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作者 a89182a89182 (耀西)
標題 [請益] 期權保護實操請益
時間 Wed Sep 10 23:07:55 2025

如標題
我是長抱型投資，但每當自己的股票短期大漲，我常會擔心「會不會很快回吐」。
有幸的PL、OPEN、ZEPP 這些高波動股我都有參與，
但常常是經歷到波動，卻沒吃到多少利潤，

所以我在想，期權是不是能當成一個工具：
1. 想進場但怕短期回調 :
在我打算買 100 股的前提下，可以先買一張價內Call，
等於付一筆小額權利金，如果跌破就只損失這筆權利金，
按照走勢還能履約或賣掉權利金止損。


2.已經持有高波動股票:
買一張等同股數的價外Put，當成保險，
避免短期大跌吃掉太多獲利。

操作上，我會傾向買 1–3 個月到期的期權，避免太快被時間價值消耗掉。
想請教大家：
這樣的『想法』合理嗎？
在『實際操作』上有沒有常見的坑要避免？
拋磚引玉，感謝感謝

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.66.77 (臺灣)
※ 作者: a89182a89182 2025-09-10 23:07:55
※ 文章代碼(AID): #1emPHEEY (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757516878.A.3A2.html
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09-10 23:14 humbler
→ kslman: 方法1沒做過，但大短期回調還不如先sell put
真的回調的話再補同價位buy call，減少時間價值損耗               ^怕短期回調1F 09/10 23:22
推 HOMEWA: 我覺得 現股的波動幅度小於權證, 你都沒辦法吃到利潤了,那權證對你來說更難,可能是漲到價內了沒出場,跌回價外又賠了時間價值4F 09/10 23:23
我更正一下，方法一應該是價內，
等於說我還是有參與，但跌太多我不會賠太多
→ kslman: 方法2的話確實可以這樣做，這也是put當時的基本功能但一般比較常用cover call來做7F 09/10 23:24
感謝
推 minazukimaya: 高波動股=IV高=避險成本高 小資金只會更壓縮獲利9F 09/10 23:25
100股一份 很難小資金
※ 編輯: a89182a89182 (36.239.66.77 臺灣), 09/10/2025 23:41:55
→ daniel6412: 2不如設停利單。波動高P很貴
1的話看資金體量，太小也沒這個必要10F 09/11 00:21
→ qwerasdft: cover call12F 09/11 01:12
再來研究看看
推 ChikanDesu: 玩這種不就是抱到目標獲利才下車嗎 保護什麼
小盤股你也要看選擇權流動性好不好 像Hims我買Call覺得價格有點脫節 明明有漲的時候完全沒交易量
所以你就不是長抱型投資阿 長抱回吐哪有差
你不要自己把自己人設搞矛盾然後在那邊做實際上就是短期價差的操作13F 09/11 01:46
流動性的事情我倒是沒想過
手上大多還是權值股或熱門板塊股
比較沒這問題 感謝

我自己是沒有停利點，純板塊比例操作
至於後者我不這麼認為
以第一點來說 有時候是看好但最近是事件日
長線來講我從不預測漲跌
但只單從幾個交易日就要入場風險和利潤比就不好
期權的交易成本和槓桿反而成為我可以觀察機會
這跟停損的概念又不同了

以第二點來說
純粹單一板塊賺太多，想要作風險調整
不然板塊漲跌太大要平衡很麻煩

長抱定義大家各有不同
就不多談了
※ 編輯: a89182a89182 (39.10.54.254 臺灣), 09/11/2025 02:27:15
推 csy0922: 0. 你選的標的都是短線投機股，跟長持定義不太符合，期權也要考慮流動性問題，短線投機股熱度沒了你期權也不好敲。
1. 想進場但怕回調>買遠期leap call
2. 高波動買put很貴，你沒有把握認為短期內會回檔純粹是交智商稅。要嘛Covered Call要嘛Buy & Hold19F 09/11 07:03

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