看板 Stock作者 dhvaja (終於懂了)標題 [新聞] 美房貸利率飆 專家:CRT瀉 如憂2008年風時間 Thu Oct 20 11:54:31 2022
原文標題:美房貸利率飆 專家:CRT瀉 如憂2008年風暴重現
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發布時間:2022/10/20
記者署名:陳苓
原文內容:
聯準會(FED)激進升息,美國房貸利率登上20年高。眾人可能擔心房市會爆發違約潮,大舉
拋售房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)發行的抵押貸款相關證券。相關人士形容
,此種證券價格跌勢之深重,彷彿市場準備迎接類似2008年的房市風暴。
華爾街日報19日報導,房利美和房地美發售的證券,名為「信用風險移轉」(credit risk–
transfer、簡稱CRT),倘若房貸違約大增,兩大房屋融資巨擘背書的抵押貸款出現倒債,持
有CRT的投資人將蒙受虧損。FED升息,美國房市轉冷,不少人擔心經濟將陷衰退,會傷害到
購屋者償還貸款的能力,此種恐懼嚇壞持有CRT的投資人。
他們深怕將有房貸違約潮,大舉脫手CRT,並要求更多補償才願意持有。根據摩根大通(JPMo
rgan),上週垃圾等級CRT的殖利率,比超級安全的美國公債高出6.75%。不計疫情初起之時
,此種程度的利差逼近CRT發售十年以來的新高。作為對照,今年1月,CRT殖利率只比公債
高出3.42%。
洲際交易所數據顯示,上週債信評等B級的垃圾等級公司債,與公債的殖利率利差低於CRT、
報5.43%。這表示眾人認為CRT的風險更大。房利美和房地美不承作貸款,而是把借貸機構的
抵押貸款打包成證券、賣給投資人。倘若相關的抵押貸款違約,兩大巨頭保證支付。CRT沒
有此種擔保,而是靠著高報酬吸引投資人,抵銷可能的虧損風險。
心得/評論:
房貸利率太高怕違約,沒人敢買房貸抵押債券,房地美在上次2008學到教訓,不會擔保此類
債券,讓投資人自負盈虧。
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推 YLTYY: 沒事 美國是固定利率☺☺☺2F 10/20 11:57
→ laechan: 倒數計時中而已,離全面引爆還早6F 10/20 11:59
推 kkchen: 不是固定利率嗎?升息對一切的房貸應該沒有影響吧。9F 10/20 12:01
推 lnonai: Fed要逆風縮表真的難,現在如果繼續拋MBS沒人要接11F 10/20 12:02
→ kkchen: 以前的利率應該沒有影響。12F 10/20 12:02
推 ntust661: 台灣就是領先世界 房價現在買 10年後一樣便宜13F 10/20 12:02
推 kuarcis: 剛剛好奇去查 FED也真的是沒在賣MBS
國債部位大概MBS 2.5倍大 賣最兇的還是短債15F 10/20 12:05
推 whk1895: 建議fed跟台灣央行學學,保證房價飆漲18F 10/20 12:07
→ wind2k: 老美有屯房賣? 有的話有機會高利率抓不到交替爆掉19F 10/20 12:08
推 RSQP: 美國就87啊 升息升個屁 房價QQ了吧 世界跟不上台灣啦 哈哈哈23F 10/20 12:13
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