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作者 kalaokla (卡啦)
標題 Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
時間 Sat Sep 27 11:17:07 2025

最近認真在思考

股票估值不論台美股都是高點，估值很很高

霍華馬克思memo也出來提醒大家


美債目前仍是低點，且已進入降息循環

目前是否真的是可以大部位壓TLT 甚至TMF  （三倍美債）好的時間點？

現在似乎才是成為債蛙的時機？




※ 引述《IceAir》之銘言
: 原本策略是歐應 QLD ，爽爽坐著等噴
: 但因為以下的理由，8月下旬還是決定先換套披風，改當債蛙
: 1、9 月傳統上是美股的 災難月，歷史數據直接寫在臉上
: 平均報酬率最爛，以及大家都在等聯準會降息。
: 2、美債20年殖利率在8月下旬又再度逼近 5%，股市容易出現前高後低的震盪。
: 3、S&P500及融資餘額比值處於相對高點。
: 4、殖利率卡在 5% 附近，這位置已經像打王打到最後血條，後面下檔有限。
: 5、我是來賺資本利得的，配息什麼的交給套著也舒服的折折就好
: 基於以上幾點
: 因此我選擇在8月下旬時，再次全數轉向配置歐應TMF
: 等待市場在9月底的行情度過後再行判斷。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.51.150 (臺灣)
※ 作者: kalaokla 2025-09-27 11:17:07
※ 文章代碼(AID): #1errSrGI (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758943029.A.412.html
※ 同主題文章:
[心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
09-09 08:45 IceAir
Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
09-09 09:04 chopinmozart
Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
09-27 11:17 kalaokla
Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。
09-27 18:14 allme
→ keel90135: 一年前也是這樣講 兩年前也是這樣講1F 09/27 11:18
推 billkira: 美國不再升息的時候就很多人講了 結果就是蹲麻了還看到股市再創高2F 09/27 11:21
推 Whisper5566: 你不知道是第幾代債蛙了 總會有抄在最低點的4F 09/27 11:22
推 yyyou: 一年前我也是這麼想的5F 09/27 11:23
推 cksai: 兩年前我就是這麼想的6F 09/27 11:26
推 bcismylove: 三年前我也是這樣想的7F 09/27 11:26
推 pwseki206: 四年前的我也是這樣想的8F 09/27 11:27
推 dosiris: 五年前我也是這樣想的9F 09/27 11:29
推 abears: 今年沒這樣想了10F 09/27 11:30
噓 calqlus: 媽媽把我生下來之前也是這麼想的11F 09/27 11:30
→ alanjiang: Howard Marks可沒叫尼當債蛙12F 09/27 11:31
推 junior020486: 我362張美債ETF在山頂吹風，均價28好冷13F 09/27 11:31
推 tchialen: 哪次不是低點 越買越低14F 09/27 11:31
噓 Leo4891: 賺價差不要買  免得買了又後悔15F 09/27 11:31
推 apilove: 臥底債市三年今年決定重考警校，再混下去變話事人16F 09/27 11:32
推 YJM1106: 去年9月我就是這樣想的17F 09/27 11:32
→ pk9993: 做多的不喜歡這一篇文章！18F 09/27 11:32
推 abyssa1: 一年半前就這樣想 套到現在19F 09/27 11:35
推 s22610069: 想買就買 說不定你是對的 我也有500張tmf當樂透20F 09/27 11:35
噓 dcgkii: 美債體感就像渣男一樣 每次都覺得他會改 這次會更好等到你換對象 才恍然大悟21F 09/27 11:38
噓 syrctiger: 講完了沒，人家都賺進口袋裡23F 09/27 11:40
推 dcgkii: 剩一股TLT 套在去年10月93 給你參考24F 09/27 11:43
推 gift1314520: 美債像吸毒一樣25F 09/27 11:44
推 kill0934: 看你自己心態再買26F 09/27 11:46
→ hk129900: TLT價位90 679B價位27.5 防禦部位擺著沒差27F 09/27 11:46
→ junior020486: 我679B.795b.687b均價2828F 09/27 11:47
推 klwei: 注意降息循環這四個字，要連續一直降美債才有動能漲，就看你相不相信美國能一直降，一直降了29F 09/27 11:49
→ steven961302: 大家都在提示風險時更要all in股票，等到沒人提醒就可以高歌離席了31F 09/27 11:49
推 yousking: 還在賠錢，給你參考33F 09/27 11:49
推 miku5566: 要不等關稅鬧劇結束後再看看？34F 09/27 11:51
推 siki588: 跟你說個秘密 保護主義大家都在賣35F 09/27 11:52
→ Kobe5210: 買美債都是要準備領20年債息的人。你是嗎？哈哈哈36F 09/27 11:57
推 ryan1220: 你這樣想 大家也這樣想 但事實就是盤在那邊 股市一直創新高37F 09/27 11:57
推 ataky: 不重視價差的話買來配息也不是不行39F 09/27 11:57
推 CaTkinGG: 去年看到千萬級債蛙秀資產 今年應該被很多少年股神超車40F 09/27 11:59
推 vespa76123: 目前我還虧5%，給你參考一下42F 09/27 12:01
推 Kobe5210: 應該是超級多
學如逆水行舟，不進則退
財富是相對的，不進則退43F 09/27 12:02
推 nocash: 4，你倒是快上債蛙列車啊46F 09/27 12:06
推 PoLyGyNy: 再怎樣都贏過一年前買的 放一年的無效資金 真可憐47F 09/27 12:07
推 veter: 哪裡無效有4%多的利息啊哈哈哈48F 09/27 12:09
推 DALUGI: 2-3年前也這麼說 結果哩？49F 09/27 12:10
推 keel90135: 美債一年含息還是負的好不好= =
哪裡無效資金了 是負績效50F 09/27 12:11
推 fireandice: 這句話已經聽很久了52F 09/27 12:19
噓 syuechih: 別再自以為可以預測利率
如果真能預測到要大幅降息救經濟 那你就大幅放空還比較賺 搞啥債券價差53F 09/27 12:20
推 LINPINPARK: 買！都買！56F 09/27 12:24
→ bandongo: ai 年代剛開始，還活在美債57F 09/27 12:24
推 joy2105feh: 買!買爆! 越跌越買!58F 09/27 12:24
→ lovemost: 買股票賺配息，買債券賺價差，真的有病59F 09/27 12:26
推 joe2: 逆向思考全壘打60F 09/27 12:27
→ Kobe5210: 53樓是好人XDD61F 09/27 12:27
推 checkman: 用美金本位思考 已經賺錢XD62F 09/27 12:28
推 joe2: https://i.imgur.com/eYlIjMj.jpeg63F 09/27 12:30
[圖]
推 awss1971: 呱呱呱 債蛙開心中64F 09/27 12:30
推 daliares: 六年前我也是這麼想的65F 09/27 12:32
推 hihi29: 債蛙不是已經破產 就是在破產的路上66F 09/27 12:35
推 welovee: 這次不一樣67F 09/27 12:39
推 pufgm60632: 現在all in tsm都賺的比美債多68F 09/27 12:44
推 la8day: 清朝人也這麼想69F 09/27 12:55
推 panda40502: 99美債70F 09/27 13:03
推 YuSeaFood: 被股債平衡騙了，變套死債娃71F 09/27 13:04
推 flash789: 美債買BIL取代現金就好72F 09/27 13:07
推 sky959929: 均價28連山腰都稱不上吧 很多3x的73F 09/27 13:09
→ wen12305: 我前陣子被Mina踢出債蛙群，我不評論惹74F 09/27 13:11
推 k798976869: 合理
只是降息降得有點慢75F 09/27 13:12
推 lasma: 說不定成功爆賺蛙就是您77F 09/27 13:21
推 LansingAltec: 我感覺你這篇文章一年多前po也完全符合當時的條件78F 09/27 13:22
噓 sorrow0206: 不要買垃圾79F 09/27 13:25
推 air1124: 我套在喜馬拉雅山剛好看到始祖鳥放煙火…80F 09/27 13:26
噓 calqlus: mina大....lin大...養窩......81F 09/27 13:37
推 a0921387223: 套房很滿82F 09/27 13:37
推 jknm0510a: 三年前我也是這樣想的，兩千前我也是這樣想的所以加倉83F 09/27 13:38
推 newvote: 這次真的會降.....只是有多少價差可賺不好抓85F 09/27 13:39
推 PaulOneil1: 我2022就這樣想了，然後…86F 09/27 13:44
推 inmylove77: 秦始皇也這樣想87F 09/27 13:52
→ Gundam77: 買債做價差，會贏喔！88F 09/27 13:56
→ avmm9898: 美債是高點了89F 09/27 13:59
推 ccjj8: 我也以為這次政府會好好做事90F 09/27 14:01
推 a2080259: 你現在上車已經贏我5趴 歡迎！91F 09/27 14:05
推 SuGK: 讓你配置的東西拿來做價差 笑死92F 09/27 14:42
推 cruisewu2003: 攤平一下好了93F 09/27 14:50
推 WisestCat: TLT可以 TMF就是自殺94F 09/27 14:51
推 jieen0604: 這文好像去年看過差不多的95F 09/27 14:52
推 jaricho: 「承認自己在做降息賺價差吧」96F 09/27 15:12
推 recky96: 請把匯損考慮進去97F 09/27 15:21
推 Gipmydanger: 你會贏98F 09/27 15:26
推 repast: https://i.imgur.com/CswdLyM.jpeg99F 09/27 15:38
[圖]
推 HiuAnOP: 買了20%美債（10年期），美金績效是正的，換成台幣小賠100F 09/27 15:45
推 proton63: 工業革命時，你會買工業股還是債券？102F 09/27 15:49
→ ohya111326: 買台積電賺的  美債要放幾十年才有辦法103F 09/27 16:01
→ deepelves: 一年前債蛙相信"債"不買就來不及了，現在的下場...104F 09/27 16:05
推 carking49: 以前我也這樣想，遇到三普後就不再想了105F 09/27 16:14
→ s240616: 2022就有人再講債了... 可如今...106F 09/27 16:16
噓 Luwan: 推文長這樣樓下知道該怎麼操作美債了吧107F 09/27 16:24
推 redbeanbread: 又不是大部位仙人 一般人配個十趴債就好了108F 09/27 16:24
推 wind93: 指數估值高 那現在回3%了算便宜嗎，怎樣算便宜109F 09/27 16:49
→ hcwang1126: 你這時入也太晚了QQ110F 09/27 16:53
推 touchbird: 兩年前我也是這麼想的 結果...還好我跑得快111F 09/27 17:00
推 haganin: 三年前我就是這樣想，錯失ai爆發大賺的行情，幹112F 09/27 17:28
推 qqpbpp: 對長債信心的喪失和避險，美債很難快速上升，但殖利率確實不錯，做為資產配置和風險分散，是不錯的時機113F 09/27 18:10
推 allme: 送你一句我覺得的至理名言:沒有人用自己的錢買美債115F 09/27 18:29
推 Eric0605: 資產配置一點在這裡沒問題啊116F 09/27 19:28
推 qtzbbztq: 我上次也是這樣想 結果債券變成我過去一年唯一的風險117F 09/27 19:52
推 bpq302302: 前面套的兄弟也這樣想119F 09/27 21:31

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