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作者 onekoni (一貓人我的超人)
標題 Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
時間 Sun Nov 23 21:23:16 2025


在生命週期投資法的角度來看，定期定額是把風險移到投資期晚期，其風險遠大於早期歐
印。

原因是股市長期向上，只要時間拉得夠長，你在過去任何一個點歐印都會是賺的，看對看
錯影響的程度會被時間的複利效應稀釋。

可是個人的投資週期不是無限的，假設四十年後要用錢，早年投入資金只是賺多賺少的問
題，但兩三年以內投入的可能還在虧損。

但已經要開始提領了，虧損的部分來不及被複利滾動救回來，反而讓財務決策空間更加擠
壓。

後面投入的資金即使買在聰明的位置，可能漲個20-30%就得打斷複利滾動開始提領，相反
滾動三十年的部位亂買都已經滾動成可觀的金額。

因此早點投入、拉長投資週期，才是更分散風險的方式。

即使當下歐印，在生命週期投資法的角度甚至也是偏向保守，那麼定期定額就陷入嚴重曝
險不足的問題。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.92.164 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2025-11-23 21:23:16
※ 文章代碼(AID): #1f8mh6mL (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763904198.A.C15.html
※ 同主題文章:
[心得] 周冠男：All in 市值型 ETF 勝率 ＞ 定期定額
11-23 01:08 RungTai
Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
11-23 19:32 galeolow
Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
11-23 19:58 amilkamilk
Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
11-23 21:23 onekoni
Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額
11-23 21:42 LBJshit
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:27:48
推 sophistry012: 正解 很多人不知道all in 其實才是真正在時間維度上分散風險的方式 定期定額反而增加長期風險1F 11/23 21:34
推 Leo4891: 定期定額的風險分攤  到後期只會鈍化而已3F 11/23 21:35
推 tengobo: 不要拿閒錢以外的錢歐印4F 11/23 21:40
推 nickelpig: 每個月初薪水扣除生活費都歐硬！5F 11/23 21:42
噓 pengda200010: 腦筋轉不過來沒用啊 下禮拜下個月跌 又受不了了 長期投資又要天天看損益6F 11/23 21:43
如果買入時間設定40年 我會希望早期多跌！
因為就算歐印了還是難免會有新收入
買便宜後面就更賺
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:44:41
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 21:45:27
→ lovealgebra: 報酬順序風險，PTT鄉民只玩波段8F 11/23 21:51
推 junior020486: 早期多跌，跌了十年，你怎麼知道是不是選錯市場？你到時候肯定會懷疑自己的啦XD
也不用跌十年，一次跌完然後打底很久就好了9F 11/23 21:54
→ greedypeople: 因為最近十五年修正周期都很短  所以可能很多人會高估自己的心理承受度  事實上雖然長期報酬高 但1970-12F 11/23 21:56
→ junior020486: 這種東西除了統計以為，應該要加入人類行為學14F 11/23 21:57

選資本主義自由市場的地方都行
你說日經怎麼辦
不確定就買VT
應該是說這是牽涉區域分散的問題
歐印與否解決不了
→ greedypeople: 1980  2000-2010股市都幾乎沒有回報15F 11/23 21:57
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 22:02:19
→ onekoni: 然後10年尺度算不上長 一個單位的投資週期而已16F 11/23 22:02
→ greedypeople: 我自己都沒有信心自己遇到時撐不撐得過那十年 即便我知道後面很可能會有足夠的報酬補回來
你有沒問題  但以所有人為對象你覺得大多人有嗎17F 11/23 22:04
→ onekoni: 設定退休目標的話 必須得拉長時間
不然時間不夠 要重壓風險都很難控制20F 11/23 22:06
※ 編輯: onekoni (1.163.92.164 臺灣), 11/23/2025 22:16:40
推 ricker: 我覺得30.70的勝率，還沒辦法讓我覺得一定要採用allin的方式來投資，主要應該是要從"年輕"就開始，allin,定期定額,你開心就好，如果可以從年輕的時候就開始定期定額到退休前幾年，它最後幾年的風險其實沒什麼影響了(當然對賺錢同樣也沒什麼影響)22F 11/23 22:16
推 ppit: 投資一個標的跌了10年還能繼續投資心態也是很強27F 11/23 22:33
推 madbele: 這些問題在兩三年前大仁哥就一一闢謠過,結果現還在吵28F 11/23 22:37
推 abc0922001: 單一資金一次投入跟分批投入差別，叫定期定額會搞錯30F 11/23 22:43
推 cksai:  手上突然有一千萬，但未來薪資收入只有50萬要扣生活費房貸，也是單筆all in 嗎？31F 11/23 22:50
推 jian03: 假議題 本金夠求基本報酬不想任何風險就定期定額
想拿70%勝率承擔一些風險就去all in，我看身邊早早定期定額的現在抱著不錯的報酬 人生好像也妥妥的33F 11/23 22:50
推 abc0922001: 保留下來的現金，也算是債券了，最後資金投完還是要承擔全部資金的曝險
如果真的怕任何風險，應該一開始就設定股債比去投36F 11/23 22:54

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