---

每次看到這種景氣循環股就會想要勸世一下剛進股市的朋友

給一些急著回文的人先說
這篇目前沒看空航運類股
我自己也持有航運類股多單
單純講一下景氣循環股的特性給新手

回顧一下景氣循環股的基本面跟股價的關聯


景氣循環股無法長期維持高股價的原因
這是因為產品快速漲價100%～200%時的高獲利無法長年維持

當供需一出現穩定，高報價就會快速反轉大跌
股價很常會在「獲利還是高峰、甚至是成長時」就開始大跌
而不是等到獲利出現衰退才大跌

股價本來就是反映未來的基本面
但景氣循環股的未來較難掌握、報價反轉又較快

這也是剛進市場操作景氣循環股的人較容易會套牢的地方，漲得快、但也跌得快，而且一
跌就是不回頭

新手看著營收開高高、這個月營收又月增
想說獲利還那麼強 先繼續放 但股價就一直跌

跌了3個月後，營收開獎了才發現
幹 怎麼營收那麼爛 要停損了
但此時股價已經腰斬


近幾年產品漲幅最大的景氣循環股
被動元件、防疫需求股就是最好的例子

2018年國巨8月營收還在月增
一季EPS有30元

https://i.imgur.com/qPjM04V.jpg

但國巨8月就被腰斬
當時也是蠻多看著6～8月去做多的人被套牢
一堆消息也是強力看好產品漲價

https://i.imgur.com/vZ7TMoc.jpg

再來是恆大5～10月營收都在高峰
一季Eps還有7元

https://i.imgur.com/k22jn7N.jpg

但恆大在9月時股價也被腰斬
不過恆大下跌速度相對國巨較慢
主要原因是在報價的衰退轉折點較慢的原因

https://i.imgur.com/rneyWug.jpg


所以操作這種景氣循環股比較難用現有的基本面營收、毛利等等來去判斷股價的轉折點
等到知道的時候，股價都腰斬了

但一般散戶也無法提前幾個月知道報價轉折點
大家也沒有前夫董事長可以賣在1000元

所以這種股票搭配技術面會比較安全
波段上長期站不穩月線就要先小心了
如果看好，可以等站穩再進場也不遲

而當股價一段時間都在季線下
那這檔股票幾乎就是沒救了
除非又出現別的轉機讓產品漲價

我自己過去2018被動元件第一次進場也是有獲利破百萬，後面轉折點沒抓好再做第二次進
場就停損20萬

今年目前持續放空防疫類股
分享給大家一點景氣循環股操作上的看法

對了補充一下
航運股目前技術面沒轉弱
我自己也持有多單 就看能漲到哪裡
給沒看內文的朋友一點提醒～
不要覺得發這種文就是看空來急著回文～
只不過把這種類股的特性寫出來而已


※ 引述《Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)》之銘言：
: ※ 引述《jiouje (JioUje)》之銘言：
: : 我本身有貨物走海運出口到中國，運費沒有漲價而且原本星期三、六的運班變成只有星
: : 六，我客戶收到貨物也很準時並沒有延後的問題
: : 前幾天跟客戶聊天聊到股票，他是某‘’代工業‘’上市公司原始股東，他們貨物是往
: : 世界跑的，他說認為航運刻意漲價 缺櫃缺成這樣是假象
: : 歐美現在經濟活動還沒完全復甦疫情變嚴重，近期瘋狂拉貨到底在拉什麼貨？缺貨缺成
: : 樣？
: : 中國現在算是經濟活動稍微復甦，都認為今年我中國客戶叫貨力道明顯衰退，電子出口
: : 新高沒錯但我出口的是傳產民生用品，這10年來碰到中國節日貨物清關都慢 我都跟客?
: : 說要提早叫貨，結果今年缺櫃怎麼這麼順？
: : 缺櫃缺成這樣到底在缺什麼？
: : P.s今年是大驚奇年，我也不敢否定說長榮王分析的30-40元區間不會到達，只是我碰到
: : 產業現況去說明，如果留著上40恭喜你，如果提早跑而沒賠也恭喜你。
: 家人在三大航商上班
: 中國運費沒漲是因為
: 航商都被中國政府請喝過咖啡
: 不準漲!
: 但商人自然會找到出路
: 現在運費沒漲
: 但想搶櫃的就灌入各種附加費
: 所以實際上也是漲
: 然後真正的獲利來自歐美
: 高雄>紐約
: 年初報價一千多現在七千多
: 一櫃難求
: 現在客人打電話進去只問有沒有櫃位
: 已經沒有人在問報價
: 本來照理來說
: 一條健康的航線
: 應該要滿船去滿船回來
: 但現在因為歐美疫情造成失能
: 進出口完全失衡
: 拼命印鈔票從亞洲拉貨
: 卻沒有東西可以賣回亞洲
: 造成美>亞回頭船集貨找貨的時間大幅拉長
: 幾個月下來就變成船漸漸卡在美>亞的路徑上
: 因此亞>美路徑船奇缺
: 運費瘋狂暴漲
: 現在已經變成
: 亞>美路線跑完卸完貨之後
: 就直接開回來還有暴利的奇特現象
: 但即使如此
: 還是趕不上亞>美路徑的需求
: 而且短時間之內也無法再擴充這個路徑的產能
: 因為沒櫃!
: 貨櫃都在歐美的流通路線上收回來的速度很慢
: (跟上面其實是一件事
: 因為歐美沒貨可賣 所以貨櫃流回來的速度太慢
: 大量貨櫃閒置在歐美大陸各處集貨點)
: 亞太區域全部備用貨櫃早就已經全部調光
: 甚至還派船專門去回收貨櫃
: 但不管你怎麼做
: 這個進出口的失衡情況太嚴重
: 調度能做的努力都是杯水車薪
: 短時間之內都沒有辦法解決
: 歐美這麼多國家進出口逆差一下多幾十%
: 這麼大的差距以百萬計的櫃量
: 怎麼可能靠調度就能夠平衡的回來?
: 所以在歐美疫情緩解
: 能恢復足夠製造能力之前
: 都無法解除這個畸形的現象
: 股票會不會漲跌不好說
: 但這個因為歐美失能需求暴增
: 再加上航線失衡雙重因素造成運費暴漲的現象
: 冬天結束之前一定不會緩解

----
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.181.131 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VrKHa7u (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1607812196.A.1F8.html