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2021年11月分享的股票質借QA，自己發現有些錯誤的地方

加上兩年的質借經驗，來接續分享細節

目前還在用的借貸方案(2023年9月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.45%) 292萬

2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.14%) 343萬

3. 個人信貸-滙豐銀行(2.49%) 284萬

自有資金約520萬，總部位約1440萬(非淨值)

以下都是自身經驗，如有出入歡迎指正或洽詢券商的營業員


: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
:    一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
:    類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳

版上很多討論，例如元大證金指定標的及ETF，利率可達2.06%

元大證券指定ETF 利率可達2.60%

或是永豐給的質借利率很漂亮等等，大家可以依自身狀況洽詢營業員


: Q2.股票質借的借貸比例
: A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押
:    其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一
:    0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
:    其他就要詢問自己的券商

更正，發文當時合一是警示股狀態不能質押。後來解除後就可以質押了



: Q3.質押股票的價格如何認定?

: A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲
:    只能以平均價格認定。
:    建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動
:    利率也會比較好談

例如今年光寶科股價大幅上漲，從60->120->170

但以過去半年均價，券商只會用110的60%給予借貸

當然股價持續上漲，半年均價提高能借貸金額會提高

但那時會在意的是：我甚麼時候該賣掉，而不是我可以多借多少錢吧?


: Q4.質押規定的維持率?
: A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140%
:    這部分要詢問自己的券商

我當時借貸的條件是維持率160%以下會通知提醒

140%以下會追收保證金(margin call)

130%以下強制賣出(斷頭)

但我最低維持率只到163%，未收過通知。但當時已經寢食難安了


: Q5.質押借貸的時間可以多長?

  A5.這題錯太多了，直接重寫

     以元大證券的經驗，合約期間為18個月

     單筆借貸到期前的1~12個交易日可申請借新還舊(不論帳上還有多少可借貸額度)

     如果未申請借新還舊，時間到就要還款

     這部分要請營業員提醒你，或是常常注意每筆借貸的到期時間

     不重要的冷知識

     借新還舊金額只能到千位，百位以下的金額需自行繳還

     借貸撥款也是最小單位為千元

     例如該筆為$236,533元，533元到期時會由帳戶內扣除，

     只有$236000會展延18個月


     另外，借貸額度回沖也可以延長借貸期

     質押1000萬的0050，有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票

     等18個月快到期時，再借300萬出來分批把之前的還掉



     不需要這樣回沖，有的券商有撥款手續費，反而不划算




: Q6.股票質借的額度?
: A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位
:    財力逐漸提高也可以申請調高
:    類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或
:    交易量很大才可以。

     補充，可以用股票庫存當財力證明，但系統很笨的點是

     一旦把庫存股質押，元大借貸通就不認列質押的股票部位

     導致要申請調高額度時，財力證明不足無法提高

     例如質借額度500萬，我拿2000萬的0050質押撥款500萬(借滿)

     此時維持率400%，應可再借出使用

     此時申請提高借貸額度，除非有其他存款或其他股票庫存

     不然會被認定為財力不足

     須由營業員將質押的股票退券回到庫存內，才能當作財力證明

     故不需要為了提高維持率，把股票全部質押

     讓維持率保持在220~250%即可，剩下的股票有需要再滙入做擔保品

     未質押的部位也可"出借"賺一點利息

: Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎?
: A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅

: Q8.質押的股票可以賣出嗎?
: A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出

: Q9.股票質借需要定期還本息嗎?
: A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。
:    可以凹單凹到獲利出場再還款

: Q10.可以質押零股嗎?
: A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股
:     但元大證券只能以張為單位
:     這部分就要看各家券商了

      冷知識分享

      質押的股票，配股後零股會進入庫存部位，不會被質押

      減資的股票，從整張變成零股，零股的部分會被質押

      如果有16000股東鋼質押(16張)，減資33% 變成10720股

      質押的部位會是10720股

      非10張，其餘720股退回庫存


: Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎?
: A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變
:     這部分我很存疑，也許升息一碼不會
:     但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約
:     要求依新利率重新簽約
:     這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報

      本篇主要為了這個議題回覆

      台灣升息時，券商質借利率會跟著調升

      但調升幅度依各券商而定，並非央行調一碼，券商就跟著調一碼

      央行2022+2023總計升3碼，我的質借利率從1.80%升到2.45%

      總共被升0.65%

      注意事項，質押其實是借貸期間6個月，可自動展延兩次，總計18個月

      所以保障利率只有6個月，6個月到期時，券商可依當時的利率調升

      你不同意，就要還款。

      例如元大從2023/6/24調升利率為2.45%，你手中10筆借貸

      借貸期接近6、12、18個月的到期後利率都升為2.45%



: Q12.股票質借的注意事項?
: A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借
:     但維持率不變
:     例如持有900萬的0050+100萬的東鋼
:     近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有
:     0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬)
:     假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押
:     維持率仍為(900+100)/500=200%
:     不因為暫停交易期間導致維持率驟降

本次加開問題

  Q13.股票質借是否會列入個人信用徵信紀錄?
  A13.不會。我這兩年拉自己的聯徵，只會看到房屋增貸、信貸的金額

      完全看不到質借的金額

: 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享
: 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫
: 適度的使用可以加快財富累積
: 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度"
: 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬
: 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款
: 不用煩惱資金要在哪裡停泊
: 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用
: 等年終、業績獎金、股息下來時再還款
: 不用強制賣股換現金
: 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險
: 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用
: 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD
: 祝大家投資順利

心得分享：個人選股、擇時能力不佳，只是熟悉股票質借的工具

          很多人詢問質借存股勝率高嗎?

          質借只是取得資金的一種手段，房屋增貸、信貸都可以取得大筆資金

          關鍵是你是否已找到穩定的獲利模式? 加大槓桿去增加獲利的金額

          也感謝版上大大的分享

          最近也在持股中加入21張的富邦正二、32張的中信美債



          因為股票質押加大部位後，相對原始資金已經是重壓了



          信貸的小知識分享

          股息收入會列入報稅年所得，所以用報稅資料申請信貸

          可以提高信貸的金額

          例如年薪150W、股息50W，銀行可以用150+50=200W認定

          最高可以借到200W/12月*22=366W

          極端一點可以用質借借滿買滿，領完一年股息後申請信貸

          把質借金額還掉大部分，提高維持率



          警語：適度槓桿有利擴大財富，過度槓桿只是在自殺


          祝大家都投資順利

          感謝正二哥(大仁哥)的書籍，讓我了解正二ETF的優缺點

          開始在配置內加入正二ETF


***剛剛不小心送出，補充一些資訊



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※ 作者: aulau 2023-10-10 13:21:16
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