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作者 a89182a89182 (耀西)
標題 [心得] AI 概念股 vs 黃金：兩條劇本、兩手準備
時間 Sat Oct 11 13:10:17 2025


現階段，市場像是被分成兩個陣營(新聞主要都在討論這兩版塊)
加碼 AI 概念股及供應鏈_押注未來持續的指數型成長與生產力提升
握有黃金_對沖因貨幣與財政擴張、地緣風險而可能帶來的長期通膨與制度性不確定
(天天加碼關稅又天天TACO)

有趣的是，儘管回顧昨天費城半導體指數下殺 6.32%，而現貨黃金上升 1%。
但過去一年黃金約 +50%、費半約 +25%；若只看龍頭 NVDA 約 +35%。
表面上看似此消彼長，但整個市場其實同時在加注這兩條主題
一邊相信 AI 帶來的真實盈利擴張
同一時間買保險對沖體系風險。

簡單說
AI＝我相信未來的效率會更好
黃金＝我不信制度會一直好

技術面上
黃金10/09創新高後下殺將近2%
期貨市場爆出大量
但卻在Trump加碼對中關稅的10/10
更便宜看似更需要進場的時候==>量能卻縮了
反觀龍頭個股NVDA,TSM有量但卻還好
大陰呈現出來的更多的是不理性的追賣

個人實際上購買主要還是兩個原則
1. 同時成立，不必二選一
未來市場很可能繼續雙線佈局
AI 捕捉成長貢獻
黃金承擔大框架不確定的對沖角色

2.交易層面，管理風險控制
儘管好似兩邊都吃到，但若遇到黑天鵝
市場現實壓垮AI產業的同時
現金壓力也會把黃金帶下來
適當的拉高現金水位也是重要的，汰弱留強

對沖不保證正收益，只是分散路徑風險

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.129.55 (臺灣)
※ 作者: a89182a89182 2025-10-11 13:10:17
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760159420.A.5C0.html
※ 編輯: a89182a89182 (1.173.129.55 臺灣), 10/11/2025 13:10:55
推 beast20213: 同意，我也是這樣投資1F 10/11 13:15
推 OldGhost: 事實是只要川普還在位置上，不管你有多少實質收益，他都能製造黑天鵝，所以對沖的黃金才會如此重要2F 10/11 13:36
→ suspend: 黃金反彈覺得是多方慣性使然 還要調整一下
就算過高 也會覺得是短嘎空4F 10/11 14:24
推 iamten: 這輩子沒見過黃金這樣漲過，這力量絕對是國家級的6F 10/11 23:02
推 carking49: 黃金真的漲到超扯7F 10/12 09:57

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