買數位產品給予更多補貼，已努力重

  振疲軟的內需

3.受大金工業、Panasonic、三菱電機等三強的夾擊，日本電機大廠日立製作所(Hitachi)

  去年揮別家用空調冷氣，轉而專注於商用空調領域的發展，此舉將有利於他牌家用


  空調市占率提升

4.與大金合作在印度設廠，第二期投資將於H2正式啟動

  瑞智與大金合作在印度生產壓縮機，強化海外布局，看準印度市場2025年需求估計達

  1200萬台，瑞智將分期進行。第一期投資金額4-5億元，第二期預計投資20億元，將

  於H2正式啟動，並訂下2025年銷售2300萬台，創新高。


5.公司正與客戶積極討論後續對策，並加入埃及工廠進度。

進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

24元買 壓縮機王者 決不停損 28元上才考慮慢慢出掉 冷氣一定賺

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※ 作者: Zyldr 2025-07-18 05:28:21
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※ 同主題文章:
[標的] 4532.TW 瑞智
07-17 11:06 gamereplay
Re: [標的] 4532.TW 瑞智
07-18 05:28 Zyldr
→ jimmy0921: 今年都沒漲到 口憐1F 07/17 11:11
噓 cwts: 早裝完冷氣了2F 07/17 11:19
推 airswalker: 印度還很缺3F 07/17 11:20
推 usopp2977: 貨都拉完了，明年見4F 07/17 11:24
→ nose123: 有注意到公司多少比例收美金嗎？匯損吃了多少？
公司壓縮機產品在全球市占率達8%，北美市占達25%，東南亞市占達8%，南美市占達17%，歐洲市占達21%，大陸市占達5%。5F 07/17 11:24
推 kentsky16: 股性很爛9F 07/17 11:27
→ nose123: 去年七月台幣匯率是32.X，今年七月是29.X。
營收要比去年增加多少，才能抵銷匯損？10F 07/17 11:28
推 ravelson: 這幾月營收都不好，等有起色再說。12F 07/17 11:31
→ nose123: 另外，25%北美市占，還沒把台灣關稅算進去呢...13F 07/17 11:33
推 jeff79723: 高手ID14F 07/17 11:34
推 yabaidesu: 這檔暑假前就要佈局了 然後等他填完息剛好走人15F 07/17 11:34
推 ss910126: 這隻關鍵是歐洲法規，如果開放就噴爛16F 07/17 11:37
噓 Jazzgun: 裁員利多17F 07/17 11:38
推 cat86: 這隻匯損吃很重，eps可能比去年慘18F 07/17 12:09
→ andy87115: 長線可以 今年應該沒救 不然不會這樣跌19F 07/17 12:19
推 tbiarenas: 匯損讓這隻比美債崩的還慘，超大m頭20F 07/17 12:39
推 wekaytw: 還沒跌完後面還有一段
還不如推四寶好一點 至少跌完了21F 07/17 12:40
→ andy87115: 做股票還敢絕不停損 respect23F 07/17 13:11
推 pz5202: 我覺得應該還不夠低24F 07/17 13:15
推 gokuhwanlai: 前幾天底部抄底被燙到就停筍了 唉。。25F 07/17 13:33
→ ron19: Q3淡季了26F 07/17 14:36
噓 sunandmoonof: 今年超爛27F 07/17 16:19

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→ empirica: 剛被733踢掉，顯見動能弱了1F 07/18 05:49
推 cat86: 0.73x4x10這算法太強了
Q2衰退沒看到?2F 07/18 06:25
推 feng77: 績優股遇到外部利空4F 07/18 07:31
推 x221x221: 不如買美吾髮5F 07/18 07:37
推 ProJ: 這檔這時間是要出貨的  沒出等明年6F 07/18 07:49
推 tinoooii: 殺多點~~~7F 07/18 07:51
推 god1200102: 大戶都在落跑了8F 07/18 09:13

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