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作者 Cartier (卡帝亞)
標題 [新聞] 沒有電，AI就跑不動！台達電、光寶科
時間 Thu Sep  4 18:53:39 2025

原文標題：沒有電，AI就跑不動！台達電、光寶科躍升新護國神山，電源大錢潮來了
原文連結：https://reurl.cc/Y3QO9L
發布時間：2025年9月4日 週四 下午3:53
記者署名：撰文者：馬自明；製作人：呂國禎

原文內容：
輝達掀起的，不僅是AI革命，更是一場電力使用的革命。

在AI資料中心裡，一台台外觀酷似自動販賣機的設備，其實並非搭載輝達晶片的伺服器，
而是最新型的電源櫃。單一櫃體造價堪比一輛保時捷，啟動1個月的電費高達新台幣100萬
元。


電源櫃成為AI重要基礎建設
輝達公布電力18羅漢，台達電、光寶入列

但有了它們，AI高耗電才有解，所以今年8月，輝達執行長黃仁勳公布最新供應鏈名單，
除歐美、中國與日本廠商外，台灣電源大廠台達電與光寶科赫然在列，是伺服器專用電源
櫃的核心催生者。


名單公布後，電源雙雄股價應聲大漲。全球電源龍頭台達電市值逼近新台幣2兆元，不僅
直追聯發科，更超越廣達，如同「新護國神山」。摩根士丹利預估，在最樂觀情境下，台
達電股價可望挑戰862元。


光寶科今年以來股價也上漲25%，4月初以來股價一度翻倍。

沒有電，AI就跑不動。隨著AI伺服器電力需求急遽攀升，台達電、光寶科等台灣電源供應
鏈，一躍成為左右AI發展的關鍵力量。

用電爆漲100倍，需一次解決3關卡：
高電壓、散熱、跳電，使電源器價值暴增

黃仁勳曾指出，AI伺服器的電力消耗，將從千瓦（KW）級別，提升至100萬瓦（MW）級別
。這代表，原本只要消耗約10千瓦的1台伺服器，在短短幾年間，電力需求暴增近100倍。

AI伺服器成為吃電大怪獸，根據國際能源署（IEA）最新研究指出，資料中心的耗電量未
來5年將翻倍，而到了2030年，年耗電量將超越日本目前全國用電，相當於去年3個台灣的
總電力需求。


「這是台灣電源業者從配角變主角的過程，」台經院分析師楊家豪指出，因為AI伺服器耗
電更高，所以將藏在伺服器裡的電源供應器獨立成為專用電源櫃，這不僅是產品形式的轉
變，更是整個電源產業生態的重塑。


1座電源櫃的功能，遠不止解決單一問題，而是同時應對3大電力挑戰：高電壓、散熱與跳
電風險，這也使其產品價值大幅提升。摩根大通研究報告指出，2027年電源櫃將達到30萬
7,000美元，4年漲幅高達37倍。


解惑！台達電如何高居AI電源王
光寶不再拚主流，反成首家供應OpenAI廠商

AI進入黃金發展期，高耗電所引發的電力商機如洪流湧現，全球廠商無不全力搶攻。但在
這場速度與規模的競賽中，台達電率先拉開差距，讓對手望塵莫及。

「現在想追上台達電，恐怕已是難以企及的目標，」一位不願具名的競爭同業高階主管坦
言。

根據市調機構MTC統計，全球前15大電源供應器廠商合計產值約新台幣5,000億元，其中台
達電1家公司便占據34%，獨領風騷。

究竟台達電如何在群雄逐鹿中脫穎而出呢？

ChatGPT掀起了這場全球生成式AI革命，鮮少人知道，光寶科是第1家為OpenAI伺服器供電
的電源廠。它也順勢拿下全球AI伺服器電源市場約20%至30%市占，並成為全球最大備用電
池模組（BBU）供應商。


光寶科總經理邱森彬接受商周專訪，詳述公司是如何放下過去40年來奉行「量大為王」的
邏輯，如何由內而外「換腦」，化身為「不夜城」，轉型為更懂客戶、搶攻AI伺服器商機
的新勢力。


一場對決世界頂級玩家的賽局
龍頭每天怕被超越、小廠活不下去

在AI電力使用革命的賽局中，大廠憑藉技術與速度領先，小廠卻可能無力參戰。

回顧輝達公布的供應鏈名單，入列者幾乎清一色為國際級巨頭。全球最大電力管理企業施
耐德（Schneider）成立近190年，市值約為台達電的近2.5倍；擅長高電壓管理的維諦（V
ertiv），過去一年股價飆漲近7成。根據集邦研究，維諦與台達電正是AI電力新架構的領
頭羊。


「要做AI伺服器的生意，最要緊的是公司有一定規模，還要有財力，」電源模組大廠董事
長指出。東元總經理高飛鳶也表示「小廠是活不下去的！」背後的原因，可能不只是技術
門檻高，更在於競爭對手皆為世界級玩家。


即便台達電已穩坐全球電源供應器市占率第一，仍不敢鬆懈。「我現在最擔心的，就是被
競爭對手超越，因為AI速度太快了，」台達電電源與系統事業群副總裁暨總經理陳盈源說
。


這就是AI時代的現實與殘酷：若無法迅速壯大，就會被淘汰；若無法搶在客戶之前提出解
方，也終將被取代。

※更多精彩報導，詳見《商業周刊》網站。
※本文由商業周刊授權刊載，未經同意禁止轉載。

心得/評論：
台達電為全球電源龍頭，佔全球34%產值。
光寶科是OpenAI供應商，搶下20-30%市佔率。
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※ 作者: Cartier 2025-09-04 18:53:39
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推 bamama56: 那應該買雲豹吧1F 09/04 18:54
推 keel90135: 很臭2F 09/04 18:54
推 MrStone: 不是喔 不是醬的3F 09/04 18:55
推 huabandd: 沒有電跑不動不是很正常嗎？4F 09/04 19:02
推 FirePopcorn: 華城 中興電吧5F 09/04 19:07
推 hui2708: 可是插座沒電怎麼辦？6F 09/04 19:20
推 sandwich1028: 第一句講的好正確喔7F 09/04 19:23
→ a79111010: 這兩家是蓋發電廠膩8F 09/04 19:24
推 ezorttc: 台達有蓋核能電廠？9F 09/04 19:25
推 buyaowen: 台達都飛天了！光寶還不跟上10F 09/04 19:28
→ gprs910: 內容很奇怪 呵呵。推一樓11F 09/04 19:37
噓 deepdish: 咕嚕12F 09/04 19:38
推 kkchen: 還好台灣沒有AI產業.所以台灣才不缺電...13F 09/04 19:38
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→ super5566go: 為什麼不是ALL IN雲豹能源? 不是唷 不是這樣喔16F 09/04 19:54
推 TaiwanUp: 特斯拉目前毛利率高的其實是能源業務
火力 核能 再生能 最後都要由像台達電這種公司管理17F 09/04 20:00
→ metallolly: 人沒呼吸。就會死19F 09/04 20:11
推 pppopp: 綠能呢20F 09/04 20:20
推 sunday0913: 這兩家不是做電源嗎 還是近年有做發電我沒跟到嗎？講個儲能還比較合理wwwww21F 09/04 20:21
→ bonaqabo: 核能電廠才是AI概念股23F 09/04 20:24
→ TaiwanUp: 台達發的電是虛擬電 是集所有電廠大成的最新型電廠在虛擬電廠面前 核能電廠只是它的原物料供應商之一24F 09/04 20:29
推 ttgg: 台灣已經輸了喔26F 09/04 20:44
推 TaiwanUp: 特斯拉真的太強了 但台達電有在地優勢
美國不愧是世界第一超級強國27F 09/04 20:45
→ KSUGOD: 中興電29F 09/04 20:47
推 eastereaster: AI發電？30F 09/04 20:59
推 as6633208: 為啥不直接買綠電==
為啥不買綠電股就好31F 09/04 21:03
推 fish0414: 台達電明天要漲停了…33F 09/04 21:12
噓 zoquase: ...34F 09/04 21:26
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推 stanley86300: 蹲越低 腿越酸36F 09/04 22:12
→ qoojo2002: 出貨37F 09/04 22:37
噓 BKcrow: 都廢核了 沒電不是很正常嗎？
買綠電不就沒事了38F 09/04 23:10
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推 tozi: 出貨文41F 09/05 07:08
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