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標題 [新聞] 目標價喊上65元！大摩讚旺宏「比想像中強
時間 Mon Nov 17 10:50:51 2025
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標題 [新聞] 目標價喊上65元！大摩讚旺宏「比想像中強
時間 Mon Nov 17 10:50:51 2025
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目標價喊上65元！大摩讚旺宏「比想像中還強」、緯創GB300飆至1.5萬櫃 中信按讚「遭
低估ETF等級標的」
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https://www.ftnn.com.tw/news/499503
目標價喊上65元！大摩讚旺宏「比想像中還強」、緯創GB300飆至1.5萬櫃 中信按讚「遭低估ETF等級標的」 | FTNN 新聞網 記者莊蕙如／綜合報導AI浪潮席捲台股，不只新創與晶圓巨頭受益，連傳統半導體與代工大廠也搭上新一輪成長列車。其中旺宏與緯創的後勢最被外資點名，兩家公司各自有其來源與方向，但都因AI需求倍速膨脹而迎來全新的成長週期，備受投資人熱切關注。旺宏與緯創的後勢最被外資點名，兩家公司來源不同、方向不同，但都因AI ...
發布時間：
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
2025/11/14 10:15
記者署名：
※原文無記載者得留空
記者莊蕙如／綜合報導
原文內容：
AI浪潮席捲台股，不只新創與晶圓巨頭受益，連傳統半導體與代工大廠也搭上新一輪成長
列車。其中旺宏與緯創的後勢最被外資點名，兩家公司各自有其來源與方向，但都因AI需
求倍速膨脹而迎來全新的成長週期，備受投資人熱切關注。
列車。其中旺宏與緯創的後勢最被外資點名，兩家公司各自有其來源與方向，但都因AI需
求倍速膨脹而迎來全新的成長週期，備受投資人熱切關注。
外資最先拋出震撼彈的是摩根士丹利。大摩認為，旺宏2026年營運動能「比市場想像還強
」，尤其NOR價格預期一路漲到2026年上半年，讓公司基本面更具支撐力。更關鍵的是
NAND市場的整體供需反轉，未來一到兩年旺宏有機會吃下高密度MLC NAND的大量缺口。因
為主流NAND廠商紛紛退出MLC市場，使得旺宏的切入點更具競爭力，大摩預期旺宏最快半
年內就會端出新品搶市，並以漲價推升毛利率。
為主流NAND廠商紛紛退出MLC市場，使得旺宏的切入點更具競爭力，大摩預期旺宏最快半
年內就會端出新品搶市，並以漲價推升毛利率。
旺宏下一個成長來源，是老客戶任天堂帶來的新商機。Switch 2將直接推升ROM需求，與
MLC NAND形成雙引擎，帶動旺宏2026年營收加速上行。大摩將旺宏推測合理股價定在40元
，更把樂觀情境目標價一口氣上調到65元，給出「優於大盤」評等。
MLC NAND形成雙引擎，帶動旺宏2026年營收加速上行。大摩將旺宏推測合理股價定在40元
，更把樂觀情境目標價一口氣上調到65元，給出「優於大盤」評等。
與旺宏走記憶體循環不同，緯創的亮點在AI伺服器供應鏈全面擴張。法人指出，緯創第三
季毛利率與營益率都優於預期，來自產品組合改善、匯率有利，以及緯穎貢獻的加成。雖
然財務成本拖累業外獲利，但中信投顧明確表示，這部分已可控，不構成長期風險。
季毛利率與營益率都優於預期，來自產品組合改善、匯率有利，以及緯穎貢獻的加成。雖
然財務成本拖累業外獲利，但中信投顧明確表示，這部分已可控，不構成長期風險。
AI伺服器對緯創的拉抬力道更是火熱。中信投顧估算，隨著新客戶加入與舊客戶加碼，緯
創2026年GB300機櫃需求上看15,000櫃。GPU陣營第二大客戶也即將開始大量下單，而AMD
在2026年下半年帶來的額外需求可能再次推升營收，讓緯創的AI事業線呈現「多引擎同時
加速」。
創2026年GB300機櫃需求上看15,000櫃。GPU陣營第二大客戶也即將開始大量下單，而AMD
在2026年下半年帶來的額外需求可能再次推升營收，讓緯創的AI事業線呈現「多引擎同時
加速」。
關於估值，中信投顧直接點破緯創被低估的核心問題：以目前股價換算，緯創僅以約9.3
倍2026年預估EPS本益比交易，與一線ODM同業相比相當便宜，因而給出「買進」評等。
倍2026年預估EPS本益比交易，與一線ODM同業相比相當便宜，因而給出「買進」評等。
心得/評論：
※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分
大摩這次調高到65原比上週五收盤價高70.82%
就算打個7折也有45.5元跟現在股價還有一定距離
但是南亞科、華邦電好歹Q3轉虧為盈
旺宏Q3 EPS還是可憐的-0.47
難道Q4有機會谷底翻身大摩提前押寶
「你會懷念38元的旺宏」真的會實現嗎？！
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.72.136.169 (臺灣)
※ 作者: a81911992 2025-11-17 10:50:51
※ 文章代碼(AID): #1f6esHqX (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763347857.A.D21.html
推 : 已經到大摩按讚的時候了嗎1F 11/17 10:51
推 : 幹 我的28元已經讓我抱好久了,再也不碰2F 11/17 10:52
推 : 那麼看好不如買華邦電3F 11/17 10:53
推 : 大魔：按讚、訂閱、開啟小鈴鐺，分享給更多人4F 11/17 10:56
→ : 就買入成本比南亞科華邦電低啊5F 11/17 10:57
推 : 大摩按讚6F 11/17 10:57
推 : 按讚、出貨7F 11/17 10:58
推 : 信個鬼8F 11/17 10:59
→ : 比讚出貨9F 11/17 11:00
推 : 這檔很慘了，別再折騰它了10F 11/17 11:00
推 : TrendForce刷起來！11F 11/17 11:00
→ : 垃圾股出頭天 炒起來12F 11/17 11:01
推 : 賠的比力積多 買這檔不如信黃董的Dream13F 11/17 11:01
→ : 完了要被出貨了14F 11/17 11:02
推 : 這檔過40-50隨便放空都很難輸，大摩你認真？15F 11/17 11:02
噓 : 來看今天大摩盤後賣多少16F 11/17 11:03
推 : 按讚 看俏 送暖 出貨關鍵字17F 11/17 11:04
推 : 忘了2017還2018，有朋友在旺宏，基本上，旺宏只要超漲，那些公司派都蠢蠢欲動。18F 11/17 11:05
推 : key card把玩家逼到數位版去 旺宏的單會不會掉20F 11/17 11:06
→ : 實體都鑰匙卡 誰要買@@21F 11/17 11:07
推 : 相信黃董 不信吳董22F 11/17 11:07
推 : 漲回來隔天又跌回去23F 11/17 11:11
推 : 大摩按讚 懂的就懂24F 11/17 11:11
→ : 按讚到底哪邊按 FB?25F 11/17 11:11
→ : == 他漲到100我都不買
記憶體多得是 就不喜歡旺宏26F 11/17 11:11
記憶體多得是 就不喜歡旺宏26F 11/17 11:11
推 : 主力急著出貨，怕漲不上去？28F 11/17 11:12
→ : 好，仙桃了29F 11/17 11:15
推 : 不早說，我賣快完了30F 11/17 11:17
推 : 最近滿準的欸 跟兩張31F 11/17 11:18
推 : 大摩吹捧 懂的都懂32F 11/17 11:19
推 : ？？？到底哪裡強33F 11/17 11:19
推 : 按讚出貨34F 11/17 11:21
推 : 急了35F 11/17 11:21
推 : 衝啊～36F 11/17 11:21
推 : 多單 穩穩妥妥☺37F 11/17 11:23
推 : 這年頭連旺宏都有49938F 11/17 11:25
推 : 不喜歡(X)我賠過(O)39F 11/17 11:27
推 : 衝了啦 怕啥 東巴就東巴 拿飲料給你不要喝就好40F 11/17 11:31
→ : 沒人敢嘲笑忘紅了 對吧41F 11/17 11:32
→ : 要幾篇42F 11/17 11:33
推 : 完了43F 11/17 11:34
推 : 快逃鴨44F 11/17 11:35
→ : 旺宏過一段時間就會炒一波，然後一堆人被套在山頂幾年45F 11/17 11:35
推 : 信你旺綠不如信蝗董47F 11/17 11:36
推 : 丸子48F 11/17 11:36
推 : 出貨文來惹49F 11/17 11:37
推 : 一早衝進去的自己舉手50F 11/17 11:38
推 : 笑死 空單平倉太早了51F 11/17 11:41
推 : 按讚出貨 老招了52F 11/17 11:42
推 : 每次都這樣…08853F 11/17 11:47
推 : 好險我買在今天相對低點37.554F 11/17 11:47
推 : 笑死 然後一路賣55F 11/17 11:55
推 : 超強買起來56F 11/17 11:55
→ : 老招了 垃圾狗57F 11/17 12:01
推 : 法人按讚 散戶冒汗58F 11/17 12:01
推 : 按讚，倒貨59F 11/17 12:02
推 : 韭菜快來，韭菜快來啊60F 11/17 12:02
→ : 台股東巴 我不敢61F 11/17 12:05
推 : 緯創超死魚62F 11/17 12:07
→ : 公公也是喊400，結果？ XD63F 11/17 12:08
推 : 大摩到底有多少被套著啊，笑死64F 11/17 12:10
→ : 按讚-> 一鍵出貨65F 11/17 12:14
→ : 這老招了66F 11/17 12:17
推 : 歐印67F 11/17 12:21
推 : 出貨文68F 11/17 12:22
推 : 這檔散戶殺手。新手都要玩一次
你可以不買 但要推薦給新手69F 11/17 12:25
你可以不買 但要推薦給新手69F 11/17 12:25
→ : 這些啦g公司都不買，然後一直喊目標價71F 11/17 12:26
推 : 咕嚕咕嚕72F 11/17 12:29
推 : 有一隻記憶體被死亡點名73F 11/17 12:32
推 : 按讚時刻，出貨之時74F 11/17 12:32
推 : 大魔吹大大想下車賣高高，老招用不膩75F 11/17 12:34
推 : 海公公唬爛價400還可以有10%可以信，旺宏65只剩1%。76F 11/17 12:35
推 : 沒錯，每個新手都要玩旺宏一次XD77F 11/17 12:37
推 : 大魔按讚，還不快逃78F 11/17 12:40
→ : 按讚 出貨 記憶體再套10年79F 11/17 12:40
→ : 旺宏20以下隨便買，50以上隨便賣。80F 11/17 12:42
推 : 他有買啊81F 11/17 12:42
推 : 點讚 分享82F 11/17 12:51
推 : 塊陶83F 11/17 12:52
推 : 這股來蹭的 漲不了了84F 11/17 12:56
噓 : 怎麼A了85F 11/17 12:59
→ : 一時出貨一時爽，一直出貨一直爽86F 11/17 12:59
![[圖]](https://i.imgur.com/RFObIjYh.jpeg)
噓 : 讚你娘88F 11/17 13:06
→ : 按讚 塊陶啊89F 11/17 13:07
→ : 出貨文無誤90F 11/17 13:23
推 : 坑錢貨91F 11/17 13:24
推 : 記憶體英業達 準備下去囉92F 11/17 13:26
推 : 真的完了93F 11/17 13:49
→ : 中強這麼強？94F 11/17 14:00
推 : 看不懂旺宏漲什麼的= =95F 11/17 14:10
推 : 大魔都按讚了 散戶小鬼快跟上阿........96F 11/17 14:11
→ : 我賣給你97F 11/17 14:12
→ : 韭菜召喚出來了98F 11/17 14:14
推 : 旺宏和力積電都是很好很好的股票，要在高點爆量不漲的時候推薦給適合他們的朋友們99F 11/17 14:34
噓 : 大摩按讚 股票倒爛101F 11/17 14:45
→ : 東巴剛放了瀉藥102F 11/17 15:03
![[圖]](https://i.imgur.com/gLOkpc0h.jpeg)
![[圖]](https://i.imgur.com/w2j7HUfh.jpeg)
推 : 旺宏65 華邦至少要150了吧
乾 之前就是看你大摩才買小英 套快三年106F 11/17 15:25
乾 之前就是看你大摩才買小英 套快三年106F 11/17 15:25
→ : 995108F 11/17 15:41
→ : 先站上40再喊109F 11/17 15:53
→ : 結果賣超4萬張 XD110F 11/17 16:21
→ : 大小摩今天都買超111F 11/17 16:53
推 : 左手按讚右手瘋狂賣，我信你個鬼112F 11/17 17:47
推 : 大小摩都賣超吧，大摩不意外賣最多，笑死113F 11/17 23:43
推 : 按讚然後出貨114F 11/18 01:50
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