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作者 abrahamx1 (阿巴拉雷)
標題 [情報] 台積電 2025Q3 法說會
時間 Thu Oct 16 16:08:30 2025


※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言:
: 台積電 2025Q3 法說會
: https://www.youtube.com/watch?v=hgL2L7YkS6U
: 非凡
: 沒字幕 人最多
: https://www.youtube.com/watch?v=WuLvB2N_a-4
: 三立
: AI字幕
: 這裡的字幕比較好看
: https://www.youtube.com/watch?v=588GCwiGF48
: 台視
: https://www.youtube.com/watch?v=ecuUm3CIbAc
: 玩股網
: AI字幕
: https://www.youtube.com/watch?v=337qhpur4GM
: 中時
: AI字幕
: 練英聽時間到了
: 台積電2025Q3 EPS 17.44
: QoQ + 13.6%
: YoY + 39.1%
: ---------------------------------
: 2025資本支出為400億美 ~ 420億美
: 之前預估是380億美 ~ 420億美
: ---------------------------------
: Q3先進製程營收占比74%
: Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美
: 毛利率預計在59% ~ 61%
: 營業利潤率在49% ~ 51%
: ---------------------------------
: 海外廠是爛貨
: 會想辦法改善成本
: ---------------------------------
: Q4預計營收322億美 ~ 334億美
: QoQ - 1%
: YoY + 22%

印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率,沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%,將參
數餵給Gemini計算的結果:

https://i.imgur.com/Gr8DFYv.jpeg
[圖]

https://i.imgur.com/saHroYL.jpeg
[圖]

CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529!

https://i.imgur.com/b0FFNXp.jpeg
[圖]

但凡打個5折,只用CAGR 20%來計算EPS也有174,5年市值翻倍不是大問題

https://i.imgur.com/KAMqTxm.jpeg
[圖]

短期股價已反應明年,但我信CCW一把,
持續滿倉不停利!

————- 更新————-
我跟Gemini的討論串早就先用AI板塊(HPC)跟其他板塊在CAGR上有區分,
前面是積極版:其他板塊CAGR 35%
多幫大家算一個保守版:其他板塊CAGR 5%
https://i.imgur.com/YDifOxa.jpeg
[圖]

保守版的加權EPS也有CAGR 33%唷 ,5年後EPS 295.
不管CCW看到了什麼樣不得了的未來,反正我是信了,滿倉!

以上計算僅基於我對2025Q3法說會的心得、假設以及Gemini計算,不能作為實際投資決策
,不構成投資建議。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.58.177 (臺灣)
※ 作者: abrahamx1 2025-10-16 16:08:30
※ 文章代碼(AID): #1eyAW0fZ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760602112.A.A63.html
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[情報] 台積電 2025Q3 法說會
10-16 16:08 abrahamx1
agvnol: 歐印正二1F 10/16 16:09
eupa1973: 信你了,我的gg零股不停利了2F 10/16 16:09
hsucheng: 好 房子賣了換台積3F 10/16 16:10
gtaped05550: 正二歐印了4F 10/16 16:11
chu3: 相信魏哲家 年年買新家5F 10/16 16:11
hyscout: 1月法說就講過未來五年CGAR就是44-46%6F 10/16 16:11
recca99: 我今天買的1495元零股相信你了!
	
10/16 16:11
一起信CCW!
peggylo: 台股破萬元股票五年內誕生,到時指數?8F 10/16 16:12
mqhung: 我的20股也不打算賣了!9F 10/16 16:12
dnaangel: 歐硬正二10F 10/16 16:12
dickey2: 吹什麼11F 10/16 16:13
FK6819: 樓下空蛙崩潰噓12F 10/16 16:14
gpee: .........大哥你要確定耶 沒聽錯?13F 10/16 16:14
abrahamx1: 目前85%正二,考慮一下要不要送進證金質押再加倉
 https://i.imgur.com/pwfhNBj.jpeg14F 10/16 16:15
[圖]
afflic: 怎麼覺得算的怪怪的16F 10/16 16:15
把HPC/其他板塊分開算了一版,參考看看
repast: 證金質押正二3.92% 押正二心臟很大顆喔17F 10/16 16:16
4月初被關稅嚇到,質押的部分賣了4張,唉信仰不足,想到就氣
pilimew: 從從容容 遊刃有餘18F 10/16 16:16
g007: 怎麼可能啦,不要嚇我。台積這樣很快就2000了19F 10/16 16:17
jon02256: 是AI相關的CAGR 40%~50%20F 10/16 16:17
Tohkachan: 是AI領域不是營收吧……21F 10/16 16:17
ck6m454: 我快笑死了22F 10/16 16:18
yurian: 他應該是說整個ai的部分 不是指全台積電?23F 10/16 16:19
其他板塊用CAGR 5%,加權計算CAGR33%,5年後EPS295,供參!
bandit12344: 糕了24F 10/16 16:19
scott0118: 正二這要買是不是乾脆買期貨 還可以省利息錢25F 10/16 16:20
yangyy2: 搞笑版嗎?26F 10/16 16:23
maniac628: 糕27F 10/16 16:23
BruceChen227: 懂了 等等去借高利貸
明天開盤直接歐印GG期28F 10/16 16:23
opcomtt: 唉,醒醒啊...別再做夢了30F 10/16 16:24
faelone: AI的數學最爛,你還敢問AI31F 10/16 16:25
懶的拉excel,我有驗算(1.3)^5=3.713 倍。沒問題!
boombastick: 185萬不用遮啦….32F 10/16 16:25
還在鐵牌階段、靠這把了!
antiPUMA: 對對對 快點質押信貸All in33F 10/16 16:27
amishitter: 我反正是信了34F 10/16 16:29
dbdudsorj: 這篇多了35F 10/16 16:29
hellophoenix: 是ai加速器的CAGR 不是整個台積的 至少先除以二吧36F 10/16 16:30
FirePopcorn: 怎麼可能37F 10/16 16:30
kungwei: 不管怎麼算,問就是All-in38F 10/16 16:31
hiyawind: 可以給個行事曆嗎39F 10/16 16:31
auerbach: 覺得不可能的就問你手上有沒有台積電40F 10/16 16:31
zerox6315: 1495學長吃完明天早餐就離營了41F 10/16 16:31
auerbach: 沒有台積電 活該你賠錢42F 10/16 16:32
appledick: 笑了 一堆人無腦多的開始找理由壯膽自己43F 10/16 16:32
wsx26997785: 看來要入手買些買TSM了44F 10/16 16:33
oldman315: 你要壓大錢的事情 可以不要問AI嗎… 自己算啊….45F 10/16 16:33
SYUAN0301: 管你怎麼算,吹GG我就信46F 10/16 16:33
appledick: 我就這樣問啦 那Q4營收怎麼比Q3還差
是要噴三小 只會往下噴吧47F 10/16 16:35
qwe159236: 大膽預言四年後一定上兩千不要不信!有贏的記得發個小紅包給我感恩49F 10/16 16:37
jimmy02: 這是假的吧,CGAR能保持20就偷笑了,而且還有連續五年,保守應該抓15-18才合理51F 10/16 16:38
firelemon: 歐印正253F 10/16 16:39
OneIsAll: 700054F 10/16 16:40
JoeyChen: CAGR 40%? 台積電不是老公司了嗎55F 10/16 16:40
chobit618: 5年後7500,電影都不敢這麼拍56F 10/16 16:41
g27834618: 7000 賣房all in57F 10/16 16:42
b455104: 真的笑死58F 10/16 16:43
chin2049: TSM在這個位置持續收集燃料 晚上一到準時火箭升空59F 10/16 16:44
stosto: 台積是20%+60F 10/16 16:48
catmiomi: 亂算一通61F 10/16 16:49
※ 編輯: abrahamx1 (111.71.58.177 臺灣), 10/16/2025 17:01:12
f99999993: 正2正262F 10/16 16:54
chargee: 英文都聽不出來..63F 10/16 16:54
lazikat: 多蛙壯膽64F 10/16 16:59
ggking3030: 現在連小學生都說買GG 一定賺!真開心65F 10/16 17:04
xperiaxa: CAGR到2030是20%吧 4X%那個是AI加速器66F 10/16 17:06
zerox6315: 沒關係的,今天買不到明天就買貴一點的,等再更高價再賣就賺了,很簡單的,財報衰退?嗯...67F 10/16 17:07
audic: 去年gg講今年成長20-30,結果開獎30-40。黃仁勳都說雙指數成長,遠超過他預估,不要怕有閒錢就丟69F 10/16 17:16
icedog122: 糕71F 10/16 17:16
audic: 要用錢就賣一點零股72F 10/16 17:17
Gipmydanger: 小學生都賺贏你,喔不對,是三歲小孩都賺贏你
https://i.imgur.com/RnW7NFU.jpeg73F 10/16 17:20
[圖]
小孩的紅包我只買VT、VOO,G大有遠見!
pansquarl: 哇塞,這樣還不 all in ,但我覺得太過樂觀75F 10/16 17:22
pilen185: 乾 我還不歐印正276F 10/16 17:25
audic: 那個印度人問ai成指數成長,你台積電聲稱只有40-45趴成長,怎麼會這樣,CCW回答技術會彌補產能差距,如過非常積極擴廠,技術節點提升中長期會達到平衡77F 10/16 17:35
go1717: https://duk.tw/kra5K5.gif80F 10/16 17:35
[圖]
audic: 所以魏哲家給出台積電ai年複合成長40-45趴(通常都低估),還不歐印你各位
他媽我得等年終才有閒錢了81F 10/16 17:36
的確Very Tight!
mini178: 完了 正2融資一年半到期 嗚嗚84F 10/16 17:40
f860506: CAGR 40%的公司本益比不會只有20-2585F 10/16 17:43
難道F大看到了萬元股價的未來!
audic: 非ai預估成長15-20趴86F 10/16 17:47
mcgrady12336: 他說的是AI部分啦,筆電手機伺服器怎麼可能?87F 10/16 17:50
AI以外用5%來加權算,5年EPS有295!
chobo318: 零股不停利了+188F 10/16 18:05
堅決不當雜質被洗掉!
littlejackbr: ai營收的成長估得太保守89F 10/16 18:15
※ 編輯: abrahamx1 (111.71.58.177 臺灣), 10/16/2025 18:28:59
patri0052: 直觀計算 股價一年可以1.4就是了 滿倉 滿倉!90F 10/16 18:16
Introversion: 供三小91F 10/16 18:20
shinnim: 信你一把 我已經信貸房貸二胎全申請了92F 10/16 18:24
堅持住,你會贏!
ct788: 好好笑93F 10/16 18:29
haver: 你是認真的嗎??94F 10/16 18:37
kyo1760: 明天直接抵押房子 all in 台GG95F 10/16 18:37
※ 編輯: abrahamx1 (36.227.226.51 臺灣), 10/16/2025 18:53:34
XiaoLi: abf當初也是這樣喊的96F 10/16 18:52
bing6715: 他一直漲價 只會害到別人97F 10/16 18:58
kshs2224: 傻空都被害慘了98F 10/16 19:08
SimleToMe: 已反應99F 10/16 19:25
dudualen: 五年後再來看這篇cc100F 10/16 19:27
appleye: abf當年訂單也是看到2030 遠望101F 10/16 19:45
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