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作者 savemylife ()
標題 Re: [心得] 陽明獲利預估...
時間 Mon Jul 12 19:29:35 2021

※ 引述《yoliyoli ( )》之銘言：
: 先感謝航海王，雖然當初沒看到航海王的文章就已經入手航運
: 但看完航海王文章後讓我更有信心，更能放心抱住，感謝再感謝！！
: 好人一生平安！！
: 但最近陽明已經漲過當初的目標價了，但運價指數也已經不同以往
: 想試著預估航運的獲利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍來增強自己持有的信心
: 相信這應該比抄心經有用……
: 因為陽明處置次數最多，資料當然也最豐富，所以只拿陽明來研究
: 先上圖
: https://imgur.com/VySOdAO
: 接下來說明一下...
: 一、預估營收：只與FBX該月平均指數比較
:     我整理因處置公布的營收資料後
:     先比較與SCFI和FBX指數月平均的相關性
:     兩個都跑雙變數回歸後
:     肉眼判斷跟FBX指數的關聯性明顯地大很多
:     所以我就先不看SCFI指數了，讓資料簡單一點
:     再來FBX指數到底是反映下個月的營收還是當月的營收呢？
:     比較後覺得的是與當月的營收相關性較高
:     我原本以為指數跟營收的相關應該會遞延一個月或兩個月
:     但並不是這樣，我也不懂為什麼
:     將六月份的FBX平均代入回歸模型後得到的營收約為270億
:     這部分過幾天就知道，只是等不及公布了
:     也可能公布以後跟萬海一樣出乎意料也說不定...
:     真的這樣的話到時候這個預估的模型也就不能用了...QQ
:     感覺被打臉的機率...超大...(抖)
: 二、預估成本：125億
:     再來用營收與稅前純益相減得出每個月的成本變化關係
:     發現起伏不大
:     所以接下來我就用保守的125億當作預估成本
: 三、預估稅率：80%
:     稅前純益與稅後純益的比率我不懂為什麼變化最大可以差超過10%
:     不是專業的我就先保守地用80%來預估
: 四、預估EPS：稅後純益/股本333.2億
:     好像之後增資的部分會讓股本變大
:     這個印象中影響好像沒很大
:     先不列入考慮
: 除了營收外，我覺得上述其他變數應該算估得比較保守一點了
: 這樣計算下來的六月EPS約為3.48，五月為2.77
: 若FBX月平均價格維持不變，全年EPS累積為37.28
: 若以最保守的本益比六倍來估，今年股價應有220以上
: 但以航海王整理過台股這20年的資料中
: 本業獲利EPS15以上個股的本益比至少都有九倍來算的話
: 今年股價至少會來到335
: 我知道這樣預估獲利的方式太粗糙
: 要考慮的東西絕對不只這樣而已
: 附加費或是大家傳說中的Q4獲利會下降都沒考慮進去
: 但還是希望能在公布營收跟Q1獲利前給自己壯壯膽，增加信心
: 至少比單純看宏遠報告來得好一點
: 畢竟下禮拜風浪肯定比這禮拜大
: 希望大家能鞭小力一點...
: 船上的水手們～Ahoy～
: 讓我們一起航向偉大的航道吧！

回頭看一下yoliyoli大的文章

六月營收預估270.37億

實際營收開出275.35億  誤差不到2%  很準




不過五月純益的預估就有明顯落差

五月預估稅前115.4億  稅後 92.32億  EPS 2.77

五月實際             稅後105.23億  EPS 3.15

是否可以假設五月營運成本並沒有明顯的增加？

畢竟yoliyoli把成本多估了約14億（4月111→5月125）

結果稅後純益也差了大約13億  似乎差距就在這裡




因此再假設一下六月的最新的參數

營收275.35億（已確定）

成本118億（以4月跟5月推估取平均值）

推估稅後/稅前為80%（保守估計）

有可能六月的EPS是落在3.78附近

或者說3.6~3.95之間都蠻有可能的




所以yoliyoli的營收推估線圖落點也很準確

拿來推估陽明7月營收達300億  好像也可以勾上一點邊了


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※ 同主題文章:
[心得] 陽明獲利預估...
07-03 19:01 yoliyoli.
Re: [心得] 陽明獲利預估...
07-03 21:24 fieed.
Re: [心得] 陽明獲利預估...
07-03 22:59 Maxslack.
Re: [心得] 陽明獲利預估...
07-12 19:29 savemylife.
推 leo921080931: 全年上看401F 07/12 19:30
→ MinJun5566: 992603 9926092F 07/12 19:31
推 lingbei: 一下個月月增不只30億3F 07/12 19:31
推 rayisgreat: wow純益比當時預估還多10多億 看來eps可以更樂觀4F 07/12 19:31
→ odddriver: yo大真的神5F 07/12 19:32
推 gn005066: 算這些幹嘛 主力不玩了6F 07/12 19:32
→ rayisgreat: 我自己excel估也是3.8左右 感謝信心加持7F 07/12 19:32
推 nicesony: 算這麼多 股價...9958F 07/12 19:32
推 mancuteboy: 沒有4以下都要跌9F 07/12 19:33
推 harry8123: 算這麼多 何必呢10F 07/12 19:33
推 JDJue: 就算eps上看40 大戶不買單 一樣不會上去11F 07/12 19:33
推 HloveDahyun: 算再精都沒主流精12F 07/12 19:33
推 ben811018: 營業成本不會差太多吧13F 07/12 19:34
→ JDJue: 目前看來大戶就是估 eps30 x 本益比8 = 24014F 07/12 19:34
推 kill2400: 算這些 股價還是要回去兩位數的不要不信15F 07/12 19:34
推 nitero: 沒用 下去 海裡游一圈 再回來16F 07/12 19:34
→ JDJue: 所以連宏遠 上海匯豐 等波段券商 都在賣股票了17F 07/12 19:34
推 jin49518124: 這篇文我記得是公佈5月自結那天發的吧？隔天就....18F 07/12 19:35

他週六發的  三天後才開獎

推 Lowpapa: 沒用  已反應19F 07/12 19:35
推 ventxyz: 真的準20F 07/12 19:35
推 jengmei: 上看50021F 07/12 19:36
推 herculus6502: 沒400下去22F 07/12 19:36
→ timidwei: 匯豐大哥開始再賣了23F 07/12 19:36
※ 編輯: savemylife (223.136.64.236 臺灣), 07/12/2021 19:37:36
推 MinJun5566: 匯豐大哥別走24F 07/12 19:37
→ Obama19: 算再多都沒有大戶金手指有用25F 07/12 19:37
推 visviva: 匯豐的買賣點真的很神26F 07/12 19:37
推 jin49518124: 哦哦，了解，謝指正27F 07/12 19:38
推 GoodDonkey: EPS給你到50，主力不完有鳥用zzZ28F 07/12 19:38
推 g0t24568: 再準 大戶要你南下探親 照樣南下29F 07/12 19:38
→ man790810: 匯豐06/18那次加碼的8228張已經賣光了
接下來就是看他更早以前的要不要清掉30F 07/12 19:38
→ Ceferino: 明年eps預估多少32F 07/12 19:39
推 naligono: 面板3喵表示：33F 07/12 19:40
推 ligacul: 一堆航酸主力蛔蟲都很懂主力呢，蒸棒34F 07/12 19:40
→ guest8888: 40 x 2 = 8035F 07/12 19:44
推 chean1020: 主力主力主力，每天都在猜主力，買說隔日沖，賣說大戶主力跑
講多久了你靠這東西賺錢了嗎？沒有猜爽的？\36F 07/12 19:44
推 reexamor: 感謝信心加持！39F 07/12 19:44
推 freedom1128: 到底為什麼覺得主力不抬股價就不會上去啊40F 07/12 19:44
推 aynmeow5566: 明年只賺1塊的時候 誰要吸收那個跌幅啊？ 總有人要負責賠錢 嘻嘻41F 07/12 19:45
推 LeeFrank: 主力都在倒了 傻多就繼續壯膽43F 07/12 19:46
推 mrloscar: 大家都知道主力跑了那主力現在在那裡？ 不會講一下哦44F 07/12 19:46
推 a781106a: 現在主力要馬跑光了 要馬完全按兵不動46F 07/12 19:48
推 chean1020: 那你那麼會猜主力在哪，你當世界首富沒有？
只會講屁話拉坨屎在那就留給你自己吧，少拿出來丟臉47F 07/12 19:48
推 Voony: 沒4就是崩!!!49F 07/12 19:48
推 kenny731012: 記得上次盤中有人說到神秘數字，不知道真假50F 07/12 19:49
推 jason88633: 到底每天算這些幹嘛啊，看看面板營收不好嗎51F 07/12 19:50
推 lacoste216: 航海王用的20年資金本益比估價，也沒可慮什麼籌碼面啊52F 07/12 19:50
→ jason88633: 股票不是算這些就能漲翻天，看主力要不要回頭玩
反正航運營收絕對好無庸置疑，剩下交給市場決定54F 07/12 19:50
噓 agoodjob: 就是趁韭菜相信業績好一定漲殺爆你們56F 07/12 19:53
→ medusasam: PE給5，200就滿足了57F 07/12 19:54
推 lawer119: 算這麼累幹嘛==已經over的東西58F 07/12 19:54
→ fallinlove15: 有人願意接盤才會漲59F 07/12 19:55
噓 vnx: 算這麼多是要領股息？只有炒作賺價差用途，跟著買就好了60F 07/12 20:00
→ beautyptt: 奇怪了 為什麼大家都拼命算陽明的 不算長榮62F 07/12 20:02
推 ltj3183: 主力要炒的 連賠錢公司都炒上天給你看63F 07/12 20:02
推 CN091118: 韭菜要猜主力想法 還是夢裡找比較快
另外推回歸預測準確64F 07/12 20:03
推 fall781254: 老闆 3.6-3.95這預測和廢話沒兩樣66F 07/12 20:07
→ cmh1017: 主力不玩，就算eps 100都沒用67F 07/12 20:21
推 paradigm: 沒用了68F 07/12 20:21
推 starlhit: 跟一月好像！一堆酸酸，結果後來創新高！嗯...股
板好人還是少數69F 07/12 20:36
→ afflic: 以後航運可能跟面板一樣 一天大買一天大賣71F 07/12 20:40
推 windid: 航酸在那瞎猜主力想法幹嘛 又猜不準72F 07/12 20:46
推 cindycincia: 滿腦子猜主力，時間讓它發酵73F 07/12 20:53
推 OTSS: 因為籌碼面是短線，航海王的推論是長線74F 07/12 20:54
推 libraghost: 主力:我沒穿內褲都知道QQ75F 07/12 20:54
→ OTSS: 他說的高EPS跟高本益比是"當年最高"股價...
不是跟你說馬上會衝上去不會有籌碼鬆散等等這些狀況你所有想的到的狀況在台股20年來的回測樣本都包含了除非今年又發生甚麼突如其來的意外是以前20年來沒發生過的... (我說的是國際經濟局勢)
不然20年回測所有台股的數據顯示的結果還是有一定可信度的~76F 07/12 20:55
推 PTTDURANT: 航酸有夠兇的，別人花自己錢買股，他們在旁邊該該叫83F 07/12 21:00
推 jeff830603: 跟面板一樣 大戶不買單就下去85F 07/12 21:02
推 on32: 算那沒用 再出貨了86F 07/12 21:16
→ fletch989: 航酸就眼紅啊87F 07/12 21:19
→ joe1976: 利空消息出來了，利多都漲不動，利空一出來就要準備下去了88F 07/12 21:24

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