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標題 [新聞] 記憶體庫存幾乎沒安全緩衝 華邦電被求
時間 Thu Dec 4 13:39:34 2025
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標題 [新聞] 記憶體庫存幾乎沒安全緩衝 華邦電被求
時間 Thu Dec 4 13:39:34 2025
原文標題：
記憶體庫存「幾乎沒安全緩衝」 華邦電被求簽6年長約
※請勿刪減原文標題
原文連結：
https://finance.ettoday.net/news/3078282
記憶體庫存「幾乎沒安全緩衝」 華邦電被求簽6年長約 | ETtoday財經雲 | ETtoday新聞雲
![[圖]]()
記憶體大缺貨，研究調查機構集邦（TrendForce）資料顯示，DRAM 供應商的平均庫存週期縮短至2-4週，專家以「幾乎沒有安全緩衝」形容供應吃緊現象，並認為「AI 高階晶片 + 策略錯配」是造成「有錢也難買到貨」的關鍵，華邦電（2344）總經理陳沛銘甚至爆出被客戶求簽6年長約。(華邦電,記憶體, ...
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發布時間：
2025年12月4日 10:28
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：
記者陳瑩欣／台北報導
※原文無記載者得留空
原文內容：
記憶體大缺貨，研究調查機構集邦（TrendForce）資料顯示，DRAM 供應商的平均庫存週期
縮短至2-4週，專家以「幾乎沒有安全緩衝」形容供應吃緊現象，並認為「AI 高階晶片 +
縮短至2-4週，專家以「幾乎沒有安全緩衝」形容供應吃緊現象，並認為「AI 高階晶片 +
策略錯配」是造成「有錢也難買到貨」的關鍵，華邦電（2344）總經理陳沛銘甚至爆出被客
戶求簽6年長約。
《路透社》報導指出，路透社調查發現，現在確實各方人馬都在瘋狂搶貨，並引述華邦電總
經理陳沛銘的說法，表示有客戶一口氣就希望簽訂6年長約。
報導也指出，在輝達（NVIDIA）帶動的 AI 浪潮之下，Google、Microsoft、阿里巴巴等大
客戶對高階晶片的需求暴衝，迫使記憶體廠優先把產能轉往毛利較高的 HBM 和高端產品。
擁有台積電工程師與基金操盤背景的專家沈萬鈞在個人臉天粉絲專頁「萬鈞法人視野 WJ Ca
pital Perspective」上指出，這個結果形成雙重困境：
客戶對高階晶片的需求暴衝，迫使記憶體廠優先把產能轉往毛利較高的 HBM 和高端產品。
擁有台積電工程師與基金操盤背景的專家沈萬鈞在個人臉天粉絲專頁「萬鈞法人視野 WJ Ca
pital Perspective」上指出，這個結果形成雙重困境：
‧ 高階半導體產能還是塞車，無法完全滿足 AI 需求；
‧ 傳統記憶體被「挪走產能」之後，智慧手機、PC、一般消費電子反而被掐住。
沈萬鈞指出，很多公司只好急著「回頭修正」。TrendForce 的數據顯示，DRAM 供應商的平
均庫存週期，從 2024 年底約 13–17 週，降到今年 7 月的 3–8 週，10 月時甚至只剩 2
–4 週，等於幾乎沒有安全緩衝。
新建一座有效產能要至少兩年以上，但記憶體廠又害怕「多蓋→需求退潮→產能閒置」，因
此不敢大幅超前投資。三星、SK 海力士雖然都宣布要擴充產能，卻沒有講清楚：新的產能
到底會分多少給 HBM、多少給一般傳統記憶體。
SK 集團會長崔泰源透露，現在收到的記憶體供貨需求多到他擔心根本應付不來：「如果我
們供不上去，有些公司可能會面臨根本沒辦法做生意的狀況。」
更誇張的是，OpenAI 今年 10 月跟三星、SK 海力士簽了初步協議，要為 Stargate 專案供
貨。SK 海力士估計，到 2029 年這個專案單月就可能吃掉 90 萬片晶圓，大概是目前全球
HBM 月產能的兩倍。
貨。SK 海力士估計，到 2029 年這個專案單月就可能吃掉 90 萬片晶圓，大概是目前全球
HBM 月產能的兩倍。
從 ChatGPT 之後：記憶體廠全力轉向 HBM
ChatGPT 在 2022 年 11 月推出後，全球一窩蜂衝去蓋 AI 資料中心。記憶體廠因此把更多
產能分配給用在 NVIDIA AI GPU 的 HBM。
同時，來自中國的長鑫存儲（CXMT）等廠商在中低階 DRAM 競爭，進一步逼著三星、SK 海
力士加速轉向毛利更好的產品。兩家韓廠加起來掌握約三分之二的 DRAM 市場。
2024 年 5 月，三星曾寫信給客戶，表示打算在今年結束某一款 DDR4（用在 PC 與伺服器
的舊世代產品）生產；之後又改口，準備延長產線壽命。6 月，Micron 告訴客戶，未來 6
–9 個月之內會停止出貨 DDR4 與針對手機的 LPDDR4。長鑫也大幅縮減 DDR4 產出。
的舊世代產品）生產；之後又改口，準備延長產線壽命。6 月，Micron 告訴客戶，未來 6
–9 個月之內會停止出貨 DDR4 與針對手機的 LPDDR4。長鑫也大幅縮減 DDR4 產出。
問題是，這一波「減產舊品、衝高階」的時間點，剛好撞上：
‧ 傳統資料中心與 PC 的汰舊換新週期；
‧ 智慧手機銷量比預期更好。
回頭看，TechInsights 分析師 Dan Hutcheson 形容：「事後看起來，整個產業顯然是被打
個措手不及。」
大客戶「不管價格，只要給我貨」
三星近期把伺服器記憶體價格最多調漲 60%。黃仁勳 10 月去韓國時，還跟三星會長李在鎔
一起吃炸雞、談合作，他也承認記憶體漲價幅度不小，但強調 NVIDIA已鎖到大量供應。
10 月，Google、Amazon、Microsoft、Meta 對 Micron 下的是「沒有上限的訂單」：簡單
講，就是告訴 Micron，你能給多少，我們全部吃下來，價格不是重點。
中國的阿里巴巴、字節跳動、騰訊，也在 10–11 月派高階主管親自跑去三星、SK 海力士
拜訪、喬配額。有人形容現在的狀況是：「所有人都在求貨。」
SK 海力士在 10 月說，2026 年的所有記憶體都已經被訂光；三星則表示，明年要生產的 H
BM 也都有客戶排好了。兩家公司雖然都在擴產，但傳統記憶體新廠要到 2027–2028 年才
會開出。
BM 也都有客戶排好了。兩家公司雖然都在擴產，但傳統記憶體新廠要到 2027–2028 年才
會開出。
顧問公司 Counterpoint 估計，先進與舊世代記憶體價格到今年第四季前還會再漲約 30%，
2026 年初再漲 20% 也不是不可能。
手機與 PC：成本壓力轉成「售價驚嚇」在終端市場，壓力已經很明顯。
小米與 Realme 等中國手機品牌，都公開警告可能要漲價。Realme 印度行銷長說，這次記
憶體成本的漲幅是「智慧手機問世以來前所未見」，如果情況不變，他們可能被迫在明年 6
月前把手機售價調高 20–30%。
憶體成本的漲幅是「智慧手機問世以來前所未見」，如果情況不變，他們可能被迫在明年 6
月前把手機售價調高 20–30%。
Realme 印度行銷長也提到，手機廠或許可以在相機、處理器、電池等規格上省一點成本，
但儲存容量的成本是所有廠商都躲不掉的，只能硬吞。
小米表示，會透過調整售價、推更高階機種來轉嫁部分成本，並且靠其他業務來緩衝衝擊。
台灣的華碩則說，目前整體包含記憶體在內，大約有約四個月的庫存，會視市場狀況調整筆
電售價。
台灣的華碩則說，目前整體包含記憶體在內，大約有約四個月的庫存，會視市場狀況調整筆
電售價。
在供給端，華邦電這種佔 DRAM 市場約 1% 的中小型廠，反而是較早宣布要擴產的公司之一
。華邦董事會 10 月通過計劃，準備將資本支出大幅拉高到11 億美元，以因應需求。不少
客戶上門說「真的很需要你的幫忙」，甚至有人直接希望簽一份長達 6 年的長約。
。華邦董事會 10 月通過計劃，準備將資本支出大幅拉高到11 億美元，以因應需求。不少
客戶上門說「真的很需要你的幫忙」，甚至有人直接希望簽一份長達 6 年的長約。
心得/評論：
由於庫存短缺有錢也買不到，客戶求著要貨，華邦電更有望簽下6年長約到2032年以後，難
怪今天特別強勢
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.145.224 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2025-12-04 13:39:34
※ 文章代碼(AID): #1fCHwOHB (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764826776.A.44B.html
推 : 急了1F 12/04 13:39
推 : 長約笑死2F 12/04 13:40
推 : 股版大谷翔平 簽長約旦延遲支付3F 12/04 13:40
推 : 這價錢簽6年？4F 12/04 13:40
噓 : 哪來的傻蛋5F 12/04 13:41
→ : 再晚，就買不到囉6F 12/04 13:41
推 : 幹真的好像海運再玩一輪
算eps的 長約的7F 12/04 13:41
算eps的 長約的7F 12/04 13:41
→ : 海運長約表示9F 12/04 13:42
→ : 簽長約 價格被綁死 不利股價10F 12/04 13:42
→ : 再來個買樓的就完美了11F 12/04 13:42
推 : 當初長榮的長約...12F 12/04 13:42
推 : DDR4簽6年？都不知道出到DDR10了沒13F 12/04 13:42
→ : 呵呵...先說說違約金多少好了14F 12/04 13:43
→ : 肯定是共體時艱因啊 不然華邦敢跟客戶翻臉嗎15F 12/04 13:43
推 : 一篇幾根？16F 12/04 13:43
→ : 再豪洨啊 隔日沖明天要大倒特倒了17F 12/04 13:44
推 : 丸子 訂單旺到2031了18F 12/04 13:44
→ : 客戶是誰怎麼不講出來 NV就敢講19F 12/04 13:44
推 : 難怪昨天投信買一堆20F 12/04 13:44
推 : 神經才簽六年，當然是每個月調漲一次21F 12/04 13:45
→ : 以華邦電的規模 大客戶跟你簽600年都沒在怕22F 12/04 13:45
推 : 長約23F 12/04 13:45
推 : 留言要反著看24F 12/04 13:46
推 : 臭酸老酥信徒繼續空阿 MYGO25F 12/04 13:46
推 : 下一步漲三流記憶體跟高檔增資買樓26F 12/04 13:46
→ : 反正到時候再翻臉就好 而且砍單加法律訴訟看誰氣長 跌到幾毛錢後再收購掉你就好27F 12/04 13:46
推 : 猩猩：略懂29F 12/04 13:46
→ : 明天一根紅棒突破均線多頭排列30F 12/04 13:47
→ : 這個劇本應該很多人看過31F 12/04 13:47
推 : 2031超越2030 還不買爆32F 12/04 13:47
推 : 隔日沖:?33F 12/04 13:47
→ : 搶出貨喔34F 12/04 13:48
→ : 穩了35F 12/04 13:48
推 : 長約 長約啊36F 12/04 13:49
推 : 用海運的經驗來看，開始簽長約之後還可以漲一倍左右37F 12/04 13:49
推 : 航運2.038F 12/04 13:50
推 : 邦邦快 幫幫39F 12/04 13:50
推 : 海運、ABF：40F 12/04 13:50
推 : 簽長約 overbook41F 12/04 13:51
→ : 3倍以上價格簽6年？真的這麼缺喔42F 12/04 13:52
推 : 長約都馬騙人的，之後在賠違約金就好43F 12/04 13:53
→ : 終端消費型電子根本沒起色 要簽三小長約44F 12/04 13:53
→ : 笑死人，完蛋45F 12/04 13:53
→ : 長約就是要殺價啦 可憐喔46F 12/04 13:53
→ : 長約就是死定的意思47F 12/04 13:53
推 : 好 明年等崩48F 12/04 13:54
→ : 長約根本大利空49F 12/04 13:54
推 : 講的好像買方是傻瓜盤子50F 12/04 13:54
推 : 急的話幫忙出錢蓋廠啊51F 12/04 13:54
→ : DDR4簽6年長約? 有這個可能嗎?52F 12/04 13:54
推 : 還有幾集能逃？53F 12/04 13:54
推 : 2030 ABF不死鳥：54F 12/04 13:55
→ : 真擴下去，違約金還不夠付...55F 12/04 13:56
→ : 焦阿巴56F 12/04 13:57
推 : 原來買方都是盤子嗎57F 12/04 13:58
→ : 六年後ddr4搞不好淘汰了58F 12/04 13:59
推 : 長約考古題59F 12/04 14:03
→ : 長約客戶不拿貨 還不是要降價給人家60F 12/04 14:03
→ : 急貨了不起加價，有人會簽長約嗎？61F 12/04 14:04
→ : 又急又沒貨加價500%買會沒貨？62F 12/04 14:07
→ : 到時候做了一堆貨出來結果沒人要就麻煩囉63F 12/04 14:07
→ : 空軍被嘎爆只好在討論區酸一下洩憤64F 12/04 14:10
→ : 急了65F 12/04 14:11
推 : 華邦電真的完全空不下去，看好戲66F 12/04 14:13
推 : AI算力集群在24小時狂操之下壽命只有2~3年 加上老黃每年都推新產品 GPU跟記憶體應該會一直短缺67F 12/04 14:17
推 : 上看70就好69F 12/04 14:18
推 : 聯電：70F 12/04 14:18
推 : 全世界只有大谷翔平有資格簽高價長約71F 12/04 14:20
推 : 被求？？72F 12/04 14:21
→ : 呵呵73F 12/04 14:26
推 : 急了74F 12/04 14:26
推 : 現在簽6年，是喊到2031是不是。75F 12/04 14:27
→ : 哈哈76F 12/04 14:27
推 : 賺爛了賺爛了77F 12/04 14:30
噓 : 新聞寫成這樣股價紋絲不動笑死78F 12/04 14:30
→ : 我叫你簽79F 12/04 14:32
→ : 海運開始說長約之後的走勢大家還記得嗎80F 12/04 14:32
→ : 算eps記憶卡蛙部隊全體集合 出發啦81F 12/04 14:32
推 : 長約來了82F 12/04 14:36
推 : 看到2030嘛83F 12/04 14:37
噓 : 哪一家採購會跟你這樣簽？84F 12/04 14:38
推 : 欣興是真的有長約呀85F 12/04 14:41
推 : DDR4簽6年？剛五扣零86F 12/04 14:42
推 : 簽約不用錢 到時不買的最大87F 12/04 14:48
推 : 市站率1%的公司說要簽長約，真的笑掉大牙，白痴才會被騙88F 12/04 14:48
→ : 利多出盡 看到記憶體就煩 快點下去90F 12/04 14:48
推 : 簽約有沒有先付錢啊？不然包產能又違約的話，怎辦？91F 12/04 14:49
推 : 重點就是終端消費電子受害92F 12/04 14:49
推 : 真假啦 6年93F 12/04 14:51
推 : 6年！看來這邊是地板價了！94F 12/04 14:51
推 : DDR4這種貨都能簽6年?~記憶卡蛙團結~95F 12/04 14:51
推 : 利多不漲是什麼96F 12/04 14:52
推 : 長長的一根97F 12/04 14:56
推 : DDR4簽6年……98F 12/04 14:56
推 : 明年內建記憶體的產品都要漲價了，細絲極恐呢
這才是這則新聞的真正重點
誰管他要簽N年的合約啊
不要去買到受害類股的股票99F 12/04 14:59
這才是這則新聞的真正重點
誰管他要簽N年的合約啊
不要去買到受害類股的股票99F 12/04 14:59
→ : 千六十年也空到你發寒~103F 12/04 15:06
推 : 簽長約不代表不能砍單呀 傻傻的104F 12/04 15:07
推 : 噴噴
賺爛了 噴噴噴噴105F 12/04 15:10
賺爛了 噴噴噴噴105F 12/04 15:10
推 : 崩崩107F 12/04 15:11
→ : 大漲3趴108F 12/04 15:12
→ : 長約出來就差不多尾聲109F 12/04 15:14
推 : 海運也說造船廠倒光新船跟不上舊船不環保要拆110F 12/04 15:17
推 : 尾酸：市價漲你簽長約的沒用。長約漲人家會違約啦111F 12/04 15:22
→ : 夢回海運長約112F 12/04 15:23
推 : 到時候又越想越不對勁113F 12/04 15:30
噓 : 海運+長約，考古題喔
阿明、阿榮、阿海：略懂長約114F 12/04 15:31
阿明、阿榮、阿海：略懂長約114F 12/04 15:31
推 : 歷史總是....116F 12/04 15:34
推 : 台廠老闆的嘴117F 12/04 15:34
→ : 原來是聽說啊 還以為是簽好約了呢118F 12/04 15:35
推 : 老劇本119F 12/04 15:50
→ : 放你媽狗屁120F 12/04 15:51
推 : 夢回星星點燈121F 12/04 15:53
→ : 簽長約就是很多根…向下122F 12/04 15:58
推 : 商家守在工廠門口等著用現金提貨？123F 12/04 16:00
噓 : 不管價錢只要貨 跟套在山頂的韭菜差不多一樣cc124F 12/04 16:01
推 : 明明知道主力在騙，真正敢空的沒幾個125F 12/04 16:02
噓 : 疫情缺貨也是長約126F 12/04 16:03
推 : 600年好了...127F 12/04 16:03
推 : 傻了才簽長約 季約差不多128F 12/04 16:05
噓 : 話要反著看，客戶幹嘛簽6年
一定是供應商要擴充要投資，要求客戶簽長約129F 12/04 16:06
一定是供應商要擴充要投資，要求客戶簽長約129F 12/04 16:06
推 : 這邊不管什麼東西反正記憶體就是向下拉 超派！131F 12/04 16:08
→ : 新一代伺服器板子都改用DDR5，DDR4生命週期都要結束，誰要擴產當冤大頭,2年後賣空氣132F 12/04 16:10
推 : 今天漲但沒漲過昨天阿134F 12/04 16:20
![[圖]](https://i.imgur.com/zawKkpA.jpeg)
推 : 來嘍來嘍 營收見報 簽長約 考古題千問不要做錯136F 12/04 16:39
→ : 真的是航運的玩法137F 12/04 16:44
噓 : 利多見報 準備下殺 你 空了嗎138F 12/04 16:47
噓 : 好了啦 什麼新聞都有139F 12/04 16:52
→ : 崩140F 12/04 16:53
推 : 反著看141F 12/04 17:02
→ : 龍哥: 簽約價不是現貨價!!142F 12/04 17:02
推 : 急了143F 12/04 17:08
推 : 以海運為例 開始簽長約後 還有半年可以創高144F 12/04 17:09
推 : 鬼故事吧145F 12/04 17:36
推 : IC拼命買,資料中心拼命蓋,電廠拼命蓋.說實在的，AI門檻就那麼高。燒錢能燒多久，讓我們看下去146F 12/04 17:39
推 : 糕點到了148F 12/04 17:40
→ : 資料中心，電廠應該要兩年吧。在燒兩年看誰撐不下去聰明的繼續賣被炒高的一般產品。拼高階，拼擴廠的得賭後面幾年，還有柴燒149F 12/04 17:41
推 : AI花這麼多錢堆硬體 到底是那些消費者付費啊?152F 12/04 17:53
噓 : 鬼才信153F 12/04 17:54
推 : 要漲六年了吧154F 12/04 18:14
→ : ai的問題是它夠真 可以想像得出改變世界的未來 但是還在發展階段 堆硬體就是硬解 這波爽到長江儲存等中國廠 等哪天ai退熱回來做消費市場 已經被中國更便宜顆粒搶了市場
ai熱 全家老小一起上車 老家都不顧的往前衝155F 12/04 18:15
ai熱 全家老小一起上車 老家都不顧的往前衝155F 12/04 18:15
→ : 通膨是因為關稅還是ai??160F 12/04 18:51
推 : 簽長約 後面漲價就賺不到了耶161F 12/04 18:56
推 : 賣方看漲才不願意簽長約，買方會想長約
賣方覺得會跌，就會想簽長約，鎖住獲利162F 12/04 19:05
賣方覺得會跌，就會想簽長約，鎖住獲利162F 12/04 19:05
→ : 長約?164F 12/04 19:18
→ : 我要簽60年1年交貨1顆 貨款我一次付清夠誠意的吧165F 12/04 19:25
推 : 唬爛簽長約這麼貴華碩可能剩100166F 12/04 19:41
→ : 瘋了吧DDR5就擺在市場上 ，該不會有人要做局華邦電吧167F 12/04 19:44
→ : 長約 長榮：____169F 12/04 20:46
推 : 有可能反而推動還在用DDR3/4的舊硬體升級能用DDR5的嗎？ 現在以為受害的品牌廠反而受惠
做不出DDR5的通通賠更慘這樣170F 12/04 20:58
做不出DDR5的通通賠更慘這樣170F 12/04 20:58
→ : 記憶體也搞期貨???173F 12/04 21:08
推 : 擴廠ddr4以下就是找死174F 12/04 21:08
→ : 航運長約到期了沒175F 12/04 21:18
→ : 笑死 白癡才簽176F 12/04 21:21
推 : 疫情期間有多少客戶簽LTA，一反轉又有幾家認的? XD 別蠢了好嗎177F 12/04 21:23
推 : 長約 算EPS 歷史總是驚人的相似179F 12/04 21:29
推 : 當初航運也整天吹說有簽約啊180F 12/04 21:58
→ : 好喔 歐硬181F 12/04 23:30
→ : 長約來了www182F 12/05 00:34
推 : 已反應183F 12/05 08:11
推 : 大的快來了184F 12/05 08:25
推 : 哇靠，先知185F 12/05 12:17
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全球 AI 軍備競賽引爆記憶體危機，此前戴爾科技 (DELL-US) 在最新財報中預警，AI 伺服 器熱潮正遭遇記憶體瓶頸，供應短缺已推高成本並拖累交付進度。 改造資料中心以適配 AI 伺服器的熱潮 …86F 51推 2噓- 45F 21推 4噓
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記憶體大缺貨，研究調查機構集邦（TrendForce）資料顯示，DRAM 供應商的平均庫存週期 縮短至2-4週，專家以「幾乎沒有安全緩衝」形容供應吃緊現象，並認為「AI 高階晶片 + 策略錯配」是造 …185F 93推 10噓- 半導體封測設備大廠鴻勁精密（7769）上週四（27）日以強烈氣勢登場上市，掛牌首日不僅 以1495元刷新台股掛牌天價，盤中更一度衝上3000元，終場大漲1445元、收在2940元，漲幅 高達96.6 …80F 55推 2噓
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