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作者 aulau (鋒哥)
標題 [心得]信貸/質押/房增貸長期投資策略分享25Q3
時間 Fri Oct 10 15:27:20 2025

從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享

背景介紹

目前還在用的借貸方案(2025年9月利率)

1. 股票質借-元大證券(2.58%/2.88%/2.90%) 280萬(額度670萬)

2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 310萬(原本借400萬)

3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 263萬(原本借320萬)

台股總曝險約3500萬 ps:有970萬的正二、美股18萬鎂

淨值約2200萬(槓桿1.8倍)


目前的台股部位

https://reurl.cc/0W3NWo   未借出的可看到庫存(含已質押部位)
元大庫存.jpg - Google 雲端硬碟

https://reurl.cc/GN10Np   正二借券出去52張
元大借券.jpg - Google 雲端硬碟

主要策略是 長期投資，並維持200%曝險

投資五年個股有賺有賠，只有大盤、台積電、正二持續成長

今年初就決定個股凹到年底就好

南貓哥的友達、版上恥笑的合一、新人殺手穩懋 我都有

友達、穩懋在4月股災漲回來後就賣掉了

現在各股只剩邁達特、合一

Q3已執行的操作

1.減碼正二，富邦正二從91張降為76張

避免再遇到4月的崩盤受重傷

2.認賠賣掉個股降低質押金額，拉高維持率

3.好想退基金召回(90萬)，還掉質押清出借貸額度

4.整體曝降到180%，持續抱到下次景氣循環再加碼

如果一路漲不回頭，維持180%曝險也夠了

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4月崩盤讓我認知到 自己預留的容錯空間還不足

0407~0409買入時心裡是很有壓力的

原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張正二

算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)

想在市場上長久生存，需要考慮最壞的情況



未來要做的事

5.26Q2再次借信貸

   2024/5月借的信貸，自己規劃至少滿兩年時再重借，並還掉質押

6.賣掉個股(邁達特)，且台股不再買個股(除了台積電)

   邁達特 預計26Q1前會賣掉，換美金加碼美股QQQ、科技七巨頭

   合一當成賭博股，反正已經不值錢了


現在的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)

理想狀態是：大盤空頭年借信貸、質押陸續買滿，持續還款3年以上

等到下一次週期再借


4/7當天賠了245萬，4/7~4/9三天共賠600多萬(50%)

心態沒炸裂但也很難受

我知道這已經是我能承受槓桿的極限了

往後的崩盤如果也跌50%，損失金額會更大

後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好

正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具



最後呼籲各位多軍，台積電、正二、0050 一股不賣!

期待明年台股上3萬!


補充：元大新方案優惠利率2.58%(台積電、0050)、次要優惠2.88%(692)

如不符合以上標的就要跟業務另談利率，元大證券官方有3.25%的方案

我有談到2.90%(正二)

故我把台積電質押，借2.58%的資金長期持有

正二拿去借券，可以借到1.5%賺一點利息

以上不影響大局戰略，算是小範圍的戰術優化

給大家參考

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.209.76 (臺灣)
※ 作者: aulau 2025-10-10 15:27:20
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推 pilibobo: 鋒哥分享給推5F 10/10 15:34
推 FrankCastle: 推個 當初看你文章認識並使用質押6F 10/10 15:36
推 HiHiCano: 槓桿質押王 狹路相逢勇者勝 推7F 10/10 15:37
推 BABY19831016: 把自己身家向公眾描述的如此詳細，不會有一種裸奔的感覺嗎8F 10/10 15:38
推 a187: 1.8X是因為股票漲多了從一開始的2X下來嗎?
我槓桿剛好也是1.8X最近一值想收到1.5X就好10F 10/10 15:41
推 hcwei0126: 好厲害12F 10/10 15:45
推 mini178: 強13F 10/10 15:46
推 rebel: 你狠 200%曝險 我到現在還不敢拉到那麼高14F 10/10 15:48
→ tonyparker18: 恭喜15F 10/10 15:49
→ iucj2457: 很猛16F 10/10 15:51
推 winner1: 推17F 10/10 15:51
推 zigq: 強無敵18F 10/10 15:54

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