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作者 IzumiKonata ( )
標題 [新聞] DRAM漲幅堪比90年代！高盛、大摩在美光
時間 Wed Dec 10 11:16:01 2025

原文標題：
DRAM漲幅堪比90年代！高盛、大摩在美光業績公布前齊唱多：「記憶體荒」紅利兌現
※請勿刪減原文標題

原文連結：
https://news.cnyes.com/news/id/6267139
DRAM漲幅堪比90年代！高盛、大摩在美光業績公布前齊唱多：「記憶體荒」紅利兌現 | 鉅亨網 - 美股雷達

 
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發布時間：
2025-12-09 19:00
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
鉅亨網編譯陳韋廷
※原文無記載者得留空

原文內容：

全球 AI 軍備競賽引爆記憶體危機，此前戴爾科技 (DELL-US) 在最新財報中預警，AI 伺服
器熱潮正遭遇記憶體瓶頸，供應短缺已推高成本並拖累交付進度。

改造資料中心以適配 AI 伺服器的熱潮暴露出一系列供應瓶頸，其中包括由三星、SK 海力
士和美光科技 (MU-US) 主導的記憶體市場的短缺。這些公司生產 DRAM(動態隨機存取記憶
體)、NAND 快閃記憶體，以及專為 AI 應用設計、需求量極大的高頻寬記憶體 (HBM)。


美光最近退出消費性記憶體市場，以釋放更多產能供給 AI 市場，該公司預計下周三 (17
日) 公佈最新一季財報成績單。

美光科技執行副總裁暨營運長 Sumit Sadana 說：「資料中心的 AI 驅動成長導致對記憶體
和儲存的需求激增。美光做出了退出 Crucial 消費業務的艱難決定，以改善快速成長領域
主要策略客戶的供應與支援。」


現貨市場 DRAM 價格飆漲三倍，合約價應聲跟漲。美光果斷砍掉消費級記憶體業務，將產能
全力傾斜 AI 賽道，此舉恰逢其時。根據高盛數據，AI 資料中心建設潮讓記憶體需求激增
，產業超級週期已然啟動。


高盛預測美光第三財季營收將達 132 億美元，高過預期的 5 億美元，每股獲利 (EPS)4.15
 美元，超出預期的 0.31 美元，毛利率衝至 53.6%。

更激進的是，高盛還將美光 2026-2027 財年獲利預期上調 9%-19%，直言「價格上行趨勢遠
超預期」。

另一華爾街投行摩根士丹利亦同步唱多，分析師 Moore 在最新研究報告中寫道：「當前 DR
AM 漲幅堪比 1990 年代周期，連續上調已成定局。」

隨著美光財報揭曉在即，法人機構多看好該公司將因記憶體荒而收穫暴利。

當 AI 巨頭爭搶算力，美光正將伺服器記憶體變成「新石油」，但這場短缺危機或許才剛開
始。

心得/評論：

供應鏈瓶頸使 DRAM、HBM 價格飆漲，履創新高的美光將在17號開獎財報，這場短缺危機大
摩高盛紛紛表示這只是剛開始。




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.147.232 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2025-12-10 11:16:01
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推 fafcfh: 利多新聞狂發耶4F 12/10 11:18
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真爽成本在72.8的空單不知道要不要收手了9F 12/10 11:25
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→ layer0930: 高盛大摩 其按讚
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[圖]
 
[圖]
→ jumpballfan: 記憶體今天大爆崩15F 12/10 11:30
→ layer0930: https://i.imgur.com/5XqaiFL.png
看起來剩下高盛沒跑光，大小摩跑完了
美光財報覺對會非常非常好，大家都知道
財報下修是在明年第一季開始
至少到12月都是月增年增16F 12/10 11:31
[圖]
推 merom: 丸子21F 12/10 11:33
→ layer0930: 但是一月的獲利 會急速拉回，
加上這幾個月拉高大量基期
等於炸開的時間在明年第一季，機構都知道@@22F 12/10 11:33
→ xander1525: 老蘇：利多就空下去25F 12/10 11:34
噓 manpower001: 小漲50% 大跌3% 大暴崩？26F 12/10 11:36
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推 j32072: 又急了28F 12/10 11:37
→ appledick: 所以記憶體今天出貨了 很合理啊29F 12/10 11:37
→ fallinlove15: 應該是真的 HBM做不好的三星都回頭了30F 12/10 11:43
→ jt13: 記憶體真的不要看太好…三星是寧願一起賠錢也不願意一起賺錢間接養大競爭者….ddr這那麼好賺不會放過台廠自己賺31F 12/10 11:44
推 zxcv91039: 最新消息是什麼 這種股票一反轉瞬間腰斬耶34F 12/10 11:45
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推 audic: 是真的，不過股價都漲到2030，要在漲也得先割韭菜40F 12/10 12:01
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推 j32072: 大摩小買大賣 看分點也知道在出貨57F 12/10 12:43
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推 F15: 很好奇，為什麼dram從大家喊空喊了漲了幾倍，還是一堆人喊空61F 12/10 12:57
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推 s881720: 吃完開始出貨66F 12/10 13:09
推 jumilin927: 出貨啦67F 12/10 13:10

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