看板 Stock作者 rexjian0408 (chiu)標題 [標的] 6257矽格時間 Sun Jan 17 03:18:33 2021
1. 標的：6257 矽格
2. 分類：多
3. 分析/正文：
題材：最近日月光投控開始動 推測其他封測股也有望跟上
基本面：主要業務為測試，成品及晶圓測試佔比為７：３
終端應用：以智慧型手機為大宗（４３％），電腦及週邊為其次（２２％）
（資料來自於矽格第三季法說簡報）
隨著５Ｇ浪潮，之後換機的人只會越來越多（目前因為基地台建設的關係，我認為是
還有不少人在觀望是否現在就換機的），電腦及周邊部分受到疫情影響，去年業績不
差，但由於缺料的關係導致訂單遞延，因此認為至少到今年上半年電腦部分業績仍會
成長（或至少持平），至於佔比最少的車用（６％），就看公司有沒有做起來吧，只
是車用電子有一些規範（如16949）因此打入速度會比較慢，但也是可以期待的部分。
廠房位置：臺灣三個廠，中國一個（預計今年開始貢獻營收）
客戶：包含聯發科及華為等，聯發科的業績有目共睹（２０２０Ｑ３單季ＥＰＳ是２０
１４以來新高），矽格身為下游廠商推測可受惠。華為部分，中國的５Ｇ基地台建設，
華為及中興合計吃下８０％的市占，且不管美國之後政策如何，去美化是一個趨勢（例
如原本下給Ａｍｋｏｒ之後轉單），因此推測矽格這邊可能有轉單利多。
財務數據：
２０２０營收成長２３％左右，２０１９年１０月單月特別高是因為認列一筆補償金，
扣除之後實際成長為３０％左右，整體評估下來，ＥＰＳ估計全年有４．２４元。
當下本益比約為１１．４倍，殖利率４．６６％，不算真的很好但也不差，但本益比有
上調空間（資本支出大幅擴張，封測也有搭上５Ｇ題材，故對資本支出增加一事抱持正
面看法）。
估值：本益比抓１５（參照歷史數據），ＥＰＳ抓成長２０％為５．０９，可達７５元
，退一步說，就算漲不上去，４．６６％的殖利率也還能接受，算是進可攻退可守。
4. 進退場機制：停損抓整理平台再下面一點，約４４元，停利如上述抓７５元。
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→ a9564208: 去年疫情爆發前本益比也差不多11，再觀察吧
現在狀況最差也是跟美國大撒幣前差不多，這支狀況還很穩7F 01/17 04:47
→ guilty13: 這隻車上散戶變很多 不知道拉不拉得動10F 01/17 05:29
推 enjoyptt: 黃清照每天都講矽格，侯，有沒有?低本益比股票11F 01/17 06:51
推 victor21835: 40-48吃了，後面給有緣人，這隻主力跑很多，上面說的合庫外還有國泰 元大，整車散戶。然後股性一漲機乎格天必跌，是好股，但也不低了。本益比抓12比較穩，這又不是ic 設計14F 01/17 07:56
推 Messi100: 推 但黃清照把這隻跟台積電的本益比放在一起比 蝦19F 01/17 08:46
推 aoog5858: 續買日月光就好了 還有更大利多在後面21F 01/17 09:11
推 KEDEN: 頎邦才牛吧 外資買半天 漲幅很有限..23F 01/17 10:29
→ ptt2330: 黃清照每天講一樣的，拿不同產業公司eps來比 笑死25F 01/17 11:04
推 grayaqua: 黃幾年前就說了......28F 01/17 11:52
推 s8511320: 就很安全的股票，殖利率不錯，偶爾漲跌可賺價差。31F 01/17 12:58
推 AnnWow: 你看一下，矽谷這檔股票，你看一下33F 01/17 13:06
→ aiwheat: 不是台北3個廠吧？廠都是是在新竹這裡，34F 01/17 15:06
不好意思打錯了 原本是想打臺灣三個廠
※ 編輯: rexjian0408 (101.12.67.91 臺灣), 01/17/2021 15:23:27
推 suge: 漲得慢但應該也跌不太下去35F 01/17 17:26
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