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作者 afflic (afflic)
標題 Re: [標的] 2330.TW 台積電 vs 2454.TW 聯發科
時間 Mon Dec  1 13:48:03 2025

沒想到只過了兩個多月

今天咱們的發哥（1445）又再度超車gg（1410）啦

發哥的股價果然充滿驚喜（驚嚇?!）

恭喜這兩個月持續接刀的發蛙們

又可以準備調節發哥買進gg

等明年初外資回補抬轎囉

btw
至於下次再度交叉的時候要不要再轉換
我覺得就有討論的空間了
畢竟ASIC佔發哥的營收比例真的不高
能讓發哥獲利成長的空間有限
台廠IC設計能吃到AI的好像真的也很少
目前看來就只有發哥創意世芯這幾家?
而且好像只有世芯創意佔比比較高??
這波雲霄飛車真的值得讓大家思考一下台廠IC設計的未來在哪

※ 引述《afflic (afflic)》之銘言：
: ※ 引述《afflic (afflic)》之銘言：
: : 標的：
: : 2330.TW 台積電 & 2454.TW 聯發科
: : 分類：討論
: : 分析/正文：
: : 今年台積電預估EPS約60塊
: : https://news.cnyes.com/news/id/5839654
: : 今年聯發科預估EPS約72塊
: : https://news.cnyes.com/news/id/5855310
: : 如果以近期股價來看
: : 台積電股價不到1200，本益比不到20倍
: : 聯發科股價卻在1500+，本益比比台積電還高
: : 大家覺得是台積電股價委屈了
: : 還是聯發科股價超漲了呢
: 年初的時候發過這篇（自己都差點忘記發過啦）
: 目前看來gg的餅好像畫得比發哥大一點了
: 導致市場上修gg本益比，下修發哥本益比？
: 沒想到今天gg的股價（1340）正式超越發哥的股價（1330）啦
: 不過明年的EPS預估看起來很可能都有機會是七十幾塊？
: https://news.cnyes.com/news/id/5839654
: https://news.cnyes.com/news/id/6115693
: 如果這兩檔開始比價的話，1200-1400應該都是很好的買點吧？今年上看1500+感覺很有機會

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.231.176.188 (臺灣)
※ 作者: afflic 2025-12-01 13:48:03
※ 文章代碼(AID): #1fBImLSD (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764568085.A.70D.html
→ maimss: 外資真的有病，前一秒還在下修發哥，下一秒發哥變黃金1F 12/01 13:52
→ Leo4891: 打進asic難度高，一般的ic設計公司沒這能力3F 12/01 13:53
→ maimss: 現在瘋狂賣台積電，會不會下禮拜又說台積電是黃金？4F 12/01 13:53
→ lightson: 外資現在都做很短阿5F 12/01 13:54
→ Xarke: 還不都是gg接訂單6F 12/01 13:55
推 macetyl: 台積大家長的健康情況，可能會有一定影響吧7F 12/01 13:55
→ iopzu3lv0: 持股72% 避險+提款保底砍到50%8F 12/01 13:57
推 yellone741: 外資跟以前不一樣了，現在都短線仔9F 12/01 13:59
→ afflic: 以目前的AI發展趨勢
不得不說GG比發哥還是比較有成長動能
發哥如果要靠ASIC大爆發，那真的要客戶夠多
但ASIC這塊競爭也超激烈10F 12/01 14:00
→ coffee112: 要抬股價真的好快 好輕鬆 = = 扯14F 12/01 14:01
→ afflic: 發哥的股價真的比gg活潑很多15F 12/01 14:03
推 TameFoxx: 恭喜16F 12/01 14:04
推 CAFEHu: 調節蛙：賣G買發怎麼輸17F 12/01 14:06
推 josephpu: 不是打造asic難度高，而是要打造n2n3這些先進製程的大晶片的門檻極高，光罩費用就卡掉一大票公司，再來aiasic這項東西重點從來不是客戶多，因為客戶就不可能多，這是只有美國那幾間巨型csp才玩得起的遊戲，一般小新創根本沒能力入場18F 12/01 14:07
→ afflic: 下次gg再超車的時候，還真的不知道追不追得回來
也是，ASIC要爆發營收大概要四大CSP全吃23F 12/01 14:07
→ wonlylove: ASIC 大戰最終還是要找台雞，且 ASIC 比 GPU 更依賴先進製程，這部分礦機發展已經走過一輪了，別人賣鏟子，GG 是點石成金, 自己造礦25F 12/01 14:08
→ afflic: 台廠IC設計只靠ASIC真的前途堪憂啊28F 12/01 14:09
推 odyssey: 台積電短線沒有題材，當然跟法人買聯發科29F 12/01 14:09
→ afflic: 明年gg的獲利預估應該已經超車發哥了30F 12/01 14:10
推 odyssey: IC設計就是個慘，聯詠還躺在地上31F 12/01 14:13
→ afflic: 對啊，聯詠不是說也要做ASIC?32F 12/01 14:14
→ wonlylove: 現在最尷尬的就是發哥， CSP 都在垂直整合，發展自己的獨門武器，專用 AI ASIC, 但發哥垂直資源太少，是打分工戰的，現在 CSP 都快通吃 IDM 了，只差 2M, 一個是不想進來的組裝段，一個是進不來的台雞雞段33F 12/01 14:15
推 southpeace: 哈 怎麼剛好我也要這樣做XD37F 12/01 14:16
→ afflic: 商周最新對發哥的評價我覺得可以看看
https://youtu.be/x7e4ZlypOCM?si=dg3VWuo1iBvQmGb438F 12/01 14:16
推 obrag: 太早下車了40F 12/01 14:23
→ as6633208: gg吃輝達又吃孤狗，發哥只吃孤狗，gg贏不是正常的嗎41F 12/01 14:27
推 xzero0911: 小兒要抬哪隻根本沒邏輯可言42F 12/01 14:30
→ lightson: 世芯怎樣也比較單一43F 12/01 14:37
推 speady: 12月有4檔主動etf要募集上市，每檔都會買台積電，不一定會買聯發科44F 12/01 14:42
推 loopdiuretic: 買0050 兩隻一起擁有46F 12/01 15:06
推 wonlylove: ASIC 都叫 ASIC 了，現在都是封閉生態，EDA 完整，主力 CSP 都在美國，本身就都是豪門，台灣很難有機會介入，能賺賺 NRE 算不錯了，ASIC 需求一定會存在，但也不是每一個虛擬貨幣都有規模可以衍伸出 ASIC 的需求，礦機的發展就是 AI 算力生態的 ML, 有小，彈性，速度需求的，還是會以 GPU 推論為主，當開 ASIC 的成本高過 GPU，一定還是會買 GPU47F 12/01 15:11
推 TameFoxx: ASIC要往上賺 可能要先看GG要不要擴充Cowos-S
或是看Goog要不要改用Cowos-L54F 12/01 15:20
→ wonlylove: 其實，都是在幫台雞雞打工，同樣的劇本，NV 跟比特大陸就演示過一次了，台積，NV 還在，AMD 及比特大陸的角色換人來演了56F 12/01 15:25
推 rebel: 一定有賺但很難大賺 叫發哥進來就是當AVGO的second source 你們兩個去彼此砍價 誰便宜單就給誰 你想多賺一點單就變別家的了59F 12/01 15:25
推 kanehhh: 不要再吹了，很怕62F 12/01 15:29
推 ronga: 不就gemini的TPU63F 12/01 15:32
→ wonlylove: 你這樣想都是在賣算力，其實現在也只是把虛擬貨幣的幣別換成了模型，都是在做一樣的事，而 ASIC 成立的轉換點就是開 ASIC 的成本需要低於購買 GPU, NV 有定價權，價格給個幾%的折讓，ASIC 的成本轉換線就下降變成無利可圖了。
半導體界沒有台積電，不會怎樣，但是追逐先進製程是無法避免的，今天只是因為台積電在那一個位置上64F 12/01 15:35
→ Feting: 發哥年底到年初固定會拉一段，抓個asic利多順勢炒畢竟發哥跟google合作也不是新消息，之前覺得貢獻太晚降評，現在突然又覺得是大利多升評，單純外資炒空炒多而已71F 12/01 15:56
→ afflic: 跌深就是最大的利多
但如果彈到1500+可能又有壓力了75F 12/01 16:02
推 pipetsai1205: 明天就來換一些77F 12/01 16:12
推 lnonai: 以後都是AI設計IC了，高薪搶工程師不再有優勢78F 12/01 16:39
推 Fezico: 先跑惹，心臟不夠大，79F 12/01 16:53
→ fallinlove15: 因為發哥跌很久了吧 拉起來大概就賣了80F 12/01 17:16
推 fatb: 小兒有病很久了81F 12/01 17:19

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