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作者 epson5566 (ep)
標題 [心得] 一張圖解釋FED逆回購大幅增加的原因
時間 Thu Jul  8 13:48:12 2021


 透過昨天的FED會議記錄 稍微了解了逆回購目前大幅增加的現象

 以下我用一張圖來解釋

 https://i.imgur.com/GwzBZq1.png

 所以盡量避開 美國金融股吧

 也不知道會不會惡化

 如果惡化 那是會淹死人的

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.39.28 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Wvf6UNL (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625723294.A.5D5.html
→ imrbo: 不懂@@但是跟海運沒關1F 07/08 13:50
→ ppnow: 現在要先看美債，創新低，這個比較麻煩2F 07/08 13:53
推 Homeparty: 推3F 07/08 13:53
推 SSglamr: https://imgur.com/jRSdBPN.jpg4F 07/08 13:55
推 Homeparty: 接下來景氣就算好也是放緩5F 07/08 13:56
推 KH21: 這張圖根本沒有講解的效果......6F 07/08 13:59
推 dos01: 我也覺得沒講解到...你還是直接打字吧= =
然後如果金融崩 大盤大概也跟著崩 單避開金融沒意義7F 07/08 14:00
 簡單說 就是銀行的負債正在增加 資產的獲利性減小 而且若惡化
 會變成單向的惡性循環 FED若不收回資金 那銀行就要自行扛下資金衝向銀行的狀況
 而銀行的投資標的沒有大量增加的狀況下 而負債卻暴增這樣怎麼處理?
 跟客戶說不收你們的錢?
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:11:08
推 karta018: 有解釋比較看得懂了，謝謝大大9F 07/08 14:15
→ bole: 限制存款或負利率啊10F 07/08 14:16
推 SSglamr: 有啊 錢太多拒絕存款XD
https://udn.com/news/story/6811/543279611F 07/08 14:17
錢太多！美大銀行「拒絕存款」 請法人戶提出現金 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
網頁敘述 ...

 
 你拒絕存款 這些錢一樣會會往穩定資產衝 公債殖利率到時降更快
 銀行本來就靠這些利差在活 結果反而拿石頭砸自己腳
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:22:46
推 a0921830077: 反正就是存款對銀行來說是負債
資金太多 銀行負債越高 只能通過降息來維持13F 07/08 14:27
 反了 這時應該是升息 或是FED把公債的空位讓出來 就是縮表
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:29:39
推 a0921830077: 可是最近爆表還升息不是壓力更大嗎
資金15F 07/08 14:31
 升息公債需求會下降 那麼銀行溢出的資金 可以投入公債市場中獲得緩解
 一旦資金獲得緩解 就不會一窩蜂的往穩定資產流動
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:33:16
推 stocktonty: 銀行們再忍兩週啦 7月底就會縮了
大家搶著買 FED就不用買了啊17F 07/08 14:32
 縮是一定縮 縮得藝術才比較難 要讓市場不害怕 結果回流銀行更嚴重
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:35:13
推 a0921830077: 逆回購484變相回收資金 並把資金投往債市？19F 07/08 14:34
 逆回購 就是回收資金 投入債市是既定計畫 沒有更多
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:36:28
推 a0921830077: 所以現在的問題是銀行跟FED逆回購 結果還是一起搶債券？
銀行壓力不一定得到舒緩是嗎20F 07/08 14:37
 逆回購是我錢給FED FED給我債券或票據 這個意思
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:40:06
→ stocktonty: 不然就看會不會下禮拜CPI就突襲 顆顆23F 07/08 14:42
推 a0921830077: 大致了解了 所以美股金融現在的問題就是能不能應付大量資金匯入銀行 以及跟FED逆回購484能有效彌補利差是嗎24F 07/08 14:48
 逆回購 其實就是變相把資金回收而 就是我左手買公債 右手賣公債
 但問題是 這速度太慢 不足以應付資金的避險需求
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:51:19
 另外我推估 未來美元各國流動性會出現問題 就是他國美元不足
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 14:53:19
推 kanyewest927: QE惡果要來了嗎27F 07/08 14:52
推 a0921830077: 所以中間時間成本銀行自行吸收 還是對銀行不利28F 07/08 14:53
推 kanyewest927: 通膨沒漲起來，先被錢淹死了29F 07/08 14:59
推 lianli1024: 美金一直漲結果台幣一樣在28…30F 07/08 15:01
 兩種可能 台灣對美貿易依賴減小 或是產業虛弱 前者比較合理
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 15:03:02
推 lianli1024: 我想請教原po關於放水給銀行是否能夠拿這些錢去投資而不是使用逆回購的方式把錢丟回給FED31F 07/08 15:13
 經濟樂觀預期就可以了 只要樂觀 資金就不會往穩定資產移動
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 15:15:28
推 birdane32: 版友就不用想太多了。FED可是有很多工具可以操作
的33F 07/08 15:14
 工具都是有法規的 且都是公開的
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 15:16:04
推 qqpbpp: 所以升息，縮表原因是因為錢太多，升息和縮表不會有國外銀行抽銀根問題，頂多暫時性恐慌？35F 07/08 15:18
 個人是這樣覺得的 頂多把通膨預期放在2%就好 何必硬剛2.5%
※ 編輯: epson5566 (111.250.39.28 臺灣), 07/08/2021 15:19:22
推 qqpbpp: 不知道現在有沒有急到7月底就討論縮表，還是會等九月中，在猶豫七月底要不要先賣股避開
看六月會議紀錄說不急
現在fed一直說要等失業率再降，經濟更復甦再縮表，可是錢已經多到買公債都不適合，那這樣的qe能對失業率和經濟復甦有什麼樣的幫助37F 07/08 15:22
推 Homeparty: 所以聯準會說不縮表升息，事實剩下的時間不多。不升息的原因多半是怕重演大蕭條的慘狀。43F 07/08 15:54
推 oapay: 這篇邏輯正確, 目前景氣確實轉壞中, 不過逆回購高代表的是資金流動性充裕, 要觀察的是逆回購何時開始降低45F 07/08 15:54
→ YLTYY: https://i.imgur.com/EwslV9R.png 放水量已經再鎖了48F 07/08 15:56
推 wallowes: 你那圖字太小，放大字又失真= =50F 07/08 16:30

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