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作者
標題 [請益] 市值型VS高息型，若所有散戶都選擇市值
時間 Mon Nov 3 06:53:51 2025
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標題 [請益] 市值型VS高息型，若所有散戶都選擇市值
時間 Mon Nov 3 06:53:51 2025
大家早安
自10月以來，各群組與粉專又開始市值型與高息型的論戰
由於市值型ETF的回測年化報酬遠高於高息型ETF，已是不爭的事實
故這次的論戰，買高息型的投資者彷彿是買了就有罪的感覺…
https://i.imgur.com/DrY9L3B.png
https://i.imgur.com/UZLeUwg.jpeg
https://i.imgur.com/I2Z7rXH.jpeg
https://i.imgur.com/mB8ax1L.jpeg
https://i.imgur.com/niyTFPP.jpeg
https://i.imgur.com/qfUjMlW.jpeg
這邊有幾個疑惑想問各位股神
1.請問高息型ETF or 高殖利率股票，真的沒有任何投資的必要嗎？
（按市值型投資者的想法，說這類騙錢的東西，完全沒有存在於市面上的必要）
2.什麼樣的情況or族群，適合買高息型的股票or ETF
（如果是為了現金流，市值型會說你固定時間賣一點，自己創造金流不就好了？？）
3.如果所有散戶都跑去買市值型，沒人買高配息or高殖利率股票，股市會變成什麼樣呢？
（這點我最想知道，希望有神人能推背）
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.34.141 (臺灣)
※ 作者: ted6219 2025-11-03 06:53:51
※ 文章代碼(AID): #1f1-410_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1762124033.A.03F.html
推 : 大家都去買市值型，投信就會去買權值股，那權值股股價就會被推高啊
至於股息，就看你有沒有現金流需求
自己賣股創造現金流，有時候有些人性問題要克服
比如下跌的時候你賣不賣得下手?
下跌的時候到底是要買還是要賣?
一直賣也有一天會賣完的風險1F 11/03 06:57
至於股息，就看你有沒有現金流需求
自己賣股創造現金流，有時候有些人性問題要克服
比如下跌的時候你賣不賣得下手?
下跌的時候到底是要買還是要賣?
一直賣也有一天會賣完的風險1F 11/03 06:57
→ : ETF是金融商品，就算現在市面上的幾百檔ETF全部下市，也不會有什麼影響
沒有0050，台積電還是1500元的台積電8F 11/03 07:00
沒有0050，台積電還是1500元的台積電8F 11/03 07:00
推 : ETF的規模變小成分股就要等比減小吧11F 11/03 07:08
噓 : 都不用做功課12F 11/03 07:16
推 : 高股息還是有很多都是0050成份股只是沒買台積罷了13F 11/03 07:17
→ : 1+2：純績效是這樣沒錯，但後來我看一些身邊朋友那種遇到小下挫就一天三問的架勢，我後來一律都請對方優先滿足自己的風險耐受度，所以答案就是看個性3：好像有點類似大盤有沒有胃納量的問題，就不會怎樣，原問題是買個股的人全跑來買0050才會出現狀況14F 11/03 07:18
因為股市的定律就是大戶吃散戶，主力要賺誰的錢？散戶的錢；那如果所有散戶都躲在市值型or權值股裡面，主力們會怎麼做？或者說主力們會再用何種方式割躲在市值型的散戶？
噓 : 你先想想看現在是什麼樣子 是一堆人跑去買高股息 然後把殖利率壓很低好嗎19F 11/03 07:23
你說的有道理！如果都躲到市值型，會反過來造成高息型的報酬率越來越高，直到達成平衡or超越市值型
Ex:如果有檔股票殖利率能15%+都能填息，股息再投入也能超越市值型的年化報酬
→ : 高息型的股票也是市值型的股票啊，不衝突啊。只是台灣很特別台積電佔6成市值。不然鴻海跟聯發科甚至富邦金息都很高。也在0050內啊21F 11/03 07:23
→ : 基本上跑去買高股息 就是被投信爽缺賺24F 11/03 07:23
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:24:01噓 : 在那邊大戶主力的 笑死人25F 11/03 07:26
能在憂鬱的周一博君一笑，是我的榮幸；祝你天天的開心※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:27:00
→ : 都躲到市值型 會造成高息的報酬率越來越高？神邏輯26F 11/03 07:28
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:28:26推 : 其實你說得假設永遠不可能成立，就算比例高的情況也不可能發生，因為人性和時間成本你沒考慮進去，很多27F 11/03 07:29
推 : 我認為快退休或已經退休的人，無法承受資產大幅波動29F 11/03 07:29
→ : 人沒有那個耐心等到0050有明顯價差就賣掉了，甚至急需用錢時就算虧損也會賣掉，高股息ETF至少中短期還“看得到”現金流，它自然會有不少擁護者，所以這個假設性問題你不需擔心會發生30F 11/03 07:29
→ : 才需要把錢放到高股息，如果是一般上班族離退休還遠可以承受波動，那市值型會是你的好朋友34F 11/03 07:30
→ : 沒人買高息才好 這樣殖利率比較高36F 11/03 07:31
→ : 財經網紅不亂創莫名其妙詞彙是會死是不是？幾年前鬼扯蛋的“存股”，現在又出現“市值型投資”？
你的疑問就像是在問1+1=什麼顏色一樣莫名奇妙。根本不存在的投資法或假設是要討論什麼？37F 11/03 07:34
你的疑問就像是在問1+1=什麼顏色一樣莫名奇妙。根本不存在的投資法或假設是要討論什麼？37F 11/03 07:34
推 : 跟當時一窩蜂買00940一樣吧41F 11/03 07:37
→ : 出現套利空間的時候就有主動操作者套利了，大概是這樣42F 11/03 07:43
推 : 我永遠記得我砍掉垃圾713的瞬間是多麼幹44F 11/03 07:45
→ : 高息可以買 但請不要為了高息去買 這聽起來很反直覺沒錯 但忘了高息兩個字吧45F 11/03 08:00
推 : 不想賣股創金流的人比你想像中多，第一是覺得這樣有吃老本的感覺，第二是擔心賣了就買回不去原點位。所以人性不變那高股息就會繼續存在47F 11/03 08:08
→ : 買股票的初衷是為了分紅而不是賣股50F 11/03 08:09
推 : 放心，高股息只會越來越少人買，規模會減小變成轉到主動型。
穩定就市值型，積極就主動型，買(騙人的)高股息幹嘛？
另外現在還是很多人在買債，但是過去三年五年價差跟匯損就跟股票差距甚大。51F 11/03 08:19
穩定就市值型，積極就主動型，買(騙人的)高股息幹嘛？
另外現在還是很多人在買債，但是過去三年五年價差跟匯損就跟股票差距甚大。51F 11/03 08:19
推 : 你的3不可能發生，市值型就是包含所有股票，有高股息也有零股息，你買市值型就是統包，不會出現高股息沒人要的狀況57F 11/03 08:22
→ : 高股息也是拿資本利得配給你 想通這點你就知道為了配息買高股息沒啥意義
市值型噴更多資本利得更多60F 11/03 08:24
市值型噴更多資本利得更多60F 11/03 08:24
噓 : 又一個不知道股息政府跟你抽稅....63F 11/03 08:39
→ : 萬法歸一 正二 233064F 11/03 08:44
推 : 要領分紅自己買當股東就好，不用轉一手給ETF發行商賺65F 11/03 08:46
推 : 自己買也行啊 如果會選股的話67F 11/03 08:48
推 : 你是在找高股息的同溫層嗎？不然1,2的答案周教授都說那麼多次了怎麼還不信68F 11/03 08:49
推 : 他沒笑錯你，投資永遠不要想像主力和資金流，這些完全沒有意義70F 11/03 08:50
→ : 教授的可信度應該遠遠超過你從沒見過面的股神吧72F 11/03 08:50
推 : 市值自賣有一天會賣到過低，成長率支撐不住73F 11/03 08:50
推 : ……為什麼只能選一個？你有沒有想過比例問題？兩個ETF成份難道沒有重疊嗎？74F 11/03 08:51
推 : 929 940 先把團隊換血砍掉啦76F 11/03 08:51
→ : 如果我有100張0050 賣80個月剩下20張
那個增長的效果會跟著變低77F 11/03 08:51
那個增長的效果會跟著變低77F 11/03 08:51
推 : 如果我有一億，放高股息一年可以躺著領五六百萬
誰還要跟你在市場裡面殺進殺出
窮人才買市值型79F 11/03 08:52
誰還要跟你在市場裡面殺進殺出
窮人才買市值型79F 11/03 08:52
→ : 還不如把一些拿去買配息的
如果你不需要現金流 單純投入 那當然市值型成長比較高
問題是高股息的人 就是每個月都需要那個配息啊82F 11/03 08:52
如果你不需要現金流 單純投入 那當然市值型成長比較高
問題是高股息的人 就是每個月都需要那個配息啊82F 11/03 08:52
→ : 沒錯垃圾趕快賣一賣86F 11/03 08:57
推 : 人性 市值型你哪時候賣 今天賣一點明天突然往上一根 你心裡能接受嗎 每次賣都要這樣折騰，不如高股息擺爛每季自動結帳一次87F 11/03 09:02
推 : 大家都只買便當 不做飯
菜市場會變成怎樣
啊就便當店老闆去菜市場買啊90F 11/03 09:03
菜市場會變成怎樣
啊就便當店老闆去菜市場買啊90F 11/03 09:03
推 : 退休族高股息阿 本那麼厚93F 11/03 09:03
→ : 你可以設定定期定額自動賣出 想搞出日日配都行94F 11/03 09:09
推 : 會賺爛95F 11/03 09:16
推 : 拉長期來看 配息有再投入複利差距不會很大96F 11/03 09:26
推 : 股息就是從股價減下來退給你的還要繳稅，買高股息當然都是潘仔97F 11/03 09:28
推 : 每年都輸但每年都會有白癡去買 股票界智力測驗99F 11/03 09:29
→ : 除非每年都跟今年5月後差不多狂噴
也有人是買房剛好就用配息的錢拿來繳房貸100F 11/03 09:29
也有人是買房剛好就用配息的錢拿來繳房貸100F 11/03 09:29
推 : 高股息的股東人數根本沒差多少...102F 11/03 09:30
推 : 高股息仔已經崩潰到在幻想自己有1億了 你乾脆幻想你是黃仁勳不是更快103F 11/03 09:33
推 : 呆股蛙：本是同根生，相煎何太急
投信：建議大家都買，我們也有提供貸款利率優105F 11/03 09:38
投信：建議大家都買，我們也有提供貸款利率優105F 11/03 09:38
推 : 有追蹤周冠男他說的大多認可 只有一句高股息承受風險沒有比較低這句有問題 我713 50都有買 4月股災50跌30%時候713只有跌15%107F 11/03 09:41
推 : 我就問高股息創高了沒110F 11/03 09:41
推 : 輪漲蛙：風水輪流轉，資金有種都不要跑111F 11/03 09:45
推 : 我看完YT後都只買0050112F 11/03 09:50
推 : 你買市值型 拿去殖押 不用賣 也能變出現金流啦113F 11/03 09:57
→ : 水滴頭：主動式ETF，必定賠錢！115F 11/03 09:59
推 : 你假設的前提不會發生，不用研究了，三個字不可能116F 11/03 10:03
推 : 承受風險是要看08金融海嘯等級的，四月股災只有不到一個禮拜就結束了，參考價值不高117F 11/03 10:10
推 : 兩邊各買一半不就好了....119F 11/03 10:11
推 : 市值型也是會買到高息的股票啊,他們的權重又不是0高股息ETF相當於是給高息股票非常高的權值
市值型:不需要特別加重權值,只看市值就好120F 11/03 10:17
市值型:不需要特別加重權值,只看市值就好120F 11/03 10:17
噓 : 整天在昂聲的資訊少看 沒料123F 11/03 10:36
噓 : 會問3這種問題的表示你腦袋有洞125F 11/03 11:08
推 : 還是要看成分股吧 哪天金融航運大漲又要吹高股息嗎126F 11/03 11:09
推 : 市值型再空頭時，如果你買再高點要用錢，就只能賠錢賣了
高股息空頭時，至少有現金流，不用擔心沒錢用127F 11/03 11:12
高股息空頭時，至少有現金流，不用擔心沒錢用127F 11/03 11:12
推 : 一年後，三年後再來比對。
不要說一億，五千萬你要多付管理費幾十萬，買中華電信還不用付管理費。130F 11/03 11:17
不要說一億，五千萬你要多付管理費幾十萬，買中華電信還不用付管理費。130F 11/03 11:17
推 : 研究做過了 市場上8成資金都買etf 會出現問題 但是現實世界不可能 資本會逐利 當市場上都是錯誤定價就會有人去賭去拉盤
去套利133F 11/03 11:19
去套利133F 11/03 11:19
→ : 多頭下,高股息回測必定輸給市值型
你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比137F 11/03 11:25
你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比137F 11/03 11:25
→ : 高息沒保證你空頭時會有現金流。139F 11/03 11:30
→ : 高息也會調整配息阿= =空頭也是A爽爽140F 11/03 11:31
→ : 你看今天 是不是買高股息好安心141F 11/03 11:35
噓 : 每個月需要配息真的是北妻說法 拿你的錢配給你142F 11/03 11:59
推 : 你看上面有人說空頭時市值型賣賠錢，但是高股息會保證配息，笑死XD，你就知道你研究的是假議題了，不可能143F 11/03 12:07
推 : 怎麼還有韭菜相信高股息，0050每年自己賣股當現金流，最後總報酬虐爆高股息146F 11/03 12:16
→ : 現金流 自己手動賣很難啦 漲 跌時當天不想賣148F 11/03 12:18
→ : 沒賣 表示你不缺這筆阿 真的笑死149F 11/03 12:20
→ : 都躲到市值型 整天推廣0050 實際上買0050的只占市值1%150F 11/03 12:23
→ : 一堆人真的被給你股息騙 那些都資本利得配給你的152F 11/03 12:24
→ : 1%的人買0050
請問50外的報酬會多多少？153F 11/03 12:25
請問50外的報酬會多多少？153F 11/03 12:25
推 : 台灣以後都老人了，需要現金流，高股息還是有市場155F 11/03 12:32
推 : 高息就是垃圾，被騙了兩年我已經看透156F 11/03 12:34
推 : 高股息成分股普遍就不會比大盤強157F 11/03 12:45
→ : 0050都成最大ETF了 過去幾年可都是高股息最大呢 覺醒的人慢慢變多了158F 11/03 12:46
噓 : 所有人都買市值型 就是大家一起賺爛160F 11/03 13:30
推 : 高股息在空頭也是減少配息啦 搞不好還填不了息161F 11/03 13:43
→ : 高股息在多頭也能減少配息啦，看看910
919162F 11/03 13:47
919162F 11/03 13:47
推 : 這議題吵到爛了 我不阻止韭菜們大量湧入高股息 別跟我搶市值加權型164F 11/03 13:49
推 : 大道至簡、是撿破爛的撿166F 11/03 13:57
推 : 不就樂活嘴硬 一堆人聽他的輸大盤167F 11/03 13:59
推 : 還不是靠高股息和跑來跑去的人 不然市值型要賺什麼168F 11/03 14:12
推 : 說不定0050未來再分割一次時 0056還在龜速前進169F 11/03 14:21
→ : 這波很明顯就是0056真的四月起來沒啥漲
00919是還一直貼息170F 11/03 14:40
00919是還一直貼息170F 11/03 14:40
→ : 大型股價是市場共識 被ETF推過頭也只是變根上引線跌回來172F 11/03 14:55
推 : 看某些推文還在擁護高股息的…
要現金流賣股就好 每年賣5%市值也會越來越高174F 11/03 15:21
要現金流賣股就好 每年賣5%市值也會越來越高174F 11/03 15:21
推 : 每年賣5%，20年後手上剛好沒股票176F 11/03 16:00
推 : 高股息仔真的聽不懂人話 沒救177F 11/03 17:00
推 : 都買不就好了，不追求最高回報，同時有金流夠生活，又能保持成長178F 11/03 17:04
推 : 高股息只要配多一點，隔天都馬爆大量，大家搶著買，因為股息是確定會進來口袋的，報酬高沒賣都只是好看180F 11/03 17:26
→ : 有人跟自己反著做不是好事嗎，幹嘛要阻止183F 11/03 18:08
噓 : 自己賣就是人性難敵啊184F 11/03 19:14
推 : 23年時買市值型才是原罪185F 11/03 19:39
噓 : 高股息本身就是拿來開生命週期+房貸現金流
你房貸五倍槓桿七八萬玩市值型試看看
會不會每個月吃土到你叫不敢
且質押有本事你開市值型看看怎死
市場就是太久沒綠一年才會有0050排他論186F 11/03 19:49
你房貸五倍槓桿七八萬玩市值型試看看
會不會每個月吃土到你叫不敢
且質押有本事你開市值型看看怎死
市場就是太久沒綠一年才會有0050排他論186F 11/03 19:49
推 : 笑死 股息低端說市值不賣不算賺191F 11/03 19:53
→ : 在來個四月一號大跌持續半年看多少市值型的去跳樓而且這波剛好是疫情後2萬4完短期上萬八不是每天都在過年的多的是滿滿盤旋往上
才讓市值型在那邊唱秋192F 11/03 19:53
才讓市值型在那邊唱秋192F 11/03 19:53
推 : @n555123 and his @aa00788196F 11/04 00:17
推 : 不可能 還是很多人 覺得自己是股神197F 11/04 06:31
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