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作者 spy9527 (實事求是，以理服人)
標題 [新聞] 瑞信喊群創優於友達 雙虎目標價降至「2」
時間 Mon Jul 12 14:43:08 2021

https://udn.com/news/amp/story/7251/5595191
瑞信喊群創優於友達 雙虎目標價降至「2」字頭 | 上市電子 | 股市 | 聯合新聞網
瑞士信貸預測面板報價將觸頂反轉，繼先前下修友達（2409）評等後，12日出具報告進一步考量面板漲勢在第3季到頂、第4季翻... ...

 

2021-07-12 11:03 經濟日報 記者趙于萱／台北即時報導
瑞士信貸預測面板報價將觸頂反轉，繼先前下修友達（2409）評等後，12日出具報告進一
步考量面板漲勢在第3季到頂、第4季翻轉確立，分別下調友達、群創（3481）目標價至23
.5元、25元，雙雙自「3」字頭砍到「2」字頭；但看好群創有鴻海（2317）集團支援，長
期獲利表現較佳，重申「優於大盤」評級。


目前瑞信對友達評等為「中立」，此前看壞面板行情，花旗、美銀及摩根大通已接力調降
雙虎。唯一對雙虎還同步喊進僅剩「面板多頭指標」的摩根士丹利，但該券商對雙虎目標
價也雙雙砍到「2」字頭。


瑞信表示，友達公布6月營收達339億元，高於市場預期，但符合瑞信預測，觀察第2季友
達出貨較第1季增加0.8%，顯示大多數的收入來自面板漲價。預估友達第2季營業利益提高
到225億元，每股純益（EPS）約1.92元，


隨時序進入第3季，瑞信指出，其預測大尺寸面板漲勢到頂的看法不變，逐月來看，面板
漲勢將愈來愈小，到第3季底或第4季初時，轉為月衰退，正式終結此波連續數季的漲勢。

瑞信表示，接下來進入的衰退循環，報價跌勢將比過去輕微，因此友達2022-2023年仍能
獲利，但其在驅動IC及玻璃基板的議價能力將逐步式微，導致2022年面臨更多成本壓力，
價值轉型效益可能因此減低，為此將2022、2023年EPS預測下調至4.5元、2.6元，目標價3
5.5元降至23.5元。

群創方面，下半年營運也將受到面板報價反轉影響，但瑞信認為，群創將部分電視面板產
能轉至更有價值的IT、自動化面板，可望帶來緩衝，加上長期有鴻海集團支援，群創在電
視面板的客戶布局堅固，還能拓展印度等新興市場，另外是透過策略聯盟投資10代廠及10
.5代廠，有助提升生產效率，因此持續推薦加碼。


瑞信最新對群創2021-2023年EPS預測為7.9元、4.9元、3元，目標價33元降至25元


這裡有一顆包子很便宜的
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推 waterfrog302: 來了 吃貨要漲了1F 07/12 14:43
推 s7598261: 新鮮喵喵出爐2F 07/12 14:43
→ man790810: 預測7.9 目標價25  本益比給幾3F 07/12 14:44
→ topfree: 吃貨文總算出的差不多了4F 07/12 14:44
推 easyeric1027: 2是2塊錢5F 07/12 14:44
推 piyieen: 壓不住的老虎
https://i.imgur.com/U4l1w6d.jpg6F 07/12 14:44
→ victorytim: 垃圾面板還有傻多啊？8F 07/12 14:44
→ ZunYin: 2023只有3元？9F 07/12 14:45
推 swordofheart: 訊號來了10F 07/12 14:45
推 thinksilver: 來了11F 07/12 14:45
推 he00504616: 丸了12F 07/12 14:46
推 hutten: 這樣20左右買進還行欸13F 07/12 14:46
推 ALJAZEERA: 笑死！上面的冷嗎？套死囉！14F 07/12 14:46
推 yuanyuanchan: 好 包子都給你吧15F 07/12 14:46
推 qwe78971: 打八折剩17塊16F 07/12 14:46
噓 CCAP: 又要來騙一次17F 07/12 14:48
噓 IronWen: 明天要鎖死了 這次是真的18F 07/12 14:48
推 cerwvk: 看到2022年了? 這也太超前了吧.19F 07/12 14:49
推 lesnaree2: 不是喊40？20F 07/12 14:49
推 ten0618: 2塊?21F 07/12 14:50
→ xxxg00w0: 瑞信..(略22F 07/12 14:50
推 playbos: 想出貨了 QQ23F 07/12 14:50
推 kilof: 完蛋了24F 07/12 14:51
推 CCAP: 看到2023年 厲害了 天眼通喔25F 07/12 14:51
推 adame: 報告隨便喊…..先喊先贏26F 07/12 14:52
推 sarspieya521: 不是早就在出貨了 喊不喊也沒差了27F 07/12 14:52
推 alexmusic: 準備開噴了28F 07/12 14:52
推 nodnarb1027: 你會懷念2開頭的包子，往哪噴不好說29F 07/12 14:53
噓 sing60905: 面板優於大盤???????30F 07/12 14:53
推 rbull: 算到2023?31F 07/12 14:54
→ zzz3345678: 這真的是吃貨文了 準備噴32F 07/12 14:55
推 harrychen413: Ok 明天綠燈一價到底！33F 07/12 14:55
→ iamaq18c: WOW!!!!!!!!!!!34F 07/12 14:56
推 pipi2: 推估快8塊連3倍PE都不給？35F 07/12 14:57
推 iamten: 降評 20元收一張36F 07/12 14:57
噓 godbar: 喵喵喵37F 07/12 14:57
→ lyhorcish: 同一套喊久了真的無感，等Q2 eps38F 07/12 14:58
→ ej03xu3: 笑39F 07/12 14:58
→ strlen: 訊號來了40F 07/12 14:58
推 siqzo1: 明天反彈快跑，漲1跌4不要不信！41F 07/12 14:58
噓 jinshun: 群創一直比友達低是因為之前被爆過掏空 很多法人因此都不看群創了 這外資裝死嗎呵呵42F 07/12 14:58
推 dydnt: EPS=7.9 20收 面板沒人權44F 07/12 14:58
噓 johnny7757: 市場價格都給你喊就好了啊  一直騙45F 07/12 14:58
推 HarukaLM: 群創還比友達高耶 真的是隨他喊46F 07/12 14:59
→ sii: 瑞銀一起喵喵喵47F 07/12 14:59
→ laipyn: 調高出貨 出完貨開始降價 外資真的會玩48F 07/12 14:59
噓 awss1971: 疫情結束受難股 https://i.imgur.com/GgTU1p8.png49F 07/12 14:59
推 falling555: 2023有3元也不差啊.........50F 07/12 14:59
推 zuihao: ok 12元收51F 07/12 15:00
推 flycarb: 2023預估3元，這2字頭估價真棒~52F 07/12 15:01
推 john0909: 挖塞 看兩年 外資有時光機逆53F 07/12 15:02
→ Aasta6431: 喔54F 07/12 15:03
→ flycarb: 極端一點算法 (7.9+4.9+3)/2=7.8。三年分你1/3股利55F 07/12 15:04
→ ej03xu3: 金管會不管一下這樣亂喊價的小兒嗎56F 07/12 15:04
→ fallinlove15: 外資再亂搞下去信譽都沒了 看空就殺下來好嗎 廢物主力57F 07/12 15:04
→ monkeyeden: 20以下收59F 07/12 15:06
推 yugowolf: 會去相信外資目標價的是有多菜??? 多數人都沒當真60F 07/12 15:06
推 visviva: 瑞信，嗯嗯61F 07/12 15:09
推 icespring: 打八折 20 繼續向下噴62F 07/12 15:14
→ CCAP: 聯詠 發降評 然後呢 還不是買的很開心63F 07/12 15:17
推 ardenlee: 等很久了64F 07/12 15:19
推 pipi2: 講這麼多結果包子現在變三弟，散戶融資越來愈多65F 07/12 15:21
推 leomoons: 算到2023耶，有這麼認真嗎？66F 07/12 15:24
推 z7956234: 今年能有7？送分題^^67F 07/12 15:31
→ melonQ: 看來要買戀人喵跟彩晶喵比較好68F 07/12 15:41
推 kazdux: 很顯然就是只給3-4PE，沒什麼太大問題啊，面粉自己又不團結嘠爆外資，還借券給人家空，拉不上去剛好而已69F 07/12 15:43
推 Melomomo: 之前估群創的eps還比較低 股價給33 現在估的更高 股價給25 真的是亂喊..72F 07/12 15:44
→ sam2255: 貓貓一起下去，一樣爛74F 07/12 15:47
推 flycarb: 好喔，3~4PE。明年12~16。發4.4元  殖利率真高
不然我們改淨值評價算了 20+8=28  本淨比給1好了XDD75F 07/12 15:48
推 pipi2: 包子上季淨值25了年底搞不好會到30，裡面一樣包韭菜77F 07/12 16:00
推 flycarb: 這樣邏輯出來了。外資不信明年面板報價穩
現在給你0.7倍淨值比
友達沒有掏空問題，給你0.8倍78F 07/12 16:06
推 jinx5566: 3~4 PE 還是太高，我認為面板只值1~2
沒有技術跟未來的產業，本來就應該要讓它被市場淘汰81F 07/12 16:12
推 mrcat: 黑貓優於白貓的概念？83F 07/12 16:18
噓 ixthdfl: 面板目標價一律10元，已經確定了84F 07/12 16:18
→ kazdux: 面板的問題不就是明年跟未來性說不準嗎？一個明年不會比今年好的公司，誰敢給高pe，市場就是這麼看待，面粉心中有期望的價格，市場不給就是不給85F 07/12 16:23
推 flycarb: 未來性說不準，自己還能預估到2023 不簡單XDDDDD88F 07/12 16:25
→ lyhorcish: 晚點就會用2025年預估獲利來估現在股價了89F 07/12 16:26
→ kazdux: 2023就是來亂的吧90F 07/12 16:30
噓 dinway: 群創有鴻海支援？是不是忘記鬼父歷史91F 07/12 16:53

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