看板 Stock作者 kl0408 (都忘了)標題 [新聞] 美債今年來表現欠佳時間 Tue Feb 6 09:20:24 2024
原文標題：
美債今年來表現欠佳 市場對 Fed 降息預期變晚變少
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5599/7757684?from=edn_maintab_index
發布時間：
2024/02/06 08:57:30
記者署名：
編譯黃淑玲／綜合外電
原文內容：
儘管今年美國聯準會（Fed）將由升息大轉彎，變為降息的前景鼓舞人心，美國公債市場
今年以來的表現並不好。
彭博美國公債總回報指數今年以來，除了一天例外，都持續低於去年底的水準。截至上周
五，該指數今年已下跌約0.7%，抹去一部分2023年最後兩個月的7%漲幅。
彭博資訊分析，雖然這種虧損失並不少見。像是在2021這一年裡，彭博美國公債總回報指
數從年頭到年尾都沒有轉正過。但這波美債低迷表現顯示，去年年底在美國通膨降溫之際
，債券交易員太早反映對於降息的熱望。如今經濟數據顯示美國經濟仍然頗具韌性，交易
員對降息時機和幅度的預期踩下剎車。
隨著經濟數據優於預期，以及一項服務業景氣數據強化了聯準會不太可能5月之前開始降
息的訊息，美國10年期公債殖利率從上周五以來上漲28個基點，創2022年6月以來最大漲
幅。隨著3月降息的定價迅速消退，在期貨市場上，交易員大量平倉5年期和10年期合約多
頭部位。
AmeriVet 證券的美國利率交易和策略主管 Gregory Faranello 說，「癥結出在利率走高
。大家為利率要走低了做準備，結果利率卻持續升得更多，這因而令人覺得有些激動、有
點緊張。」
畢竟才四周前，投資人還認為3月降息幾乎是很確定了，而現在市場認為3月降息25個基點
的可能性，已經降至約10%。
交易員預計 Fed 今年全年將降息約116個基點，或是略低於五次的每次降息25個基點。相
較1月中旬，市場預期降息六次，是 Fed 官員12月政策會議上預測中值的兩倍。
心得/評論：
老鮑從頭到尾都暗示下半年才會開始降息
若沒發生什麼黑天鵝
2024年底預估利率來到4.6%
上一波長債直接噴到4%以下
根本就是過度樂觀
就算通膨確定回到2
買在4%大概要被套一年
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.51.1.71 (臺灣)
※ 作者: kl0408 2024-02-06 09:20:24
※ 文章代碼(AID): #1bmObQP4 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1707182426.A.644.html
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 09:24:09
→ knives: 買債就是長期投資2F 02/06 09:27
→ kl0408: 有心理準備擺一年就還好 做短要注意買的價位
但買錯價位 直接吃掉一年漲幅7F 02/06 09:31
→ knives: 講的笑話，買債/股是為了等解套9F 02/06 09:32
噓 avavgirl: 今年才過一個月就欠佳...呵呵10F 02/06 09:33
→ jung914: 過去一年每月買一點 有低點繼續買一年 等經濟危機就知道12F 02/06 09:35
→ dream1124: 反正你就逢低便宜撿就好，不用管人家套不套的15F 02/06 09:37
→ benson502: 欠佳 阿，台股現死魚都不動又是怎樣16F 02/06 09:37
→ dream1124: 套一年又如何？之後一兩年內回彈說不定就清空了17F 02/06 09:37
推 terry456: 美債ETF會下看去年10月的價格嗎18F 02/06 09:38
推 lipstick: 這就是定存 終身險的錢才會買20F 02/06 09:43
→ MIT5566: 台股除了ai相關 其他也咪咪冒冒吧25F 02/06 09:44
推 stocktonty: 2023說不會降 沒人信 2024也說還在觀察 還是沒人信26F 02/06 09:45
我也不懂為何老鮑在講, 就是沒人在聽
我不是債酸, 其實我也是有100多萬的部位在美債20年ETF
我也還有1200萬在等著進場
但真的不要太樂觀, 老鮑講得清清楚楚
推 jou60802: 殖利率飆高才有甜甜價 不急28F 02/06 09:46
推 zxzxcv: 現買現套舒服29F 02/06 09:46
不要跟FED對幹, 這道理大家不會今天才知道吧?
推 stocktonty: 價格已經反應降6碼了還搶著買那是期望今年降幾碼32F 02/06 09:48
沒錯, 長債4.5%以上我會大量買進, 現在就是看
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 09:49:38
推 sssallen: 等你看完九天後又回4.1了34F 02/06 09:51
→ strlen: 別人創高 我再殺36F 02/06 09:52
噓 ERP2: 好喔，剛過一個月就今年38F 02/06 09:55
推 lovecorgi: 月底會不會看到美債etf 利率5% XD39F 02/06 09:57
→ DAEVA: 一直延後一直爽qq40F 02/06 09:58
推 AGODC: 美股都頻創新高是要降什麼息啊？42F 02/06 10:00
推 kinchla: 套著配都舒服 手上還有AI噴43F 02/06 10:01
推 yisy: 看漲說漲看跌說跌 真棒44F 02/06 10:01
→ z256418: 0.0鮑皮只會說看數據，數據開的爛就噴45F 02/06 10:01
推 patrol: 房產崩盤，股市會與對岸比肩47F 02/06 10:02
→ s074074qq: 現在買就是賭高利率下引發的黑天鵝 , 就算沒賭到領的息也比金融股多 何樂不為48F 02/06 10:02
→ z256418: 市場都被上週Adp騙砲吧0.0 過兩天又被非農巴51F 02/06 10:06
推 joe0934: 報酬屌打定存就夠了，傻傻放銀行一樣被通膨吃掉，況且美債根本送分題，現在壓低狂吃等噴了就賺爆52F 02/06 10:07
推 shomingchang: 可是定存不會減損資產 美債etf崩跌會欸
黑天鵝 還有ai諾亞方舟可以上54F 02/06 10:08
噓 m180: 美元定存6%有被打爆嗎？56F 02/06 10:11
→ Thief73: 定存6%要做多少理財才能拿到？59F 02/06 10:15
→ m180: 6%的美元定存 扣掉稅也剩沒多少 唉 國內買直債成本高 資金實在不知道怎去才是最佳解60F 02/06 10:16
→ m180: 不懂為什麼這麼多人看不起定存。除了政府稅抽太多63F 02/06 10:17
→ biojo: 美債就是送分題啦64F 02/06 10:18
推 livewater: 臺灣美債ETF殖利率有4.5％附近，配息還不用繳稅65F 02/06 10:19
推 fujioqq: 6%是不是要匯率很高的時候換才有 舊的根本不給這麼高66F 02/06 10:19
→ knives: fujioqq你可以用匯到別的銀行，vip轉美金免手續費一樣有6%，28塊換的74F 02/06 10:29
推 Lheavens: 今年才剛開始...是有什麼好說的76F 02/06 10:31
→ kainolife: 除非通膨回到4%以上，不然買4%以上的美債一定賺，股票一次回檔個20%都在抱了，還不敢抱美債？77F 02/06 10:34
推 tonyparker18: 沒差啦 我去年買到現在還是+6%不含除息賺的 自己開心就好79F 02/06 10:35
推 m180: 美債適合定期定額嗎？或是等到設定的價位？81F 02/06 10:35
→ tonyparker18: 反正本來也都是放在定存活存裡面的資金
這種不會隨便動用的資金 買美債長期投資沒啥問題吧82F 02/06 10:36
推 tenghui: ETF仔加油 還有一整年期間可以越撿越便宜84F 02/06 10:38
噓 jack90352: 今年還沒過完2個月欸，這篇稿真的很急餒85F 02/06 10:38
→ xxxg00w0: 今年不是才2月...而且去年有一次預定升息最後沒升是都忘了?87F 02/06 10:42
推 PeikangShin: 折吹概念股 早說宣佈再買都來的急 魚尾巴這麼大不吃嗎90F 02/06 10:44
→ fakelie: 過年米股跌 開盤股票頂多跌10%
過年米債跌15% 開盤9跌15%...92F 02/06 10:49
推 juc: Ai股噴到天上去了 誰在買債 一年抵10年94F 02/06 10:51
推 DSB520: 放到美國倒債？！98F 02/06 10:58
推 allen1988: 就官員平均預估會降息3碼，交易員跟美債都覺得要降6碼，看看哪邊說了算而已99F 02/06 11:02
沒錯, 但這3碼的波動, 價格就可能可以差到10%, 現在就是在洗這個
哪一邊對當然就是看未來經濟狀況以及通膨狀況
誰也說不準, 我不奢求再有機會買在20年債5%
但我不想買在4%以下
推 Shepherd1987: 老鮑滿手好牌可以控場, 市場稍微有衰退/流動性問題降個幾碼市場繼續開趴踢101F 02/06 11:04
推 allen1988: 就債券分析師的小學生分析法看看會害到多少人，嘻嘻103F 02/06 11:04
推 adeadway: 折折都沒在擔心，一堆沒買的在替人擔心105F 02/06 11:05
噓 lise1017: 呃….是不是搞錯了什麼 長債跟Fed沒有直接關係耶106F 02/06 11:07
※ 編輯: kl0408 (27.51.1.71 臺灣), 02/06/2024 11:09:31
→ lise1017: 怎麼會用1年2年3年來看長債殖利率 然後推斷2024利率才降到多少 所以長債已經過度樂觀
真的笑死 10年20年30年殖利率的東西你用2024年末利率來推估？？？108F 02/06 11:09
推 touchbird: 還好吧 反正就4%多買的 = =113F 02/06 11:12
推 s155260: 折折買在相對低點 還在賺116F 02/06 11:21
推 powerbyke: 上週殖利率下跌那些喊還沒買滿 還沒上車的人又不見了117F 02/06 11:21
噓 avavgirl: 滿多人看衰的 用力買債就對啦119F 02/06 11:28
推 qoop3: Gogo120F 02/06 11:28
噓 sismiku: 定存比美債多==121F 02/06 11:31
推 bigair888: 重點是債劵也是有5%利息，努力買啊122F 02/06 11:33
推 qoo10067: 存美債還比定存好，越跌越買123F 02/06 11:33
推 allen1988: 美債20上市時間2017/4，只能看出上市以來確實是升息跌價，降息漲價。至於漲跌幅度還不好判斷。125F 02/06 11:34
推 patrol: 目前的股市是靠降息預期撐起來的，不降的話，呵呵127F 02/06 11:34
推 hsw0502: 繼續跌啊 滿手現金等著買129F 02/06 11:35
→ patrol: 無情下殺，泡沫越大的炸越慘，覆巢之下無完卵130F 02/06 11:35
推 fujioqq: 還有這招 我不知道XD 我也是很久前的美金 少賺好多喔 我丟了40萬美金定存 利率才4% 唉131F 02/06 11:36
→ jyan97: 美金利率比美債高啦，美債不一定真的比現金好就是，去年就是美金高於美債
當然如果真的殖利率降美債賺比較多是沒錯133F 02/06 11:36
推 Annahahaha: 我美元定存都準備解約進美債了
感謝跌價，希望再多跌一點136F 02/06 11:38
推 ChikanDesu: 反正說不會升息代表就是低點 低點不買來放難道高點買？141F 02/06 11:43
推 bigguy: 才買資產10% 越晚漲就可出高漲股票買債啊
這樣很好啊143F 02/06 11:44
推 bigguy: 老掉牙了 資產千萬起跳的人 誰跟全買股票拼命147F 02/06 11:48
→ paimin: 長債要漲只能等政府大量發新債 但財政部也不是智障所以現在都盡量發短債148F 02/06 11:48
推 Kobe5210: 買股票不需拼命，選對股就行150F 02/06 11:50
推 mystage: 不是啊，雖然鮑威爾真的也是沒信用，但是人家講還是要一回事。155F 02/06 11:55
推 JustinCy: 5%美債有什麼好怕的 坐等領股息 也是打敗通膨 還不用課稅。降息賺額外利差 目標降到2%157F 02/06 11:56
噓 e04x8: 有大筆現金的當然希望跌到甜甜價，看線圖美債現在是歷史低位，美股是歷史高位，就算不歐硬，要怎配置也不難懂吧？160F 02/06 12:01
推 s880098: 誰跟你買債玩短線163F 02/06 12:02
噓 e04x8: 資產沒5,600萬的可以拼股票翻身，但高資產的，傻了才讓自己進入當窮人的風險165F 02/06 12:05
推 hcwang1126: 今年波動大 容易買到高點 去年買的 繼續舒服168F 02/06 12:08
推 WD640G: 兩年後我來看看這些債酸 ：）169F 02/06 12:12
推 patrol: ai要噴前提是要有需求，房市崩盤大失業，就沒有工作可以給ai作了
失業了誰還買電子垃圾
不降息的話，覆巢之下無完卵，災難大到你看不見
現在知道我為什麼要把正三降成正2了嗎，就算掉回兩年前我抄的原點
我還是有賺，至於高點抄的就....CC170F 02/06 12:17
推 pwseki206: 超級多頭債王a33舌戰群債酸，究竟誰能笑到最後？破產還是大富，就讓我們繼續看下去178F 02/06 12:26
推 howhower: QQQ過去一年都漲50趴了，將來除非崩盤，債未來幾年漲回來還是輸啊181F 02/06 12:29
推 swgun: 記住那些看空美債的ID183F 02/06 12:32
→ howhower: 沒有崩盤就是輸，未來只能買更貴的QQQ184F 02/06 12:32
推 SuGK: 債不是防禦性資產？本來就會輸股啊185F 02/06 12:32
推 tonyparker18: 又在債跟股比… 債是債 股是股 我買債也買緯創 難道只能歐印股或是歐印債哦188F 02/06 12:37
推 patrol: 你是不是誤會了什麼，現在會買債的，手上股票只會比你多190F 02/06 12:37
推 LansingAltec: 搞得好像一生只能有一個策略 選了就不能換了一樣
到底是在投資還是拼一口氣贏了才有面子192F 02/06 12:38
→ patrol: 今年就是保本投資，預言真的準的話，黑兔走入青龍穴196F 02/06 12:39
推 howhower: 一年前主基調可不是這麼說，沒人提醒債風險是預期錯誤，每個買債的都很確定會衰退198F 02/06 12:39
→ patrol: 青：綠色， 龍穴：超深
意思就是超級崩盤
不準的話，也不過就是領一年利息而已200F 02/06 12:39
推 SuGK: 蠢的是買債只想賭降息衝一波價差的投機人205F 02/06 12:42
推 tonyparker18: 去年10月那個屎樣都撐過來了 除非10年期公債殖利率又破5%206F 02/06 12:44
推 bigguy: 說股票一天10%的 我借你一千萬年息10%
就好 一天10%就抵年息 簡單不是嗎
有什麼好怕的209F 02/06 12:54
推 patrol: 阿我不是還是握著正2嗎，嘿嘿
就算預言錯也就少賺一點而已212F 02/06 12:58
推 avmm9898: 有每天10%無風險股票可以玩 到底什麼理由玩債券216F 02/06 13:11
推 livewater: 少年股神看不上美債啦，一隻飆股一個月就賺50％了217F 02/06 13:17
→ ohyakmu: 這年頭 股票被說無風險，美債很危險？218F 02/06 13:25
推 sequel: 預計放三五年的東西...套一年怎麼了221F 02/06 14:33
推 oyaji5566: 從去年2023年初就在吹要降息了美債送分題，越吹越跌
鮑爾在那邊一會鷹一會鴿，我看是怕葉倫印太多債賣不掉222F 02/06 14:52
推 sssallen: 去年頭殼想也知道不可能降息226F 02/06 15:44
→ wr: 今年才過完一個月就在那邊表現欠佳...227F 02/06 15:54
推 FourSkill: 過了才在那邊刷先知 真好笑
單純用猜的也差不多1/2的機率
連事先猜中也沒什麼好嘴的228F 02/06 15:58
推 achiyeng: 最近一堆銀行在推美元5％定存活動呀231F 02/06 16:12
噓 iamfake: 又一個自以為高手的預測仔232F 02/06 16:42
推 m180: 美債4.5%銀行給到6%是為了什麼？233F 02/06 16:45
推 drcula: 6%定存？不會是2000美那種吧234F 02/06 16:46
推 patrol: 銀行跟你賭八月前降息阿，就是美債漲的比付給你的利息多就賺237F 02/06 17:36
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