看板 Stock作者 gn7722 (腳很痛)標題 [請益] 廣達法說，還要考大家算數學時間 Sat Nov 15 14:26:38 2025
以下廣達法說：
1、2025年，ai伺服器營收占整體伺服器營收達到70%、而整體伺服器營收占公司整體營收也達
到70%。
2、2026年，ai伺服器會占整體伺服器營收達80%、而整體伺服器會占公司整體營收80%，單純
看ai伺服器營收的話，會有100%以上的成長。
以下數學考試：
1、2025 年 1–10 月累計營收：1 兆 6,582 億 4,800 萬元，假設 11–12 月營收與前十月
平均相同，2025 全年營收約1.99 兆。
2、整體伺服器營收占公司整體營收 70% =1.393 兆，
AI 伺服器營收=9751 億
非 AI 伺服器營收=4180 億
其他營收（非伺服器部分）=5970億
3、2026 年預估條件
AI 伺服器占整體伺服器營收 80%
伺服器總營收占公司整體營收 80%
法說會說 AI 伺服器營收成長 超過 100%
———以下開始計算——
AI 伺服器：9750億→ 1兆9500億
全伺服器總計：1兆9500億+4180億=2兆3680億
全營收總計2兆3680億+5970億=2兆9650億
———以下驗算——
總營收：1.99 兆→ 2兆9650億 （年增48%）
AI 占伺服器比：70% → 80% （82%）
伺服器占全營收比：70% → 80% （79.8%）
———驗算通過——
符合法說會披露的資訊和「AI 營收翻倍」。
今年預估eps18-19，算18.5好了
隨便亂算一下，18.5*1.48=27.38
更保守估計、損失匯率、毛利下降，抓25就好了
25*pe16=400
廣達400根本是板上釘釘
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.176.35 (臺灣)
※ 作者: gn7722 2025-11-15 14:26:38
※ 文章代碼(AID): #1f61qWYX (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763188000.A.8A1.html
推 mopa: 沒錯啊，但就不漲1F 11/15 14:27
→ skgarnett1: 總結 伺服器部門在公司絕對走路有風，畢竟整個公司都靠他們吃穿2F 11/15 14:30
→ ev331: 其實很想問 大家都知道這是短期營收 高營利沒辦法持5F 11/15 14:33
→ gn7722: 補充：2025年營收1.99兆，2026年營收2.965兆，照比例算6F 11/15 14:33
→ kutkin: 數學不會就是不會8F 11/15 14:33
→ ev331: 續 但如果股利發不好 但一直推高股價不就抓最後一支9F 11/15 14:33
→ kutkin: 你為什麼覺得客戶不會砍價 只好不壞
看看當初電容一樣10F 11/15 14:34
→ kutkin: 他不是什麼無法取代的東西12F 11/15 14:35
推 pubmetal: 今年老AI就它最爛 連300都站不穩13F 11/15 14:36
※ 編輯: gn7722 (114.136.176.35 臺灣), 11/15/2025 14:38:03
推 white1861: 資金都在鴻海裡啊 還沒出貨成功 沒錢錢15F 11/15 14:38
推 eric02: 已經不是飆股的形狀了。要不要先站穩300再說？16F 11/15 14:38
→ ev331: 紅海到底還能不能打
然後就此大家都想發財給資金給ETF去推高股價
推高股價然後咧17F 11/15 14:39
→ gn7722: Ai伺服器營收占全公司營收約66%21F 11/15 14:42
→ gn7722: 算是蠻純了
你去看看鴻海籌碼，再來跟我說….
目前鴻海要先出貨了
鴻海股價250、廣達280、廣達可以25-27eps，鴻海能嗎
這位階喊鴻海，真的有事xdddd23F 11/15 14:42
推 offstage: 鴻海要206還是260，都是法人決定的，跟景氣或訂單甚至川普都無關。
如果看去年的配息，鴻海只值110，再貴不如買中華電29F 11/15 14:49
→ gn7722: 老人與狗，法人是狗，公司本質是老人32F 11/15 14:52
推 utn875: 除非獨立出來 否則很難飆33F 11/15 14:53
→ gn7722: 不管多快、多慢，總歸會回到公司本質
當初我買鴻海150、160，就是看中他能250
現在鴻海250我還跟你們玩？我當然去廣達看40034F 11/15 14:53
→ ev331: 鴻海在台灣供應錬很重要嗎37F 11/15 14:54
→ gn7722: 你有錢當然可以把公司股價推到高點 ，問題是你買到爛公司推倒高點要幹嘛
法人把股價推到高點，就是要出貨給你們啊，，各位38F 11/15 14:55
→ tenghui: 個股就是要考驗信念 抱得住就抱得住41F 11/15 14:56
→ gn7722: 因為等他推到高點的節奏，剛好讓你看到他們多有先見之明，你看這公司多讚42F 11/15 14:56
→ gn7722: 你就會像個傻逼一樣去高點接貨
廣達現在落水狗沒人要，才是最甜的45F 11/15 14:56
→ tenghui: 目前看來 法人願意把肉鬆PE給到20以上 公公大概1747F 11/15 14:57
→ faelone: 廣達ASIC單遠輸其他間，光這點就沒大法人要往上尻48F 11/15 14:58
推 Kobe5210: 廣達伺服器佔比已經這麼高了，過去三年股價漲的相當紮實啊～50F 11/15 15:09
推 k543k5: 肉鬆股本大？ 海公公不是更大？52F 11/15 15:10
推 kill0934: 算這個，長榮不知道哪裡去了53F 11/15 15:12
推 griswold: 廣達現在這位階買，短線不好說，但放長要輸很難吧54F 11/15 15:15
推 CCH2022: 散戶看到財報好就買鴻海，真的很傻以為自己抱得住，法人就剛好出給你，週五借券大增要壓制股價，不要說買廣達，去買記憶體跟金融股和PCB還有意思，鴻海有賺要跑，不要再無腦買進了。55F 11/15 15:16
→ CCH2022: 南亞科華邦電都還沒漲完，金融股下周開噴，二線塑化也蠢蠢欲動。60F 11/15 15:17
→ tonyparker18: 我同學兩年半前買緯創130 當時看到200以上 結果現在140都站不穩62F 11/15 15:18
推 nbalook: 廣達如果在美股 大概還會漲4倍 台股就嘿嘿64F 11/15 15:19
推 mecca: 股本太大 籌碼太亂 拉不上去65F 11/15 15:20
推 fatb: 說真的 拉週K就懂了 不是飆股 但也不是弱勢股67F 11/15 15:24
推 afflic: 兩家明年都吹很大，看誰吹的能實現
鴻海說高雙位數成長，如果真的成長50%也不是不可能再來就是比誰毛利跟淨利能提升最高68F 11/15 15:24
→ fatb: 假設要做這種大型股 何不兩邊壓注71F 11/15 15:26
推 NKUHT: 長榮委屈了 看一下長榮本益比如果16倍會噴到哪72F 11/15 15:26
→ fatb: 反正看起來鴻海是走自己的沒在甩老AI73F 11/15 15:26
→ afflic: 二選一的話我還是會選鴻海，題材比較多
廣達感覺只有伺服器74F 11/15 15:27
→ gn7722: 今年4-5月反彈時你肯定不會要鴻海，因為廣達彈超兇76F 11/15 15:29
→ etbr1121: 若明年真的可達快3兆營收,股價應該會噴出(400)77F 11/15 15:30
→ gn7722: 我不選鴻海的原因，是因為他不敢給明確數據
什麼顯著成長、強勁成長
有夠爛不敢講78F 11/15 15:31
→ morrischip: 以產業前景與高毛利AI產品多元整合及延伸觸角來看 沒有理由選廣達 這是相當明顯的技術與資本差距81F 11/15 15:32
→ gn7722: 最讚就是台積電，給得清清楚楚明明白白
第二種就是廣達這種考你算數學的，但至少你算得出來
最爛就是鴻海跟你玩國文的，沒達成他也沒事
散戶沒人看壞鴻海，那就差不多到頭了，你可以看看推文83F 11/15 15:32
推 afflic: 給的很明確就沒想像空間，各有優缺點89F 11/15 15:34
→ gn7722: 大家還在懷疑廣達，那就很有搞頭
三位數是至少，你知道以上多少嗎？沒想像？90F 11/15 15:34
→ gn7722: 我只抓3位數的最低100%
我知道你們心態大多是，股票漲了代表一定有很有價值，股票跌了肯定是垃圾
鴻海1開頭怎沒看散戶再買捏？
漲到230就洗掉20萬股東了93F 11/15 15:35
推 afflic: 反正就是看誰能成長50%，其他都是吹98F 11/15 15:37
→ morrischip: 大家都能掌握到的個股資訊 不正是股市中的公開陷阱99F 11/15 15:37
→ gn7722: 期貨有股息嗎？
沒有的話，就沒有我提到的優點，那還買個屁276F 11/16 21:54
推 harry8123: 樓上不知道股期除息怎麼算還敢大聲….278F 11/16 22:01
推 Allenjay: 股期的股息有另外方式到你手上 甚至還不用課稅...真的有點被看破手腳...279F 11/16 23:00
→ gn7722: 喔，這樣啊，所以想必是可以一直放著吧
我套牢賠錢就是領股息躺著賺，想必期貨也可以吧
想必什麼股期就是可以刪掉app2年後再來看對吧
看到我講股息就高潮 真可笑
連我核心本意都看不懂，還是請左轉出去吧281F 11/16 23:20
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