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標題 [新聞] 水餃股大翻身！存股天菜是他 每股賺13元
時間 Sun Nov 2 12:00:53 2025
標題 [新聞] 水餃股大翻身！存股天菜是他 每股賺13元
時間 Sun Nov 2 12:00:53 2025
水餃股大翻身！存股天菜是他 每股賺13元、配逾10元息 大咖投顧「3理由」看好
15:272025-11-01
旺得富理財網
李宗莉
龍頭投顧日前出具報告，看好連鎖水餃品牌八方雲集，連2年賺逾1股本，現金股息上看10元
，殖利率長期維穩在5%之上，存股族可留意。（示意圖/達志影像/shutterstock）
水餃股大爆發！民營金控龍頭旗下投顧日前出具傳產股報告，看好連鎖水餃品牌八方雲集，
受惠台美兩地加速展店，除今（2025）年估賺逾1股本，EPS上看12元，可望配發9.5元現金
股息，明（2026）年EPS還將成長至13.38元，以近年股息配發率逾8成推算，看配10.5元現
金，殖利率長期維穩在5%之上，值得存股族留意。
受惠台美兩地加速展店，除今（2025）年估賺逾1股本，EPS上看12元，可望配發9.5元現金
股息，明（2026）年EPS還將成長至13.38元，以近年股息配發率逾8成推算，看配10.5元現
金，殖利率長期維穩在5%之上，值得存股族留意。
該大咖投顧罕見以「八方來財業績旺 雲集商機再創高」對聯入標，基於1.台灣持續展店，
營運穩健成長；2.美國加速展店並增設中央工廠，成長性擴大，為未來營運成長重心；3.今
年下半年營運優於上半年，長期殖利率約5%等3因素，看好八方雲集長期營運與股價發展。
身為中式連鎖餐飲集團的八方雲集，營運模式憑藉中央工廠產銷一條龍，打造接近零庫存管
理，由中央工廠每日接單生產加工門市所需的各式半成品或成品，透過自有物流夜間配送，
確保產品新鮮、安全衛生，並降低食材不必要的浪費。
營運穩健成長；2.美國加速展店並增設中央工廠，成長性擴大，為未來營運成長重心；3.今
年下半年營運優於上半年，長期殖利率約5%等3因素，看好八方雲集長期營運與股價發展。
身為中式連鎖餐飲集團的八方雲集，營運模式憑藉中央工廠產銷一條龍，打造接近零庫存管
理，由中央工廠每日接單生產加工門市所需的各式半成品或成品，透過自有物流夜間配送，
確保產品新鮮、安全衛生，並降低食材不必要的浪費。
此外，採購規模大拉升議價能力，加上產品具競爭力，標準化的營運模式，也有利於展店並
提高市占率，目前集團旗下共有八方雲集、梁社漢排骨、芳珍蔬食、丹堤咖啡、百芳池上便
當、八方台式麵屋等6品牌，今年上半年合計門市數達1371家，以台灣營收占比77%最高，香
港與美國各有16%、7%。
提高市占率，目前集團旗下共有八方雲集、梁社漢排骨、芳珍蔬食、丹堤咖啡、百芳池上便
當、八方台式麵屋等6品牌，今年上半年合計門市數達1371家，以台灣營收占比77%最高，香
港與美國各有16%、7%。
在各品牌營收占比部分，以今年第1季為例，以年第1季為例，以八方雲集占75.2%最高，梁
社漢22.6%居次，由於在台灣採取汰弱留強、店面改裝等2策略，過去3年店數維持千家規模
，至於芳珍蔬食營運成效欠佳，然營運貢獻不大，影響有限。
社漢22.6%居次，由於在台灣採取汰弱留強、店面改裝等2策略，過去3年店數維持千家規模
，至於芳珍蔬食營運成效欠佳，然營運貢獻不大，影響有限。
公司持續店質優化，並以八方雲集、梁社漢等2品牌為拓展主力，導入數位點餐系統進行優
化，預期台灣營運將穩健成長，至於香港因景氣相對疲弱，近年店數及營運變化不大。
在美國市場部分，除加速展店，還將增設中央工廠，成長性擴大，為未來營運成長重心，上
半年在美共計11家門市，皆以直營模式在南加州營運，下半年再增4家，除南加州與北加州
各1家、2家，還將首度跨足德州開設據點，並成立中央工廠。
半年在美共計11家門市，皆以直營模式在南加州營運，下半年再增4家，除南加州與北加州
各1家、2家，還將首度跨足德州開設據點，並成立中央工廠。
此外，考量目前營運區域集中華人區，為符合當地非亞洲族群的快餐消費習慣，集團將導入
QSR(Quick Service Restaurant)的新店模式，預計可迅速擴大營運規模，除第3季美國地區
營收成長13%，看好未來新店效益發酵，營收增速有望擴大。
QSR(Quick Service Restaurant)的新店模式，預計可迅速擴大營運規模，除第3季美國地區
營收成長13%，看好未來新店效益發酵，營收增速有望擴大。
展望明年，由於德州中央工廠加入營運，加上現有加州工廠，可支援快速展店，目前已規劃
南加州、德州分別開設2家新店型，並計畫在亞利桑那、內華達州等地洽談新店面，加上擴
大牛肉調理包等產品線，可加速轉盈時程，為集團未來營運成長重心。
南加州、德州分別開設2家新店型，並計畫在亞利桑那、內華達州等地洽談新店面，加上擴
大牛肉調理包等產品線，可加速轉盈時程，為集團未來營運成長重心。
受惠食材成本及管理費用控制得宜推高毛利，該投顧預估，八方雲集今年營收87.99億元、
年增9.6%，稅後純益7.99億元、年增32.8%，EPS為12元，2026年營收成長至94.85億元、年
增7.8%，稅後純益8.91億元、年增11.4%，EPS來到13.38元。
年增9.6%，稅後純益7.99億元、年增32.8%，EPS為12元，2026年營收成長至94.85億元、年
增7.8%，稅後純益8.91億元、年增11.4%，EPS來到13.38元。
此外，按2021~2024年股息配發率75~88%推算，近2年配發率皆超過8成，繼2024年現金股息
來到8元，今年上看9.5元，明年甚至突破10元，來到10.5元，殖利率可望長期維穩在5%之上
。
來到8元，今年上看9.5元，明年甚至突破10元，來到10.5元，殖利率可望長期維穩在5%之上
。
https://wantrich.chinatimes.com/news/20251101900003-420101
心得
真水餃股
拓展美國市場
目前營運還是以華人區為主
要拓展非亞裔市場
看看黑人白人願不願意吃鍋貼囉
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.147.66 (臺灣)
※ 作者: brbear 2025-11-02 12:00:53
※ 文章代碼(AID): #1f1jTvkW (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1762056057.A.BA0.html
推 : 在道奇跟天使主場內外設鍋貼攤1F 11/02 12:18
→ : 真水餃股2F 11/02 12:26
→ : 八方 四海，哪一家好吃？3F 11/02 12:36
推 : 八方4F 11/02 12:46
推 : 八方比四海好吃5F 11/02 12:47
推 : 四海
酸辣湯6F 11/02 12:48
酸辣湯6F 11/02 12:48
推 : 應考慮前進多倫多，最近應會熱賣XD8F 11/02 12:48
推 : 整篇看完了 所以大咖投顧是誰？9F 11/02 12:52
推 : 非洲豬瘟被掃到?10F 11/02 12:57
推 : 一顆煎餃賣那麼貴11F 11/02 13:06
→ : 八方的價格算比較有良心的，所以後市成長空間比較大12F 11/02 13:07
→ : 大咖是誰 沒名的大咖13F 11/02 13:14
推 : 多倫多、甲子園、大田、台中都可以設主場
更正，都可以設據點14F 11/02 13:32
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推 : 麻辣牛肉麵好吃16F 11/02 14:00
噓 : 又是個農場文17F 11/02 14:05
噓 : 笑死大咖在哪？18F 11/02 14:05
推 : 通膨概念股 有料19F 11/02 14:23
→ : 員工很少鴨 越來越早下班晚餐吃不到惹20F 11/02 15:13
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→ : 我家附近的員工都不做了 只剩中午+下午只提供鍋貼麵阿 湯阿都不賣了 好像總部不管加盟怎麼賣31F 11/02 20:18
推 : 被鍋貼耽誤的牛肉麵店33F 11/02 20:30
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